Venitul rezidual măsoară excedentul venitului obținut față de venitul dorit. Venitul dorit se bazează pe o rată minimă de rentabilitate necesară.
În mod diferit de rentabilitatea investițiilor (ROI) care se calculează pentru un procent sau o rată, venitul rezidual (RI) se calculează pentru o valoare absolută în dolari.
În mod diferit de rentabilitatea investițiilor (ROI) care se calculează pentru un procent sau o rată, venitul rezidual (RI) se calculează pentru o valoare absolută în dolari.
Formula venitului rezidual (RI)
Formula de calcul pentru venitul rezidual este:
| RI | = | Veniturile de exploatare – Venitul dorit |
unde: Venitul dorit = Rata minimă de rentabilitate cerută x Activele de exploatare
Nota: În majoritatea cazurilor, rata minimă de rentabilitate cerută este egală cu costul capitalului. Atunci când este posibil, se utilizează media activelor de exploatare.
Exemplu: Calculul RI
Calculează pentru venitul rezidual al unui centru de investiții care a avut un venit din exploatare de 500.000 $ și active de exploatare de 2.500.000 $. Costul de capital este de 12%.
| Rezultatul dorit | = | Rata minimă de rentabilitate necesară x Activele de exploatare |
| = | 12% x 2 $,500,000 | |
| Venituri dorite | = | 300$,000 |
| RI | = | Venituri operaționale – Venituri dorite |
| = | 500$,000 $ – 300.000 $ | |
| RI | = | 200.000 $ |
Investiția a realizat 200.000 $ peste venitul său dorit sau minim.
Analizând RI
Calculul venitului rezidual are ca rezultat o valoare în dolari. O sumă pozitivă indică faptul că subunitatea sau investiția a fost capabilă să genereze mai mult decât venitul său minim sau dorit. Cu cât venitul rezidual este mai mare, cu atât mai bine.
Atunci când se evaluează investiția folosind rentabilitatea investiției (ROI) și venitul rezidual (RI), unele investiții care au eșuat la testul ROI din cauza ratelor scăzute pot trece testul RI dacă au sume pozitive.
Dezvantajul major, totuși, al venitului rezidual este că acesta nu poate fi folosit la evaluarea investițiilor de diferite dimensiuni. Rezultatele ar favoriza investițiile mai mari din cauza sumelor mai mari în dolari implicate.
.