Le prix des actions augmente généralement plus vite que celui des obligations, mais elles sont aussi généralement plus risquées . Les obligations, qui sont des prêts aux gouvernements et aux entreprises qui les émettent, sont souvent qualifiées de bons investissements pour les investisseurs plus âgés qui doivent compter sur des revenus d’intérêts réguliers. Certaines obligations sont plus risquées que d’autres, et paient généralement des intérêts plus élevés en conséquence, il est donc bon de s’assurer que vous comprenez les titres particuliers dans lesquels vous investissez.
Avantages des obligations
Les obligations offrent la sécurité du principal et un revenu d’intérêt périodique, qui est le produit du taux d’intérêt ou du taux nominal indiqué et du principal ou de la valeur nominale de l’obligation. Les obligations sont des investissements idéaux pour les retraités qui dépendent des revenus d’intérêts pour leurs dépenses courantes et qui ne peuvent pas se permettre de perdre une partie de leurs économies. Les prix des obligations bénéficient parfois de l’achat de valeurs refuges, qui se produit lorsque les investisseurs déplacent des fonds des marchés boursiers volatils vers la sécurité relative des obligations.
Les gouvernements et les entreprises émettent des obligations pour lever des fonds auprès des investisseurs. Les obligations paient des intérêts réguliers et les investisseurs obligataires récupèrent le principal à l’échéance. Les agences de notation notent les obligations en fonction de leur solvabilité. Les obligations faiblement notées doivent payer des taux d’intérêt plus élevés pour compenser les investisseurs qui prennent un risque plus important. Les obligations de sociétés sont généralement plus risquées que les obligations d’État. Les obligations du Trésor américain sont considérées comme des investissements sans risque.
Vous pouvez acheter des obligations directement par l’intermédiaire de votre courtier ou indirectement par le biais de fonds communs de placement obligataires. Vous pouvez également acheter des obligations du Trésor américain directement sur le site Web TreasuryDirect du ministère.
Inconvénients des obligations
Les inconvénients des obligations comprennent la hausse des taux d’intérêt, la volatilité du marché et le risque de crédit. Les prix des obligations augmentent lorsque les taux baissent et baissent lorsque les taux augmentent. Votre portefeuille d’obligations pourrait subir des pertes de cours dans un contexte de hausse des taux. La volatilité du marché obligataire pourrait affecter les prix des obligations individuelles, indépendamment des fondamentaux sous-jacents des émetteurs.
Le risque de crédit signifie que les émetteurs pourraient manquer à leurs obligations de remboursement des intérêts et du principal s’ils rencontrent des problèmes de trésorerie. Certaines obligations comportent des clauses de rachat, qui donnent aux émetteurs le droit de les racheter avant l’échéance. Les émetteurs sont plus susceptibles d’exercer leurs droits de rachat anticipé lorsque les taux d’intérêt sont en baisse, de sorte que vous pourriez alors devoir réinvestir le principal à des taux plus faibles.
Les obligations municipales
Les obligations municipales sont émises par les États et les entités locales pour financer des projets de construction et fournir des services. Les avantages comprennent des taux d’intérêt plus élevés que les bons du Trésor américain, un risque relativement faible et certains avantages fiscaux. Les obligations municipales sont exonérées de l’impôt fédéral sur le revenu et des taxes d’État et locales si vous êtes résident de l’État émetteur.
Mais contrairement aux bons du Trésor, ces obligations ne sont pas sans risque. En période de récession, certains gouvernements locaux ont fait défaut sur leurs obligations de dette en raison de l’effondrement des recettes fiscales.
Les obligations contre les actions
Les obligations sont généralement moins volatiles que les actions, mais elles sous-performent les actions à long terme. Depuis 1926, les actions des grandes entreprises ont donné aux investisseurs un rendement annuel moyen de 10 %, tandis que les obligations d’État ont donné une moyenne de 5 % à 6 %.
Les jeunes investisseurs pourraient préférer les actions en raison de la possibilité de gains plus importants au fil du temps, tandis que les investisseurs proches de la retraite pourraient préférer les obligations parce qu’ils sont intéressés à obtenir ce revenu d’intérêt régulier et fiable avec moins de risque.
Les actions perdent aussi souvent plus d’argent que les obligations, en particulier les obligations d’État, dans un marché baissier. les investisseurs plus âgés qui comptent sur leurs investissements pour leur retraite n’ont pas nécessairement le luxe d’attendre la retraite avant d’avoir besoin de ces fonds, ce qui conduit certains conseillers à encourager les investisseurs à acheter plus d’obligations avant de prévoir leur retraite.