Free Press

8.1 – The Engulfing Pattern

Yksittäisessä kynttilänjalka kuvio, elinkeinonharjoittaja tarvitsi vain yhden kynttilänjalan tunnistamaan kaupankäyntimahdollisuuden. Analysoitaessa useita kynttilänjalka-kuvioita elinkeinonharjoittaja tarvitsee kuitenkin 2 tai joskus 3 kynttilänjalkaa kaupankäyntimahdollisuuden tunnistamiseen. Tämä tarkoittaa, että kaupankäyntimahdollisuus kehittyy vähintään kahden kaupankäyntikierroksen aikana.

Engulfing-kuvio on ensimmäinen usean kynttilänjalan kuvio, jota meidän on tarkasteltava. Engulfing-kuvio tarvitsee 2 kaupankäyntisessiota kehittyäkseen. Tyypillisessä engulfing-kuviossa löydät pienen kynttilän päivänä 1 ja suhteellisen pitkän kynttilän päivänä 2, joka näyttää siltä, että se nielaisee kynttilän päivänä 1. Jos engulfing-kuvio näkyy trendin pohjalla, sitä kutsutaan ”Bullish Engulfing” -kuvioksi. Jos engulfing-kuvio ilmestyy trendin yläpäähän, sitä kutsutaan ”Bearish Engulfing” -kuvioksi.

8.2 – Bullish Engulfing -kuvio

Bullish Engulfing -kuvio on kahden kynttilän kuvio, joka ilmestyy laskevan trendin alaosaan. Kuten nimestä voi päätellä, tämä on nouseva kuvio, joka kehottaa elinkeinonharjoittajaa menemään pitkälle. Kahden päivän bullish engulfing -kuvio on ympyröity alla olevassa kaaviossa. Kuvion edellytykset ovat seuraavat:

1. Edellisen trendin tulisi olla laskusuuntainen
2. Kuvion ensimmäisen päivän (P1) tulisi olla punainen kynttilä, joka vahvistaa uudelleen markkinoiden laskusuuntaisuuden
3. Kuvion toisen päivän (P2) kynttilän tulisi olla sininen, tarpeeksi pitkä sulkeakseen punaisen kynttilän

Ajatusprosessi nousevan sulkeutumiskuvion takana on seuraava:

1. Markkinat ovat laskusuunnassa ja hinnat liikkuvat tasaisesti alaspäin
2. Kuvion ensimmäisenä päivänä (P1) markkinat avautuvat matalalla ja tekevät uuden matalapaikan. Tämä muodostaa samalla punaisen kynttilän
3. Kuvion toisena päivänä (P2) osake avautuu lähelle P1:n päätöskursseja ja yrittää tehdä uuden matalasuhdanteen. Tässä päivän alimmassa pisteessä on kuitenkin äkillistä ostokiinnostusta, joka ajaa kurssit sulkemaan edellisen päivän avauskurssia korkeammalle. Tämä kurssitoiminta muodostaa sinisen kynttilän
4. P2:n kurssitoiminta viittaa myös siihen, että sonnit tekivät hyvin äkillisen ja voimakkaan yrityksen murtaa laskeva trendi, ja he tekivät sen varsin onnistuneesti. Tämä käy ilmi P2:n pitkästä sinisestä kynttilästä
5. Karhut eivät olisi odottaneet sonnin äkillistä toimintaa P2:lla ja näin ollen sonnin toiminta tavallaan rytmittää karhuja aiheuttaen heille jonkin verran hermostuneisuutta
6. Härkäisyyden odotetaan jatkuvan seuraavien muutaman peräkkäisen kaupankäyntikierroksen aikana ajaen hintoja korkeammalle ja näin ollen elinkeinonharjoittajan tulisi etsiä ostomahdollisuuksia

Kaupankäynnin asetelma härkämäisen sulkeumakuvioinnin osalta on seuraava:

1. Bullish engulfing kuvio kehittyy kahden päivän aikana
2. Ehdotettu ostohinta on noin sinisen kynttilän sulkeutumishinta, i.eli P2:lla
   • Riskinottaja aloittaa kaupan P2:lla itse varmistettuaan, että P2 on engulfing P1
   • Riskiä välttelevä aloittaa kaupan seuraavana päivänä, i.e. P2:n jälkeisenä päivänä sulkemishinnan ympärillä, varmistettuaan, että päivä muodostaa sinisen kynttilän
   • Jos P2:n jälkeinen päivä on punaisen kynttilän päivä, riskiä välttelevä elinkeinonharjoittaja jättää kaupan huomiotta kynttilänjalan säännön 1 vuoksi (Osta vahvuus ja myy heikkous)
   • Henkilökohtaisesti huomautan, että useissa kynttilänjalka-kuvioissa, joissa kaupankäynti kehittyy 2 tai useampana päivänä, Tietenkin voi aina seurata stop lossia voiton lukitsemiseksi.

     Katso alla olevaa DLF:n kaaviota; härkämäinen engulfing-kuvio on ympyröity.

     

     P1:n OHLC – Avaus = 163, Korkea = 168, Matala = 158.5, Sulku = 160. P2:lla OHLC-tiedot ovat – Open = 159.5, High = 170.2, Low = 159, Close = 169.

     Vaihtokauppa-asetelma nousevalle engulfing-kuviolle on seuraava:

     1. Riskinottaja menisi pitkälle P2:lla 169:ssä. Hän voi tehdä tämän validoimalla P2:n engulfing-kuvioksi. Vahvistaakseen P2:n engulfing-kuvioksi on kaksi ehtoa:
        • Yksi, nykyisen markkinahinnan kello 15:20 P2:lla pitäisi olla korkeampi kuin P1:n avaus.
        • Toiseksi, P2:n avauksen pitäisi olla yhtä suuri tai alempi kuin P1:n sulkeutuminen.
     2. Riskin välttelijä aloittaa kaupankäynnin P2:n jälkeisenä päivänä vasta varmistuttuaan siitä, että päivä on sininen kynttilän päivä. Jos siis P1 laskee maanantaina, riskiä välttelevä aloittaisi kaupan keskiviikkona, noin klo 15:20. Kuitenkin, kuten aiemmin mainitsin, kun kaupankäynti perustuu useisiin kynttilänjalan kuvioihin, voi olla syytä aloittaa kauppa kuvion valmistumispäivänä itsessään, eli P2
     3. Stop loss tässä kaupassa on alin matala välillä P1 ja P2. Tässä esimerkissä alin matala laskee P1:llä 158.5

     Tässä esimerkissä sekä riskiä välttelevä että riskinottaja olisivat olleet kannattavia.

     Tässä on esimerkki täydellisestä nousevasta sulkeutuvasta kuviosta, joka muodostui Cipla Ltd:llä, riskiä välttelevä elinkeinonharjoittaja olisi menettänyt täydellisesti loistavan kaupankäyntimahdollisuuden.

     

     Usein on paljon epäselvyyttä siitä, pitäisikö kynttilän sulauttaa vain varsinainen runko vai koko kynttilä, mukaan lukien ala- ja ylävarjo. Niin kauan kuin todelliset rungot on omakohtaisen kokemukseni mukaan nielaistu, luokittelisin kynttilän mielelläni nousevaksi engulfing-kuvioksi. Tietenkin kynttilänjalan tarttumattomat vastustaisivat tätä, mutta tärkeintä on se, kuinka hyvin hiot kaupankäyntitaitojasi tietyn kynttilänjalan kuvion avulla.

     Tämän ajatuksen mukaan menevänä luokittelisin mielelläni seuraavan kuvion härkämäiseksi engulfing-kuvioksi, vaikka varjot eivät olekaan engulfed.

     

     8.3 – Karhumainen engulfing-kuvio

     Karhumainen engulfing-kuvio on kahden kynttilänjalan kuvio, joka ilmestyy trendin yläpäähän, mikä tekee siitä karhumaisen kuvion. Ajatusprosessi pysyy hyvin samanlaisena kuin Bullish engulfing -kuviossa, paitsi että sitä on ajateltava shorttauksen näkökulmasta.

     Katso alla olevaa kaaviota, kaksi kynttilää, jotka muodostavat bearish engulfing -kuvion, on ympyröity. Huomaat:

     

     1. Aluksi sonnit ovat täydessä hallinnassa ja työntävät hintoja korkeammalle.
     2. P1:llä, kuten odotettua, markkinat liikkuvat ylöspäin ja tekevät uuden korkeuden, mikä vahvistaa uudelleen markkinoiden noususuuntauksen.
     3. P2:lla, kuten odotettua, markkinat avautuvat korkeammalle ja pyrkivät tekemään uuden korkeuden. Tällä korkealla kohdalla alkaa kuitenkin myyntipaine. Tämä myynti tulee yllättäen ja pyrkii siten syrjäyttämään sonnit.
     4. Myyjät painavat kurssit alaspäin niin paljon, että osake sulkeutuu edellisen päivän (P1) avauskurssin alapuolelle. Tämä aiheuttaa hermostuneisuutta sonnien keskuudessa.
     5. P2:n voimakas myynti osoittaa, että karhut ovat saattaneet onnistuneesti murtaa sonnien linnakkeen ja markkinoilla voi jatkua myyntipaineita lähipäivinä.
     6. Ajatuksena on myydä indeksi tai osake lyhyeksi, jotta voidaan hyödyntää odotettavissa oleva hintojen lasku alaspäin.

     Kaupan asetelma olisi seuraava:

     1. Karhumainen engulfing-kuvio viittaa lyhyeen kauppaan.
     2. Riskinottaja aloittaa kaupan samana päivänä validoituaan kaksi ehtoa.
        • P2:n aukiolokurssi on korkeampi kuin P1:n sulkukurssi.
        • P2:n tämänhetkinen kurssi kello 15.20 on alempana kuin P1:n aukiolokurssi. Jos nämä kaksi ehtoa täyttyvät, olisi loogista päätellä, että kyseessä on bearish engulfing pattern.
     3. Riskiä välttelevä aloittaa kaupankäynnin P2:n jälkeisenä päivänä vasta sen jälkeen, kun hän on varmistanut, että kyseessä on punaisen kynttilän päivä.
     4. Sen vuoksi, että bearish engulfing pattern on 2 päivän kuvio, on järkevää olla riskinottaja. Tämä riippuu kuitenkin puhtaasti yksilön riskinottohalusta.

     Katsokaa alla olevaa Ambuja Cementsin kaaviota. Siellä on muodostunut kaksi bearish engulfing -kuviota. Kaavion ensimmäinen kuvio (ympyröity, vasemmalta alkaen) ei suosinut riskinottajaa. Riskiä välttelevä olisi kuitenkin kokonaan välttänyt kaupan tekemistä. Toinen karhumainen engulfing-kuvio olisi ollut kannattava sekä riskinottajalle että riskiä välttävälle.

     

     Karhumaisen engulfing-kuvion (ympyröity kaavion yläpäässä) OHLC-tiedot ovat seuraavat:

     P1: Avaus – 214, yläraja – 220, alaraja – 213,3, sulkemisaika – 218,75

     P2: Open – 220, High – 221, Low – 207.3, Close – 209.4

     Lyhyen kaupan kauppa-asetelma, joka perustuu bearish engulfing-kuvioon, on seuraava:

     1. P2:lla klo 15:20 mennessä riskinottaja käynnistäisi lyhyen kaupan 209:ssä varmistettuaan, että P1 ja P2 yhdessä muodostavat bearish engulfing-kuvion.
     2. Riskiä välttelevä aloittaa kaupan, P2:n jälkeisenä päivänä vasta varmistettuaan, että päivä on punainen kynttiläpäivä.
     3. Stoploss molemmissa tapauksissa on P1:n ja P2:n korkein huippu, joka tässä tapauksessa on 221:ssä.

     Kumpaakin riskiä välttelevä ja riskinottaja olisi ollut tässä nimenomaisessa tapauksessa kannattava.

     8.4 – Dojin läsnäolo

     Nyt tässä on kiehtova kaavio. Omasta henkilökohtaisesta kokemuksestani voin kertoa, että alla olevan kaltaiset kaaviot ovat erittäin kannattavia. Tällaisia kaupankäyntimahdollisuuksia ei saisi jättää käyttämättä

     Katsokaa kaaviota, mitkä asiat kiinnittävät huomionne?

     1. Ilmeinen nousutrendi, kuten on korostettu
     2. Karhumainen engulfing-kuvio aivan nousurallin yläpäässä
     3. Doji-muodostelma P2:ta seuraavana päivänä

     Mitä seurauksia doji-muodostelmalla olisi tässä kaaviossa?

     

     Tarkastellaanpa tätä kaaviota tapahtuma kerrallaan:

     1. Pitkäaikainen nousutrendi kaaviossa vahvistaa, että sonnit ovat ehdottomassa hallinnassa.
     2. P1:llä muodostuu sininen kynttilä, joka vahvistaa uudelleen sonnien hallitsevan markkinoita.
     3. P2:lla markkinat avautuvat ylemmäs, ja ne ylittävät uuden korkeimman pisteen, mikä lohduttaa härkiä. Korkean pisteen kohdalla syntyy kuitenkin voimakas myyntivyöry siinä määrin, että hinnat sulkeutuvat P1:n avauskurssien alapuolelle.
     4. Tämä P2:n kaupankäyntitapahtuma herättää hivenen paniikkia sonnien keskuudessa, mutta niitä ei ole vielä horjutettu.
     5. Kutsukaamme päivää 3 nimellä P3, vaikka avaus on heikko, se ei ole paljoa alempana kuin P2:n sulkeutuminen. Tämä ei ole liian lohduttavaa sonnien kannalta, sillä he odottavat markkinoiden olevan vahvemmat.
     6. P3:n aikana markkinat yrittävät siirtyä korkeammalle (Doji:n ylempi varjo); korkeus ei kuitenkaan pysy yllä. Myöskään matalaa ei pidetä yllä, ja lopulta päivä sulkeutuu tasaisesti muodostaen Dojin. Kuten ehkä muistat, Dojit kertovat markkinoiden päättämättömyydestä.
     7. P2:lla sonnit panikoituivat ja P3:lla sonnit olivat epävarmoja.
     8. Paniikki ja epävarmuus on täydellinen resepti katastrofiin. Mikä selittää Dojia seuraavan pitkän punaisen kynttilän

     Omasta henkilökohtaisesta kaupankäyntikokemuksestani voin kertoa, että aina kun doji seuraa tunnistettavaa kynttilänjalan kuviota, syntyy suurempi mahdollisuus. Tämän seikan havainnollistamisen lisäksi haluan kiinnittää huomiosi myös kaavioanalyysimenetelmiin. Huomaa, että tässä nimenomaisessa kaaviossa emme vain katsoneet, mitä tapahtui P1:ssä tai P2:ssa. Silti menimme sitä pidemmälle ja itse asiassa yhdistimme kaksi erilaista kuviota kehittääksemme kokonaisvaltaisen markkinanäkemyksen.

     8.5 – Lävistävä kuvio

     Lävistävä kuvio on hyvin samankaltainen kuin härkämäinen engulfing-kuvio pienellä muunnelmalla. Bullish engulfing -kuviossa P2:n sininen kynttilä nielaisee P1:n punaisen kynttilän. Lävistävässä kuviossa P2:n sininen kynttilä kuitenkin nielaisee osittain P1:n punaisen kynttilän. Kaatumisen pitäisi kuitenkin olla 50 %:n ja alle 100 %:n välillä. Voit vahvistaa tämän visuaalisesti tai laskea saman. Jos esimerkiksi P1:n vaihteluväli (Open-Close) on 12, P2:n vaihteluvälin tulisi olla vähintään 6 tai suurempi,r mutta alle 12.

     

     Kunhan tämä ehto täyttyy, kaikki muu on samanlaista kuin Bullish engulfing, mukaan lukien kaupan perustaminen. Tässä riskinottaja aloittaisi kaupan P2:lla sulkeutumisen aikoihin. Riskiä välttelevä aloittaisi kaupan, P2:n jälkeisenä päivänä vasta varmistettuaan sinisen kynttilän muodostumisen. Stoploss olisi kuvion alin arvo.

     Katso seuraavaa kaaviota:

     

     Tässä P2:n sininen kynttilä nielaisee hieman alle 50 % P1:n punaisesta kynttilästä. Tästä syystä emme pidä tätä lävistävänä kuviona.

     

     8.6 – Tumma pilvipeite

     Tumma pilvipeite on hyvin samankaltainen kuin bearish engulfing -kuvio pienellä variaatiolla. Bearish engulfing -kuviossa P2:n punainen kynttilä nielaisee P1:n sinisen kynttilän. Pimeässä pilvipeitteessä P2:n punainen kynttilä kuitenkin nielaisee noin 50-100 % P1:n sinisestä kynttilästä. Kauppa-asetelma on sama kuin bearish engulfing -kuviossa. Ajattele tummaa pilvipeitettä lävistävän kuvion kääntöpuolena.

     

     8.7 – Näkökulma kaupan valintaan

     Tyypillisesti saman sektorin osakkeilla on samankaltainen hintakehitys. Ajattele esimerkiksi TCS:ää ja Infosysia tai ICICI Bankia ja HDFC Bankia. Niiden kurssiliike on samankaltainen, koska ne ovat suurin piirtein samankokoisia, niiden liiketoiminta on samankaltaista ja niiden liiketoimintaan vaikuttavat samat ulkoiset tekijät. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että niiden osakekurssien liikkeet vastaisivat toisiaan pisteestä pisteeseen. Jos esimerkiksi pankkisektorilla on negatiivisia uutisia, pankkiosakkeiden on pakko laskea. Jos ICICI Bankin osakekurssi laskee 2 prosenttia, ei ole välttämätöntä, että myös HDFC Bankin osakekurssi laskee tasan 2 prosenttia. Todennäköisesti HDFC Bankin osakekurssi voi laskea 1,5 tai 2,5 prosenttia. Näin ollen nämä kaksi osaketta voivat muodostaa 2 erilaista (mutta jokseenkin samankaltaista) kynttilänjalka-kuviota, kuten bearish engulfing ja dark cloud cover samaan aikaan.

     Kumpikin näistä on tunnistettavissa oleva kynttilänjalka-kuvio, mutta valitsin näistä kahdesta kuviosta kaupankäynnin perustamista varten. Laittaisin rahani bearish engulfing -kuvion varaan tumman pilvipeitteen sijaan. Tämä johtuu siitä, että bearish engulfing -kuvion karhumainen vaikutus on voimakkaampi (koska se peittää alleen koko edellisen päivän kynttilän). Samoilla linjoilla valitsisin härkäisen engulfing-kuvion lävistävän kuvion sijaan.

     Tästä valintakriteeristä on kuitenkin poikkeus. Myöhemmin tässä moduulissa esittelen 6-kohtaisen kaupankäynnin tarkistuslistan. Kaupan on täytettävä vähintään 3-4 kohtaa tästä tarkistuslistasta, jotta sitä voidaan pitää pätevänä kauppana. Oletetaan tilanne, jossa ICICI Bankin osake muodostaa lävistävän kuvion ja HDFC Bankin osake muodostaa nousevan sulkeutuvan kuvion. Luonnollisesti olisi houkuttelevaa käydä kauppaa härkäisen sulkeutuvan kuvion kanssa, mutta jos HDFC Bankin osake täyttää 3 tarkistuslistan kohtaa ja ICICI Bankin osake täyttää 4 tarkistuslistan kohtaa, menisin ICICI Bankin osakkeen edelle, vaikka se muodostaa vähemmän vakuuttavan kynttilänjalan kuvion.

     Toisaalta, jos molemmat osakkeet täyttävät 4 tarkistuslistapistettä, menen eteenpäin HDFC Bankin kaupassa.

     Keskeiset otteet tästä luvusta

     1. Moninkertaiset kynttilänjalan kuvioinnit kehittyvät kahden tai useamman kaupankäyntipäivän aikana.
     2. Härkämäinen sulkeutuva kuviointikuvio kehittyy kahden kaupankäyntipäivän aikana. Se ilmestyy laskevan trendin alapäähän. Ensimmäistä päivää kutsutaan P1:ksi ja toista päivää P2:ksi.
     3. Bullish engulfing -kuviossa P1 on punainen kynttilä ja P2 on sininen kynttilä. P2:n sininen kynttilä nielaisee kokonaan P1:n punaisen kynttilän.
     4. Riskinottaja aloittaa pitkän kaupan P2:n sulkeutuessa varmistuttuaan siitä, että P1 ja P2 muodostavat yhdessä härkäisen engulfing-kuvion. Riskiä välttelevä kauppias aloittaa kaupan P2:n jälkeisenä päivänä, lähellä päivän sulkeutumista.
     5. Härkäisen engulfing-kuvion stoploss on P1:n ja P2:n välinen alin matala.
     6. Karhumainen engulfing-kuvio ilmestyy nousutrendin yläpäähän. P2:n punainen kynttilä nielaisee P1:n sinisen kynttilän kokonaan.
     7. Riskinottaja aloittaa lyhyen kaupan P2:n sulkeutuessa varmistuttuaan siitä, että P1 ja P2 muodostavat yhdessä bearish engulfing patternin. Riskiä välttelevä kauppias aloittaa kaupan P2:n jälkeisenä päivänä varmistettuaan, että päivä muodostaa punaisen kynttilän.
     8. P1:n ja P2:n korkein korkeus muodostaa stoplossin karhumaista engulfing-kuviota varten
     9. Dojin läsnäolo engulfing-kuvion jälkeen pyrkii katalysoimaan kuvion kehitystä.
     10. Lävistävä kuvio toimii hyvin samankaltaisesti kuin nouseva engulfing-kuvio, paitsi että P2:n sininen kynttilä nielaisee vähintään 50 % ja alle 100 % P1:n punaisesta kynttilästä.
     11. Tumma pilvipeite toimii samankaltaisesti kuin laskeva engulfing-kuvio, paitsi että P2:n punainen kynttilä nielaisee vähintään 50 % ja alle 100 % P1:n sinisestä kynttilästä.