Das Residualeinkommen misst den Überschuss des erzielten Einkommens über das gewünschte Einkommen. Das gewünschte Einkommen basiert auf einer erforderlichen Mindestrendite.
Im Gegensatz zur Kapitalrendite (ROI), die sich auf einen Prozentsatz oder eine Rate bezieht, berechnet sich das Residualeinkommen (RI) auf einen absoluten Dollarwert.
Im Gegensatz zur Kapitalrendite (ROI), die sich auf einen Prozentsatz oder eine Rate bezieht, berechnet sich das Residualeinkommen (RI) auf einen absoluten Dollarwert.
Formel für das Residualeinkommen (RI)
Die Formel für die Berechnung des Residualeinkommens lautet:
| RI | = | Betriebseinkommen – Gewünschtes Einkommen |
wobei: Erwünschtes Einkommen = Mindestverzinsung x Betriebsvermögen
Hinweis: In den meisten Fällen entspricht die Mindestverzinsung den Kapitalkosten. Wenn möglich, wird der Durchschnitt des Betriebsvermögens verwendet.
Beispiel: Berechnung des RI
Berechnen Sie den Residualertrag eines Investmentcenters, das Betriebseinnahmen von 500.000 $ und ein Betriebsvermögen von 2.500.000 $ hat. Der Kapitalkostensatz beträgt 12 %.
| Erwünschtes Einkommen | = | Mindestverzinsung x Betriebsvermögen |
| = | 12% x $2,500.000 | |
| Erwünschtes Einkommen | = | $300,000 |
| RI | = | Betriebseinkommen – Gewünschtes Einkommen |
| = | $500,000 – 300.000 $ | |
| RI | = | $200.000 |
Die Investition lag um 200.000 $ über dem gewünschten oder minimalen Einkommen.
Analyse des RI
Die Berechnung des Residualeinkommens ergibt einen Dollarwert. Ein positiver Betrag zeigt an, dass die Untereinheit oder Investition mehr als ihr Mindest- oder Wunscheinkommen erwirtschaften konnte. Je höher das Residualeinkommen, desto besser.
Bei der Bewertung von Investitionen anhand der Kapitalrendite (ROI) und des Residualeinkommens (RI) können einige Investitionen, die beim ROI-Test aufgrund niedriger Raten durchgefallen sind, den RI-Test bestehen, wenn sie positive Beträge aufweisen.
Der große Nachteil des Residualeinkommens besteht jedoch darin, dass es nicht für die Bewertung von Investitionen unterschiedlicher Größe verwendet werden kann. Die Ergebnisse würden größere Investitionen begünstigen, da es sich um größere Dollarbeträge handelt.