Prețul acțiunilor crește, în general, mai repede decât cel al obligațiunilor, dar acestea sunt, de asemenea, mai riscante. Obligațiunile, care sunt împrumuturi către guvernele și întreprinderile care le emit, sunt adesea numite investiții bune pentru investitorii mai în vârstă care trebuie să se bazeze pe un venit constant din dobânzi. Unele obligațiuni sunt mai riscante decât altele și, ca urmare, plătesc de obicei dobânzi mai mari, așa că este bine să vă asigurați că înțelegeți titlurile de valoare specifice în care investiți.
Vantajele obligațiunilor
Obligațiunile oferă siguranța principalului și un venit periodic din dobânzi, care este produsul dintre rata dobânzii declarată sau rata cuponului și principalul sau valoarea nominală a obligațiunii. Obligațiunile sunt investiții ideale pentru pensionarii care depind de venitul din dobânzi pentru cheltuielile de trai și care nu își pot permite să piardă nimic din economiile lor. Prețurile obligațiunilor beneficiază uneori de cumpărarea de valori de refugiu, care are loc atunci când investitorii mută fonduri de pe piețele bursiere volatile către siguranța relativă a obligațiunilor.
Guvernele și întreprinderile emit obligațiuni pentru a strânge fonduri de la investitori. Obligațiunile plătesc dobânzi regulate, iar investitorii în obligațiuni primesc înapoi principalul la scadență. Agențiile de rating de credit evaluează obligațiunile pe baza bonității. Obligațiunile cu rating scăzut trebuie să plătească dobânzi mai mari pentru a compensa investitorii pentru asumarea unui risc mai mare. Obligațiunile corporative sunt, de obicei, mai riscante decât obligațiunile guvernamentale. Obligațiunile de trezorerie americane sunt considerate investiții fără risc.
Puteți cumpăra obligațiuni direct prin intermediul brokerului dumneavoastră sau indirect prin intermediul fondurilor mutuale de obligațiuni. De asemenea, puteți cumpăra obligațiuni ale Trezoreriei SUA direct de pe site-ul TreasuryDirect al departamentului.
Dezvantajele obligațiunilor
Dezvantajele obligațiunilor includ creșterea ratelor dobânzii, volatilitatea pieței și riscul de credit. Prețurile obligațiunilor cresc atunci când ratele scad și scad atunci când ratele cresc. Portofoliul dvs. de obligațiuni ar putea suferi pierderi din cauza prețului de piață într-un mediu cu rate în creștere. Volatilitatea pieței obligațiunilor ar putea afecta prețurile obligațiunilor individuale, indiferent de fundamentele de bază ale emitenților.
Riscul de credit înseamnă că emitenții ar putea să nu-și îndeplinească obligațiile de rambursare a dobânzii și a principalului în cazul în care se confruntă cu probleme de flux de numerar. Unele obligațiuni au clauze de răscumpărare, care dau dreptul emitenților de a le răscumpăra înainte de scadență. Este mai probabil ca emitenții să își exercite drepturile de răscumpărare anticipată atunci când ratele dobânzilor sunt în scădere, astfel încât atunci s-ar putea să trebuiască să reinvestiți principalul la rate mai mici.
Obligațiuni municipale
Obligațiunile municipale sunt emise de state și entități locale pentru a finanța proiecte de construcție și pentru a furniza servicii. Avantajele includ rate ale dobânzii mai mari decât cele ale titlurilor de trezorerie americane, un risc relativ scăzut și anumite avantaje fiscale. Obligațiunile municipale sunt scutite de impozitul federal pe venit și de impozitele de stat și locale dacă sunteți rezident al statului emitent.
Dar, spre deosebire de titlurile de Trezorerie, aceste obligațiuni nu sunt lipsite de risc. În perioadele de recesiune, unele administrații locale au intrat în incapacitate de plată din cauza scăderii veniturilor fiscale.
Obligațiuni vs. acțiuni
Obligațiunile sunt, în general, mai puțin volatile decât acțiunile, dar pe termen lung sunt mai puțin performante decât acțiunile. Din 1926, acțiunile marilor companii au oferit investitorilor un randament mediu anual de 10%, în timp ce obligațiunile de stat au avut un randament mediu cuprins între 5% și 6%.
Investitorii mai tineri ar putea prefera acțiunile datorită șansei de a obține câștiguri mai mari în timp, în timp ce investitorii care se apropie de pensie ar putea prefera obligațiunile pentru că sunt interesați să obțină acel venit din dobândă regulat și fiabil cu un risc mai mic.
De asemenea, acțiunile pierd adesea mai mulți bani decât obligațiunile, în special obligațiunile guvernamentale, pe o piață bear. investitorii mai în vârstă care se bazează pe investițiile lor pentru pensie nu au neapărat luxul de a aștepta până la pensie înainte de a avea nevoie de aceste fonduri, ceea ce îi determină pe unii consilieri să încurajeze investitorii să cumpere mai multe obligațiuni înainte de a planifica să se pensioneze.
.