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An einem Sonntagnachmittag traf ich einen meiner Freunde zum Mittagessen. Er ist neu, aber ein begeisterter Aktienanleger. Er mag preisgünstige Penny Stocks. (Hier finden Sie eine Liste der Penny Stocks).

Er ist dieser Gujju, der das unheimliche Talent hat, Aktien zum richtigen Zeitpunkt auszuwählen. Er schafft es immer wieder. Infolgedessen hat er auch sein Selbstvertrauen gestärkt.

In Märkten wie diesen (nach COVID), wo die allgemeine Tendenz der Kurse nach oben geht, kann übermäßiges Vertrauen riskant sein. Vielleicht nicht jetzt, aber in einem normalen Marktszenario kann diese Einstellung zu Verlusten führen.

Ich hatte ein nettes Gespräch mit ihm darüber, wie er seine Penny Stocks auswählt. Es überrascht nicht, dass er außer ein paar Finanzkennzahlen, die er erwähnte, keine Fundamentalanalyse anbot.

Was er tat, war Handel. Das ist nicht schlecht. Aber es wird zum Problem, wenn man denkt, dass man fundamental investiert, aber in Wirklichkeit handelt man.

Das ist üblich, im Allgemeinen werden nur Daytrader von Penny Stocks angezogen. Aber es gibt auch Platz für Investoren. Erinnern Sie sich, sogar Apple Inc, Google, Microsoft waren einmal Penny Stocks.

Liste der Penny Stocks

(Stand: 20-Mar-2021)

• ICR = Interest Coverage Ratio

SL	Name	Preis (Rs.)	FCF (Rs.Cr.)	ICR	ROE-3Y (%)	GMR Score
1	Hindustan Oil Exp.	98.65	47.57	22.25	22.16	22.45
2	PNB Gilts	48,7	-3.911,90	1,48	8.51	21.14
3	Aminen &Weichmacher	68.65	0.41	4.24	23.91	20.61
4	Nava Bharat Ventures	70.05	-45.49	2.82	10.52	20.57
5	Oswal Greentech	16.7	23.78	86.85	2.35	18.96
6	Kriti Industries	85.85	3.57	2.19	13.65	17.88
7	Atlas Jewellery	29	-2.22	179.23	2.21	17.81
8	Chaman Lal Setia	81.5	42.63	11.46	20.6	17.67
9	SMC Global Secu	69.6	-232.44	2.42	8.87	17.62
10	Lloyds Metals	11.5	27.06	1.81	23.48	17.34

Wie sortiert mein Freund Penny Stocks?

Er teilte mir seine Kriterien für die Aktienauswahl mit. Er sagte mir, dass er sich auf den BSE 500 Index bezieht. In dieser Liste wählt er die Aktien aus, die einen niedrigen Preis haben (z.B. unter Rs.50).

Dann prüft er ihre Fundamentaldaten in moneycontrol.

Er hat einige 10-15 Parameter, anhand derer er prüft, ob die von ihm ausgewählten Aktien einen Kauf wert sind oder nicht.

Meistens gelingt es ihm, auf diese Weise einigermaßen gute Aktien auszuwählen.

Warum ich diesen Beitrag geschrieben habe…

Nach dem Treffen mit meinem Freund kam mir die Idee, diesen Blogbeitrag komplett neu zu schreiben. Warum?

Weil ich den Bedarf sah.

Ich dachte, dass es schön wäre, wenn ich meinen Lesern mein Verständnis von ‚low price penny stock‘ erklären könnte.

Es wird für viele Leute (wie meinen Freund) Sinn machen.

Beginnen wir also mit den Grundlagen…

Was sind Penny Stocks?

Penny Stocks zeichnen sich hauptsächlich durch ihren niedrigen Marktpreis (unter Rs.50 pro Aktie). Dies ist jedoch nicht das einzige Kriterium. Diese Aktien zeichnen sich auch durch ihre niedrige Marktkapitalisierung aus.

Penny-Aktien sind notwendigerweise „small cap“-Werte. Daher werden sie nie in einem Aktienindex wie dem „S&P BSE 500“ erscheinen.

Irrtum meines Freundes…

Mein Freund wollte wahrscheinlich keine Penny Stocks kaufen. Wahrscheinlich hat er sich deshalb auf den BSE 500 Index bezogen.

Aber warum hat er nur „billige“ Aktien aus der Liste ausgewählt? Ich glaube, dies ist auf eine irreführende Annahme zurückzuführen. Worin besteht die Annahme?

Falsche Annahme: Die Aktien des BSE 500 Index haben anständige Fundamentaldaten. Jede Aktie im BSE 500 Index, die zu einem niedrigen Preis gehandelt wird, muss unterbewertet sein.

In einigen Fällen mag dies zutreffen, aber in den meisten Fällen wird es nicht auf die richtigen Aktien hinweisen.

Darüber hinaus verpasst mein Freund, wenn er nur niedrig bewertete Aktien in die engere Auswahl nimmt, andere Aktien, die zwar einen hohen Marktpreis haben, aber dennoch unterbewertet sein können.

Was muss mein Freund tun?

Anstatt sich nur auf die BSE-500-Aktien zu konzentrieren, ist es notwendig, darüber hinaus zu schauen. Und warum? Weil er, wenn er sich nur auf die Top-500-Aktien konzentriert, in Wirklichkeit eine große Chance verpasst. Wie?

An der National Stock Exchange (NSE) sind mehr als 3.800 Aktien notiert. An der BSE sind es mehr als 5.000.

Wenn wir uns nur auf die Top 500 Aktien (wie den BSE 500 Index) konzentrieren, decken wir nur 13,2 % des gesamten Marktes ab.

Die meisten Anleger kaufen/verkaufen innerhalb dieser Top 500 Aktien. Daher ist die Chance größer, diese Aktien auf überbewerteten Kursniveaus zu finden.

Die anderen 86,8% der Aktien (jenseits des BSE 500) werden weniger gehandelt. Daher bieten sie sowohl ein hohes Risiko als auch eine große Chance.

• Warum Risiko: Weil die Chancen bestehen, dass die Fundamentaldaten dieser Aktien schwach sein könnten.
• Warum Chance: Weil, wenn das Unternehmen gut ist, es hier wahrscheinlicher ist, dass seine Aktien zu unterbewerteten Niveaus gehandelt werden (mehr als im BSE 500 Index).

Definieren Sie niedrigen Preis?

Egal wie niedrig der Preis ist, wenn das zugrunde liegende Unternehmen schlecht ist, sind solche Aktien es wert, vermieden zu werden. Lassen Sie uns dies anhand eines Beispiels verstehen.

Beispiel: Eine Aktie, die zu Rs.100 gehandelt wird, kann billiger sein als eine Aktie, die zu Rs. 10 gehandelt wird. Wie?

Angenommen, es gibt zwei Aktien A & B, die an der Börse gehandelt werden.

• Marktpreis: Der Kurs von „A“ ist Rs.100 und der von B ist Rs.10.
• Gewinn pro Aktie (EPS): „A“ hat ein EPS von Rs.10 pro Aktie. In ähnlicher Weise hat „B“ ein EPS von Rs.0,5 pro Aktie.
• EPS-Wachstum: „A“ weist ein EPS-Wachstum in den letzten 5 Jahren von 12% p.a. auf. Ähnlich hat „B“ ein EPS-Wachstum in den letzten 5 Jahren von 11% p.a.

Basierend auf den obigen Daten weisen die Aktien „A“ & „B“ die folgenden Kursmultiplikatoren auf:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV von A beträgt 10 (100/10), das von B 20 (10/0,5). Auf diese Weise erscheint die Aktie A unterbewertet.
• PEG-Verhältnis: Das PEG-Verhältnis von A liegt bei 0,84 (10/12), das von B bei 1,81 (20/11). Auch hier scheint A unterbewertet zu sein. Lesen Sie hier mehr über das KGV und das PEG-Verhältnis.

Auch wenn der Marktpreis von A höher ist als der von B, ist es dennoch ein besserer Kauf als B. Warum? Weil sein Kursmultiplikator das nahelegt.

Filter für Penny Stocks

• #1. Filter: Niedriger Marktpreis.
• #2. Filter: Starkes zugrunde liegendes Geschäft.
• #3. Filter: Unterbewerteter Preis.

Warum liegt das Hauptaugenmerk auf dem „niedrigen Marktpreis“? Weil der hohe Preis von Aktien sie für den Normalbürger unerreichbar macht. Sehen wir uns Beispiele für einige hochpreisige Aktien an:

• MRF Ltd: Rs.64,800 pro Aktie.
• Page Industries: Rs.29,600 pro Aktie.
• Eicher Motors: Rs.21.400 pro Aktie.

Das sind Aktien von großen Unternehmen, richtig? Aber selbst wenn sie zu einem unterbewerteten Preisniveau gehandelt werden, kann ein gewöhnlicher Mensch nicht in der Lage sein, auch nur eine Aktie davon zu kaufen.

Warum ist das so? Wegen ihres hohen aktuellen Marktpreises.

Wozu führt uns diese Erkenntnis also? Je niedriger der Marktpreis von Aktien ist, desto beliebter sind sie für den Normalbürger (wie Penny Stocks)

Jetzt wissen wir, wie man das zugrunde liegende Geschäft von Penny Stocks bewerten kann. Wir werden auch wissen, wie wir überprüfen können, ob die Aktien zu einem „unterbewerteten Preisniveau“ gehandelt werden oder nicht. Lesen wir weiter…

Wie entschlüsselt man ein starkes Unternehmen?

Lassen Sie mich meine Frage neu formulieren. Wie erkennt man, ob ein Unternehmen gut ist oder nicht? Aus der Sicht der Investoren zeigen die folgenden Punkte, ob ein Unternehmen gut ist oder nicht:

1. Umsatzwachstum: Wächst der Umsatz schnell genug? Wie kann man das feststellen? Prüfen Sie die Umsatzdaten der letzten 5 Jahre in der Gewinn- & und Verlustrechnung. Berechnen Sie dann die Umsatzwachstumsrate (5J-CAGR). Ein Umsatzwachstum, das der Inflationsrate entspricht, gilt als moderat.
2. Gewinnwachstum: Wächst der Gewinn schnell genug? Wie kann man das feststellen? Prüfen Sie die Daten zum Nettogewinn (PAT) der letzten 5 Jahre in der Gewinn- & und Verlustrechnung. Berechnen Sie dann die PAT-Wachstumsrate (5J-CAGR). Ein PAT-Wachstum, das der Inflationsrate entspricht, gilt als gut. Lesen Sie mehr über die Analyse von Gewinnspannen.
3. EPS-Wachstum: Wächst das EPS schnell genug? How to know? Prüfen Sie die EPS-Daten der letzten 5 Jahre in der Gewinn- & und Verlustrechnung. Berechnen Sie dann die EPS-Wachstumsrate (5J-CAGR). Ein EPS-Wachstum, das über der Inflationsrate liegt, wird als großartig angesehen. Ein Vergleich des EPS-Wachstums mit dem der Wettbewerber ist ebenfalls eine gute Idee. Lesen Sie mehr über ein hohes EPS und sein Wachstum.
4. ROE: Ist das Unternehmen für seine Investoren rentabel genug? How to know? Prüfen Sie die ROE-Historie und ob sie wächst oder nicht. Berechnen Sie zunächst die Eigenkapitalrendite ( = PAT / Nettowert). Ein gutes Unternehmen wird seine Eigenkapitalrendite entweder beibehalten oder über einen bestimmten Zeitraum hinweg verbessern. Berechnen Sie die ROE der letzten 5 Jahre. Berechnen Sie dann die ROE-Wachstumsrate (5J-CAGR), auch wenn die ROE nur geringfügig gestiegen ist, ist sie hervorragend.
5. Verschuldung: Ist das Unternehmen zu sehr auf Schulden angewiesen? Wie man es erkennt. Prüfen Sie die Entwicklung des Verschuldungsgrads und ob er wächst oder nicht. Berechnen Sie zunächst den Verschuldungsgrad (= Verschuldung/Nettowert). Ein gutes Unternehmen wird seine Verschuldung im Laufe der Zeit immer weiter abbauen. Das bedeutet, dass der Verschuldungsgrad mit der Zeit sinken wird. Berechnen Sie den Verschuldungsgrad der letzten 5 Jahre. Berechnen Sie dann die D/E-Wachstumsrate (5J-CAGR). Ein negatives KGV-Wachstum bedeutet, dass das Unternehmen gut dasteht.

Dies sind einige gängige Prüfpunkte, anhand derer wir die Geschäftsgrundlagen eines Unternehmens beurteilen können. Wenn Sie jedoch eine detailliertere Aktienanalyse durchführen möchten, sollten Sie sich mein Arbeitsblatt zur Aktienanalyse ansehen. Dieses Arbeitsblatt wird Ihnen helfen, die folgenden Werte für Ihre Aktien zu schätzen:

• Freier Cashflow.
• Intrinsischer Wert.
• Gesamteinstufung für Aktien.

Wie kann die Unterbewertung einer Aktie überprüft werden?

Wir können drei Finanzkennzahlen verwenden, die aufzeigen, ob der aktuelle Aktienkurs unterbewertet ist oder nicht.

• KGV: Dies ist das Verhältnis zwischen Preis und Gewinn. Das KGV kann mit dieser Formel berechnet werden ( =Kurs / EPS). Die Berechnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses ist einfach. Aber ich werde hier einen besseren Trick vorschlagen. Berechnen Sie das Kurs-Gewinn-Verhältnis der letzten 5 Jahre und zeichnen Sie eine Kurve. Wie man das macht? Bereiten Sie zunächst diese Tabelle vor. Überprüfen Sie den KGV-Trend der letzten 5 Jahre. Wie macht man das? Durch Einzeichnen einer Kurve. Wenn das KGV fällt, deutet dies auf eine Unterbewertung hin und umgekehrt.

Jahr	Kurs (P)	EPS (E)	P/E
März 18	934.80	45,17	20,70
Mär 17	1.028,65	44,13	23.31
Mär 16	380.90	32.55	11.70
Mär 15	325.50	20.35	16.00
März 14	130.75	21.74	6.01

• PEG ratio: Dies ist das Verhältnis zwischen dem KGV und der „potenziellen künftigen Wachstumsrate der Aktie“. Das KGV kann mit dieser Formel berechnet werden ( =PE / EPS-Wachstumsrate). Das PEG-Verhältnis ist eine sehr nützliche Finanzkennzahl für die Schätzung der Bewertung einer Aktie. Ein PEG von weniger als 1 ist ein Zeichen dafür, dass die Aktie unterbewertet ist. Eine Aktie mit hohem KGV, aber niedrigem PEG (<1) ist gut. Eine Aktie mit einem niedrigen KGV, aber einem hohen PEG (>1) ist nicht gut. Lesen Sie hier mehr über das PEG-Verhältnis von Aktien…
• Dividendenrendite (DY): Dies ist das Verhältnis zwischen der Dividende pro Aktie und dem Kurs. Das DY-Verhältnis kann mit dieser Formel berechnet werden ( = Dividende pro Aktie / Preis). Die Dividendenrendite ist ein sehr zuverlässiger „Wertindikator“. Warum eigentlich? Weil eine Aktie, die diesen Test besteht, mit Sicherheit unterbewertet ist. Wie wird diese Analyse durchgeführt? Auch hier werden wir uns auf einen 5-Jahres-Trend stützen, anstatt auf Einjahresdaten. Berechnen Sie die Dividendenrendite der letzten 5 Jahre, und zeichnen Sie eine Kurve. Eine steigende Dividendenrendite ist ein Zeichen dafür, dass sich der Aktienkurs in Richtung Unterbewertung bewegt. Lesen Sie hier mehr über dividendenstarke Aktien.

Jahr	Kurs	Dividende pro Aktie	Dividendenrendite
März 18	934.80	15,5	1,66%
Mär 17	1.028,65	15	1,46%
Mär 16	380.90	10	2.63%
Mär 15	325.50	7	2.15%
Mär 14	130.75	7.5	5.74%

Fazit…

Ich habe einmal einen Artikel über „Penny Stocks für langfristige Investoren“ gelesen. Der Autor war völlig voreingenommen gegen Penny Stocks. Wahrscheinlich betrachtete er Penny Stocks nur als eine „Handelsoption“.

Aber für mich können Penny Stocks auch eine gute langfristige Anlage sein. Why? Weil das Wachstumspotenzial eines guten Penny Stocks seine Pendants mit großer Marktkapitalisierung bei weitem übertrifft.

Wie kann man also in Penny Stocks investieren? Ich habe meine Filter für Penny Stocks in dem obigen Artikel erwähnt, aber es gibt noch etwas, das ich hier hinzufügen möchte.

Es gibt einen Unterschied zwischen Large Cap und Small Cap Aktien. Large Cap Aktien sind diejenigen, die einen bewährten Ruf hat. Aber Small Cap Penny Stocks sind noch nicht so sehr unter die Lupe genommen worden.

Daher verfolge ich für mich diese Strategie im Umgang mit Penny Stocks. Ich verwende meine Filter, um alle 6 Monate 2/3 Penny Stocks zu identifizieren. Aber ich kaufe sie nicht sofort.

Ich füge sie meiner Beobachtungsliste hinzu und behalte sie mindestens einen Monat lang im Auge. Während dieser Zeit versuche ich, so viel wie möglich über sie zu lesen. Ich benutze „Google Alerts“, um Benachrichtigungen über sie in meinem Posteingang zu erhalten.

Sobald ich mehr Vertrauen in sie habe, kaufe ich sie.

Weiter lesen: Wie ich Daytrading betreibe?

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