A részvények ára általában gyorsabban emelkedik, mint a kötvényeké, de általában kockázatosabbak is. A kötvényeket, amelyek az őket kibocsátó kormányoknak és vállalkozásoknak nyújtott kölcsönök, gyakran nevezik jó befektetésnek az idősebb befektetők számára, akiknek állandó kamatjövedelemre van szükségük. Egyes kötvények kockázatosabbak, mint mások, és emiatt általában magasabb kamatot fizetnek, ezért jó, ha tisztában van az adott értékpapírokkal, amelyekbe befektet.
A kötvények előnyei
A kötvények biztonságot nyújtanak a tőke és az időszakos kamatbevétel biztonságát, amely a megállapított kamatláb vagy kuponkamatláb és a kötvény tőkéjének vagy névértékének szorzata. A kötvények ideális befektetések olyan nyugdíjasok számára, akik a kamatjövedelemtől függnek megélhetési költségeik fedezésére, és nem engedhetik meg maguknak, hogy megtakarításaikból bármit is elveszítsenek. A kötvényárfolyamok néha részesülnek a biztonságos menedékvásárlásból, amely akkor következik be, amikor a befektetők a volatilis részvénypiacokról a kötvények relatív biztonságába helyezik át pénzeszközeiket.
A kormányok és a vállalkozások kötvényeket bocsátanak ki, hogy forrásokat szerezzenek a befektetőktől. A kötvények rendszeres kamatot fizetnek, a kötvénybefektetők pedig lejáratkor visszakapják a tőkét. A hitelminősítő intézetek a hitelképesség alapján minősítik a kötvényeket. Az alacsony minősítésű kötvényeknek magasabb kamatot kell fizetniük, hogy kompenzálják a befektetőket a magasabb kockázat vállalásáért. A vállalati kötvények általában kockázatosabbak, mint az államkötvények. Az amerikai államkötvények kockázatmentes befektetésnek számítanak.
Vásárolhat kötvényeket közvetlenül a brókerén keresztül vagy közvetve kötvénybefektetési alapokon keresztül. Az amerikai államkincstár kötvényeit közvetlenül a minisztérium TreasuryDirect weboldalán is megvásárolhatja.
A kötvények hátrányai
A kötvények hátrányai közé tartozik az emelkedő kamatlábak, a piaci volatilitás és a hitelkockázat. A kötvények ára emelkedik, amikor a kamatlábak csökkennek, és csökken, amikor a kamatlábak emelkednek. A kötvényportfóliója piaci árfolyamveszteséget szenvedhet el emelkedő kamatlábak környezetében. A kötvénypiaci volatilitás befolyásolhatja az egyes kötvények árfolyamát, függetlenül a kibocsátók mögöttes fundamentumaitól.
A hitelkockázat azt jelenti, hogy a kibocsátók nem teljesíthetik kamat- és tőketörlesztési kötelezettségeiket, ha pénzforgalmi problémáik adódnak. Egyes kötvények rendelkeznek lehívási rendelkezésekkel, amelyek a kibocsátóknak jogot biztosítanak a kötvények lejárat előtti visszavásárlására. A kibocsátók nagyobb valószínűséggel élnek a korai visszavásárlási jogukkal, amikor a kamatlábak csökkennek, így ilyenkor előfordulhat, hogy a tőkét alacsonyabb kamatlábak mellett kell újra befektetnie.
Egyházi kötvények
Az állam és a helyi szervezetek építési projektek finanszírozására és szolgáltatások nyújtására bocsátanak ki önkormányzati kötvényeket. Előnyeik közé tartoznak az amerikai állampapírokhoz képest magasabb kamatlábak, a viszonylag alacsony kockázat és bizonyos adókedvezmények. Az önkormányzati kötvények mentesek a szövetségi jövedelemadó, valamint az állami és helyi adók alól, ha Ön a kibocsátó államban lakik.
Az állampapírokkal ellentétben azonban ezek a kötvények nem kockázatmentesek. A recessziós időszakokban egyes helyi önkormányzatok a visszaeső adóbevételek miatt nem teljesítették adósságkötelezettségeiket.
Kötvények vs. részvények
A kötvények általában kevésbé volatilisek, mint a részvények, de hosszú távon alulteljesítik a részvényeket. A nagyvállalati részvények 1926 óta átlagosan 10%-os éves hozamot biztosítottak a befektetőknek, míg az államkötvények átlagosan 5-6%-ot.
A fiatalabb befektetők a nagyobb időbeli nyereség esélye miatt a részvényeket részesíthetik előnyben, míg a nyugdíj előtt álló befektetők a kötvényeket részesíthetik előnyben, mert a rendszeres, megbízható kamatjövedelemhez kisebb kockázat mellett szeretnének hozzájutni.
A részvények emellett gyakran több pénzt veszítenek, mint a kötvények, különösen az államkötvények, egy medvepiacon. az idősebb befektetők, akik a befektetéseikre támaszkodnak a nyugdíjas éveikben, nem feltétlenül engedhetik meg maguknak azt a luxust, hogy kivárják a nyugdíjazást, mielőtt szükségük lenne ezekre a pénzekre, ezért egyes tanácsadók arra ösztönzik a befektetőket, hogy több kötvényt vásároljanak, mielőtt nyugdíjba vonulást terveznek.