Free Press

En av de vanligaste frågorna jag får som riskkapitalist är hur man blir en riskkapitalist. Såväl nyblivna MBA:er som veteraner inom startup-branschen vill komma in i investeringsspelet i allt större utsträckning. Tyvärr finns det så få VC-jobb tillgängliga under ett givet år att det gör det osannolikt för de flesta.

Om du vill bli VC är mitt råd att bara komma igång; du kan utföra VC-jobbet utan att ha en enda dollar i ditt namn. Allvarligt talat, du behöver inte ha en specifik examen, en lista med specifika meriter på ditt CV eller massor av familjepengar för att göra jobbet som riskkapitalist. Jag slår vad om att nästan alla som läser det här inlägget har den råa kognitiva förmågan att göra jobbet.

Hur man blir riskkapitalist, minus kapitalet

En riskkapitalists jobb kan delas upp i fyra olika uppgifter:

Sourcing Deals: Att hitta entreprenörer i de tidigaste skedena är en kritisk färdighet. Det hjälper att ha ett högklassigt riskkapitalbolag bakom sig, men fondtillhörighet är inget krav.

Ett sätt att hitta affärer är att hitta mötesplatser för ny teknik och identifiera de mest intressanta och flitiga deltagarna. Tim O’Reilly kallar dessa personer för ”alfa-nördar”. Chris Dixon har sagt att det som hackare gör i sina garage på skoj visar sig vara det som alla gör ett decennium senare. Om du kan hitta grupper av dessa människor är du på god väg mot din första investering.

Diligence: En annan viktig aspekt av riskkapitaljobbet är att göra due diligence. Detta är den process där du undersöker grundarnas bakgrund för att se om de är trovärdiga och ärliga.

Det innebär också att du gör en djupdykning i branschen. Att ringa upp potentiella kunder. Få feedback från viktiga opinionsbildare. Skapa en tes för en framväxande marknad. Utarbeta finansiella modeller. Förutsäga hur marknaden kan komma att utvecklas.

Det kan vara besvärligt att ringa runt till enskilda personer, men du kan lätt leta efter marknadsinformation och bearbeta alla dessa uppgifter till en övertygande presentation.

Förhandling: När du är övertygad om grundarna och har hittat tillräckligt med bevis för att företaget kommer att lyckas, är nästa steg att komma överens om finansieringen. Hur mycket pengar vill grundaren ha/behöver? Vilken typ av värdering skulle de acceptera? Du kommer inte att slutföra saker och ting i detta skede, men det är ganska okomplicerat att grovt utforma en grundläggande uppsättning villkor.

Observera: Det är absolut kritiskt att du förblir 100 procent ärlig under hela den här processen. Om du inför nystartade företag uppger att du arbetar för ett riskkapitalbolag, eller antyder någon relation som inte erkänns av riskkapitalbolaget, kommer du omedelbart att bli svartlistad. På samma sätt ska du inte påstå att du är med i teamet när du pratar med riskkapitalbolagen. Förklara tydligt vad du gör för alla parter. Om du är osäker, avslöja det. Ditt rykte står på spel.

Finansering: Nu kanske du tänker att det är här min galna idé om att vara en oberoende riskkapitalist kommer att falla sönder. Om du inte kan finansiera företaget på egen hand måste du hitta några kapitalstarka investerare som är villiga att ta en risk, eller hur?

Detta låter svårt, men pengar kommer att jaga möjligheter. Om du kan hitta övertygande företag, förklara varför marknaden är attraktiv, varför det här teamet är utrustat för att dominera den marknaden och presentera ett ramverk för en affär, kommer det att finnas gott om änglar eller företag som är villiga att betala en check eller åtminstone ta ett möte.

Du vill vara på dessa personers radar innan du ber dem titta på någon av dina ”affärer”, men efter ett par högkvalitativa introduktioner kommer de att vara ivriga att höra från dig.

Hur blir jag då rik?

Det finns ingen tydlig mekanism för att få del av affären i den här modellen. Du kan försöka få en konsultcheck från företaget, men det kommer troligen att stänga av dem. Om ditt mål är att bli en professionell riskkapitalist bör du se den här övningen som en djupgående anställningsintervju.

Och oddsen för att få en roll som analytiker/associate på ett riskkapitalistföretag är extremt låga. Det finns helt enkelt inte så många lediga platser under ett givet år, och VC är en bransch som lockar många av de bästa studenterna i världen.

När en ny tjänst öppnas, läggs den sällan ut på platsannonser. Dessa jobb går till de personer som redan står utanför dörren.

Andra saker du kan göra för att öka dina chanser att bli VC

Jag bad Founder Collectives nuvarande medarbetare, Abigail Stone och Blanca Rodriguez, om några råd utifrån deras väg till VC. Här är några saker du kan göra för att öka dina chanser:

Gör dig engagerad i entreprenörsgemenskapen – tidigt: Starta ett företag. Gå med i ett nystartat företag med hög tillväxt. Få ett jobb som skribent för en större teknisk publikation. Skapa en mötesgrupp för en ny teknik- eller företagssektor. I grund och botten vill du bli en kontaktperson med goda relationer på alla nivåer i startup-communityt. Gör detta medan du fortfarande går på college om du kan.

Bygg upp en social profil: Detta är relaterat till punkten ovan. Detta är särskilt viktigt om du vill gå med i ett företag som fokuserar på konsumenttillämpningar. Att vara en tidig användare och en beprövad smaksättare kan bara hjälpa dina chanser. Det visar också att du har en djup förståelse för vad som fungerar, och inte fungerar, i app-ekosystemet.

Fokusera på de företag där du vill arbeta: Många av de bästa företagen har en process för att anställa medarbetare och analytiker. De twittrar ofta ut dessa tjänster, ofta med specifika ansökningsförfrågningar och korta tidsramar. Deras mål är att hitta personer som verkligen är intresserade av deras företag.

Följ partnerna på Twitter. Om de anordnar evenemang, försök att komma in på dem. Om de driver ett forum, bidra till det. Visa att du är intresserad innan du ber dem att intressera sig för dig.

Förbered dig på utbildning: En MBA kommer att öka dina chanser att få en analytiker/associate roll ganska dramatiskt, av många skäl:

• Det finns två grundläggande vägar till att bli riskkapitalist: att grunda en framgångsrik startup, eller att genomgå en slags finansiell lärlingsutbildning. Grundare av riskkapitalbolag bedöms utifrån hur framgångsrika eller misslyckade deras nystartade företag är. Riskkapitalbolag från den finansiella vägen tenderar att ha en MBA och kommer att försöka rekrytera personer med liknande färdigheter från liknande institutioner.
• Du behöver avancerade analytiska färdigheter för att klara av jobbet. Du måste snabbt kunna undersöka olika marknader och göra beräkningar av nettonuvärdet och diskonterat kassaflöde på ett ögonblick. Att hantera pivottabeller med ett lillfinger är ett måste. Detta är färdigheter som du lär dig i starka MBA-program.
• Ett stort, framgångsrikt nätverk är ett riskkapitalbolags bästa verktyg. Det är dessa personer som kommer att hänvisa lovande nystartade företag till dig. Det är också de som du kommer att kunna ringa för att göra diligencearbete och ge referenser. Nätverk kan byggas upp på många olika sätt, men en förstklassig MBA kommer att påskynda processen dramatiskt.
• Business school-programmen kan utsätta dig för organisationer som är utformade för att leda studenterna till finanskarriärer. INSITE eller andra VC-relaterade föreningar kan ha en enorm inverkan på din förmåga att få ett jobb inom VC-branschen.

Skapa originalforskning: Ett annat tillvägagångssätt är att forska om en aspekt av startup-världen. Vad är det som driver på boomen av nystartade företag inom livsmedelsbranschen? Vilka skulle vara de positiva sidoeffekterna av en bred ekonomisk nedgång? Det spelar egentligen ingen roll vad ämnet är, så länge det är intressant, men detta är ett sätt att lyfta fram två viktiga färdigheter: forskning och presentation.

Det finns en 100-procentig chans att du kommer att bli tillfrågad om vilka marknader/teknologier/produkter du tycker är intressanta under en intervju på ett riskkapitalbolag. De flesta kandidater kommer att nämna några namn på nystartade företag, sannolikt sådana som redan är finansierade och verkar vara säkra vinnare.

Skippa dessa personer genom att ta fram en bildspelssida som delar upp marknaden i bitar och tärningar. Ännu bättre är att dra upp din blogg där du spårar utvecklingen på marknaden. Bonuspoäng om du kan visa ett gäng KOL:s inom området som twittrar dina inlägg. Dubbla bonuspoäng om du har följt en het sektor i flera år och korrekt angett vilka företag som skulle blomstra och vilka som inte skulle göra det.

VC Is An Outliers Business

Som jag sa tidigare, även med dessa referenser och tillgångar är oddsen fortfarande långa. Och det finns gott om riskkapitalister som har skapat framgångsrika, men oortodoxa vägar. Sequoias Michael Moritz var journalist innan han fortsatte att finansiera ikoniska företag som Zappos, så man kan säga att det fungerade ganska bra för honom.