Rendimento residual mede o excesso do rendimento obtido sobre o rendimento desejado. A renda desejada é baseada em uma taxa de retorno mínima exigida.
Não parecida com o retorno sobre investimento (ROI) que calcula para uma porcentagem ou taxa, a renda residual (RI) calcula para um valor absoluto em dólar.
Não parecida com o retorno sobre investimento (ROI) que calcula para uma porcentagem ou taxa, a renda residual (RI) calcula para um valor absoluto em dólar.
Rendimento residual (RI) Fórmula
A fórmula no cálculo do rendimento residual é:
| RI | = | Rendimento operacional – Rendimento desejado |
Em qualquer lugar: Rendimento desejado = Taxa mínima de retorno requerida x Activos operacionais
Nota: Na maioria dos casos, a taxa mínima de retorno requerida é igual ao custo de capital. A média dos ativos operacionais é utilizada quando possível.
Exemplo: Cálculo do RI
Cálculo do rendimento residual de um centro de investimento que tinha um rendimento operacional de $500.000 e um activo operacional de $2.500.000. O custo de capital é de 12%.
| Rendimento desejado | = | Rendimento mínimo requerido x Ativos operacionais |
| = | 12% x $2,500.000 | |
| Rendimento desejado | = | $300,000 |
| RI | = | Rendimento operacional – Rendimento desejado |
| = | >500$,000 – $300.000 | |
| RI | = | $200.000 |
O investimento feito $200.000 acima do seu rendimento mínimo ou desejado.
Analisando o RI
O cálculo da renda residual resulta em um valor em dólares. Um valor positivo indica que a subunidade ou investimento foi capaz de gerar mais do que a sua renda mínima ou desejada. Quanto maior a renda residual, melhor.
Ao avaliar o investimento usando retorno sobre investimento (ROI) e renda residual (RI), alguns investimentos que falharam no teste ROI devido a taxas baixas podem passar no teste RI se tiverem valores positivos.
A maior desvantagem, no entanto, da renda residual é que ela não pode ser usada na avaliação de investimentos de diferentes tamanhos. Os resultados favoreceriam investimentos maiores por causa dos maiores valores em dólares envolvidos.