Aktier stiger i allmänhet snabbare än obligationer, men de är också vanligen mer riskfyllda. Obligationer, som är lån till regeringar och företag som utfärdar dem, kallas ofta för bra investeringar för äldre investerare som behöver förlita sig på stadiga ränteintäkter. Vissa obligationer är mer riskfyllda än andra och betalar vanligtvis högre ränta som ett resultat av detta, så det är bra att se till att du förstår vilka särskilda värdepapper du investerar i.
Fördelar med obligationer
Obligationer erbjuder säkerhet för kapitalet och periodiska ränteintäkter, som är produkten av den angivna räntesatsen eller kupongräntan och obligationens kapital eller nominella värde. Obligationer är idealiska investeringar för pensionärer som är beroende av ränteinkomsterna för sina levnadskostnader och som inte har råd att förlora något av sina besparingar. Obligationspriserna gynnas ibland av köp av säkra hamnar, vilket sker när investerare flyttar medel från volatila aktiemarknader till den relativa säkerheten hos obligationer.
Regeringar och företag emitterar obligationer för att få in medel från investerare. Obligationer betalar regelbunden ränta och obligationsinvesterare får tillbaka kapitalet på förfallodagen. Kreditvärderingsinstitut betygsätter obligationer utifrån deras kreditvärdighet. Obligationer med låg kreditvärdighet måste betala högre ränta för att kompensera investerarna för att de tar på sig den högre risken. Företagsobligationer är vanligtvis mer riskfyllda än statsobligationer. Amerikanska statsobligationer anses vara riskfria investeringar.
Du kan köpa obligationer direkt genom din mäklare eller indirekt genom gemensamma obligationsfonder. Du kan också köpa amerikanska statsobligationer direkt från ministeriets webbplats TreasuryDirect.
Obligatorers nackdelar
Obligatorers nackdelar är bland annat stigande räntor, marknadsvolatilitet och kreditrisk. Obligationspriserna stiger när räntorna sjunker och sjunker när räntorna stiger. Din obligationsportfölj kan drabbas av marknadsprisförluster i en miljö med stigande räntor. Volatiliteten på obligationsmarknaden kan påverka priserna på enskilda obligationer, oberoende av emittenternas underliggande fundamenta.
Kreditrisk innebär att emittenterna kan komma att försumma sina ränte- och amorteringsskyldigheter om de får problem med kassaflödet. Vissa obligationer har call-klausuler, vilket ger emittenterna rätt att köpa tillbaka dem före förfallodagen. Det är mer sannolikt att emittenterna utnyttjar sin rätt till förtida inlösen när räntorna sjunker, så du kan då behöva återinvestera kapitalet till lägre räntor.
Kommunala obligationer
Kommunala obligationer emitteras av stater och lokala enheter för att finansiera byggprojekt och tillhandahålla tjänster. Fördelarna är bland annat högre räntor än amerikanska statspapper, relativt låg risk och vissa skattefördelar. Kommunala obligationer är befriade från federal inkomstskatt och från statliga och lokala skatter om du är bosatt i den utfärdande staten.
Men till skillnad från Treasuries är dessa obligationer inte riskfria. I perioder av lågkonjunktur har vissa lokala myndigheter inte uppfyllt sina skuldförpliktelser på grund av sjunkande skatteintäkter.
Obligationer kontra aktier
Obligationer är i allmänhet mindre volatila än aktier, men de presterar sämre än aktier på lång sikt. Sedan 1926 har storbolagsaktier gett investerare en genomsnittlig årlig avkastning på 10 %, medan statsobligationer i genomsnitt har gett mellan 5 och 6 %.
Yngre investerare kanske föredrar aktier på grund av chansen till större vinster över tid, medan investerare som närmar sig pensionen kanske föredrar obligationer eftersom de är intresserade av att få den där regelbundna, pålitliga ränteinkomsten med mindre risk.
Aktier förlorar också ofta mer pengar än obligationer, särskilt statsobligationer, i en björnmarknad. äldre investerare som förlitar sig på sina investeringar för pensionen har inte nödvändigtvis lyxen att vänta ut pensionen innan de behöver dessa medel, vilket leder till att en del rådgivare uppmuntrar investerare att köpa fler obligationer innan de planerar att gå i pension.