Imagina esto: Usted tiene 5.000 dólares y quiere invertir en bienes raíces. Aunque podría apalancar ese efectivo y pedir un gran préstamo para hacerse con una propiedad de alquiler, es un movimiento arriesgado con una suma tan limitada, suponiendo que incluso pueda hacerlo funcionar.
La pregunta es, ¿puede esto funcionar para obtener un beneficio fiable para los inversores?
Esa inversión, sin embargo, debería traer algo de consuelo a los posibles inversores, ya que se basa en un hecho financiero probado: los bienes raíces tienen una larga historia de rentabilidad. Al menos un experto sostiene que es el vehículo preferido de los ricos.
«Aproximadamente el 90% de los millonarios -sí, 9 de cada 10- crearon su riqueza a través de los bienes raíces», dice Kurt M. Westfield, socio gerente de WC Companies en Tampa, Florida. «No son acciones. No el oro. No son cromos de béisbol ni otros vehículos de inversión estacionales o caprichosos.»
Lo que viene a continuación:
¿Qué es el crowdfunding?
El crowdfunding permite a los pequeños inversores financiar grandes proyectos.
El crowdfunding (o equity crowdsourcing) es un nuevo concepto. ¿Qué es?
La ley Jumpstart Our Business Startups entró en vigor en mayo de 2016 y, por primera vez, permite a los inversores «no acreditados» respaldar a empresas privadas. Antes, para invertir en empresas privadas, los inversores debían estar «acreditados», lo que significa que debían tener un patrimonio neto de al menos un millón de dólares o haber ganado al menos 200.000 dólares durante al menos dos años.
En las etapas de planificación durante la mayor parte de cuatro años -desde que el presidente Obama firmó la Ley JOBS en 2012- el crowdfunding esperaba la luz verde de los reguladores gubernamentales. Ahora que se ha puesto en marcha, el canal de inversión ofrece un modo accesible para los particulares interesados en incluir los bienes inmuebles en su cartera y, según sus promotores, cosechar rendimientos que pueden superar el 10% anual.
«En un momento en que el mercado de valores ha sido especialmente volátil y en el que es difícil encontrar rendimiento debido a los bajos tipos de interés, el sector inmobiliario es un sector en el que se puede encontrar una relativa estabilidad y un fuerte rendimiento», dice Charles Clinton, director general de EquityMultiple, una plataforma de inversión inmobiliaria en línea con sede en la ciudad de Nueva York.
Sin embargo, incluso Clinton reconoce, en lo que respecta a la Ley JOBS y al sector inmobiliario, que «la industria francamente no es lo suficientemente antigua como para tener mucha evidencia estadística en una u otra dirección»
Y ahí está el problema, uno muy grande.
El crowdfunding significa capital y oportunidad, pero también mucho riesgo
La razón principal por la que la Ley JOBS recibió ayuda fue que los reguladores del gobierno temían lo que podría suceder si los crédulos inversores de la familia se vieran atrapados en un escenario desagradable. Y si hay un campo en el que se sabe que los personajes desagradables están al acecho, es el inmobiliario. (Vamos: Este es el campo que inventó eufemismos como «acogedor» para referirse a lo estrecho y «más grande de lo que parece» para referirse a lo realmente estrecho).
Escribiendo en junio en cre.tech, Jordan Wirsz señaló los peligros en los que se cruzan el sector inmobiliario y el crowdfunding: «Los captadores de capital inmobiliario son, la mayoría de las veces, promotores e inversores inmobiliarios que se promocionan a sí mismos….Lo creas o no, la mayoría de los problemas que tendrá cualquier recaudador de capital no son con el inversor que invierte un millón de dólares, sino con el que invirtió 5.000 dólares».»
¿Por qué? «La falta de sofisticación y comprensión, además de la falta de experiencia en la gestión y el conocimiento de los riesgos, es una combinación peligrosa», escribe Wirsz.
Sin embargo, aunque el nuevo entorno de crowdfunding resulte turbulento en su conjunto, el sector inmobiliario puede resultar en realidad un puerto en esa tormenta.
«Históricamente, el sector inmobiliario ha sido en general una inversión muy estable», dice Allen Shayanfekr, director general y cofundador de Sharestates, una plataforma de crowdfunding inmobiliario en Great Neck, Nueva York. «Como todas las inversiones, la inmobiliaria es cíclica por naturaleza, pero en general es menos volátil en comparación con otras clases de inversión».
Tampoco tiene por qué ser una gran apuesta. Si una propiedad de moda en una metrópolis urbana cuesta seis dígitos, los inversores pueden empezar a invertir en Sharestates por 1.000 dólares (menos que una casa de perro bien equipada en los Hamptons). El sitio web de Sharestates se parece mucho a una variación de un portal de finanzas personales, ya que los inversores pueden ver gráficos de líneas horizontales codificados por colores que informan de la calificación de riesgo de cada propiedad destacada, desde A-plus hasta D-minus.
Los bienes inmuebles, se podría decir, también están fundamentados de maneras que otras inversiones no bursátiles no lo están. Hay pruebas suficientes en mercados como Nueva York, San Francisco y Boston, donde los apartamentos escasean año tras año.
«La creación de riqueza compuesta a través de activos de alquiler ha despegado», señala Westfield. «Con una revalorización media anual del 3% y unos tipos de alquiler en alza, las propiedades de renta han empezado a llenar las carteras de más inversores».
Pero, además, hubo esa pequeña cosa llamada crisis de las hipotecas subprime entre 2007 y 2010. Es muy dudoso que una crisis de este tipo -que, al fin y al cabo, casi hace caer la economía estadounidense- se repita en esta generación. Sin embargo, eso no significa que no haya otras formas de perder dinero en el sector inmobiliario.
Ahí es donde puede ayudar pensar en la inversión inmobiliaria de crowdfunding como algo análogo a las acciones. La mejor apuesta es invertir siempre en empresas que conozcas, en sectores que conozcas (o, al menos, que tu asesor financiero conozca bien). Warren Buffett, entre otros, sigue este dictado a rajatabla, y es difícil hacer agujeros en el libro de jugadas del multimillonario.
Mejores opciones de crowdfunding inmobiliario
DiversyFund te permite invertir en activos del mercado privado, como el inmobiliario, con tan solo 500 dólares. DiversyFund se enorgullece de ofrecer fondos de inversión accesibles y rentables para todos los clientes, no sólo para los extremadamente ricos. Con cero comisiones de gestión, sin restricciones de patrimonio neto y con la misión de democratizar el panorama de la inversión, DiversyFund es una gran opción si lo que busca es invertir en bienes raíces con un presupuesto.
Con la plataforma online de Fundrise, puede invertir en bienes raíces con sólo 500 dólares. Lo que esto significa es que los inversores no acreditados pueden comprar propiedades sin pagar grandes comisiones a los intermediarios del mercado inmobiliario. Al gestionar tu propia cartera, las comisiones se reducen a un mero 1% y Fundrise ofrece una garantía de satisfacción de 90 días.
Streitwise te permite invertir en inmuebles por tan sólo 1.000 dólares. La plataforma es abierta sobre los dividendos que paga, y tiene una media histórica del 9,8%. Puedes consultar las inversiones anteriores en la página web para hacerte una idea del tipo de propiedades que compra Streitwise. Todas las propiedades y los inquilinos son cuidadosamente investigados para asegurarse de que su inversión está protegida.
Si prefiere gestionar sus propias inversiones, Crowdstreet probablemente será una mejor opción para usted. Usted examina las oportunidades inmobiliarias y elige las que quiere añadir a su cartera. Sin embargo, si lo prefiere, puede dejar el proceso de creación de la cartera en manos del equipo interno de asesoramiento de Crowdstreet. Ellos elegirán las inversiones que mejor se ajusten a tus objetivos financieros.
Realty Mogul es otra opción de crowdfunding inmobiliario que te da acceso a inmuebles comerciales y minoristas cuidadosamente examinados, así como a propiedades multifamiliares. También puede invertir en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), siempre que cumpla los requisitos de inversión inicial. En el caso de las inversiones individuales, los requisitos mínimos de inversión oscilan entre 15.000 y 50.000 dólares.
¿Debería invertir en crowdfunding inmobiliario?
El crowdfunding inmobiliario ofrece una forma sencilla de invertir pequeñas cantidades y obtener un rendimiento potencialmente interesante. Pero es importante tener en cuenta que la inversión en bienes raíces es intrínsecamente arriesgada, y el crowdfunding es todavía un concepto relativamente nuevo. El crowdfunding inmobiliario puede no ser el tipo de inversión en el que invertir los ahorros de toda una vida, o incluso un porcentaje sustancial de sus activos. Pero puede considerarlo si unos pocos miles de dólares representan un pequeño porcentaje de su cartera y está buscando una oportunidad de alto riesgo y alta recompensa. Y ciertamente, las plataformas de crowdfunding inmobiliario, como Fundrise y EquityMultiple, ofrecen opciones atractivas para invertir en proyectos inmobiliarios diversificados con el potencial de diversificar realmente su cartera de inversiones global.
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