8.1 – The Engulfing Pattern
Egyetlen gyertyatartó mintában a kereskedőnek csak egy gyertyatartóra volt szüksége a kereskedési lehetőség azonosításához. Több gyertyatartó mintázat elemzésekor azonban a kereskedőnek 2 vagy néha 3 gyertyatartóra van szüksége a kereskedési lehetőség azonosításához. Ez azt jelenti, hogy a kereskedési lehetőség legalább 2 kereskedési ülésen keresztül fejlődik.
A bekebelező minta az első több gyertyatartó mintázat, amelyet meg kell vizsgálnunk. Az engulfing mintának 2 kereskedési ülésre van szüksége ahhoz, hogy kifejlődjön. Egy tipikus engulfing mintában az 1. napon egy kis gyertyát találunk, a 2. napon pedig egy viszonylag hosszú gyertyát, amely úgy tűnik, mintha elnyelné az 1. napi gyertyát. Ha az engulfing minta a trend alján jelenik meg, akkor “Bullish Engulfing” mintának nevezik. Ha az engulfing minta a trend felső végén jelenik meg, akkor “Bearish Engulfing” mintának nevezzük.
8.2 – A Bullish Engulfing Pattern
A Bullish Engulfing minta egy két gyertyás minta, amely a csökkenő trend alján jelenik meg. Ahogy a neve is sugallja, ez egy bullish minta, amely arra ösztönzi a kereskedőt, hogy hosszú távra menjen. A kétnapos bullish engulfing minta az alábbi grafikonon körbe van kerítve. A minta előfeltételei a következők:
- A korábbi trendnek lefelé mutatónak kell lennie
- A minta első napján (P1) egy piros gyertyának kell lennie, amely újra megerősíti a piac csökkenő tendenciáját
- A minta 2. napján (P2) a gyertyának kéknek kell lennie, elég hosszú ahhoz, hogy elnyelje a piros gyertyát
A bullish engulfing pattern mögött álló gondolatmenet a következő:
- A piac csökkenő trendben van, az árak folyamatosan lefelé mozognak
- A minta első napján (P1) a piac alacsonyan nyit és új mélypontot hoz létre. Ennek során egy piros gyertyát képez
- A minta második napján (P2) a részvény a P1 záróárainak közelében nyit, és megpróbál új mélypontot elérni. Ezen a napi mélyponton azonban hirtelen vételi érdeklődés mutatkozik, ami az előző napi nyitásnál magasabb zárásra készteti az árfolyamokat. Ez az ármozgás egy kék gyertyát képez
- A P2 ármozgása is arra utal, hogy a bikák nagyon hirtelen és erőteljes kísérletet tettek a csökkenő trend megtörésére, és ezt elég sikeresen meg is tették. Ez nyilvánvaló a P2 hosszú kék gyertyájából
- A medvék nem számítottak volna a bika hirtelen akciójára a P2-en, és ezért a bika akciója egyfajta zavart okoz a medvéknek, ami némi idegességet okoz nekik
- A bikás akció várhatóan folytatódik a következő néhány egymást követő kereskedési ülésen, ami magasabbra hajtja az árakat, és ezért a kereskedőnek vételi lehetőségeket kell keresnie
A bullish engulfing pattern kereskedelmi beállítása a következő:
- A bullish engulfing pattern két nap alatt alakul ki
- A javasolt vételi ár a kék gyertya záró ára körül van, i.azaz a P2-n
- A kockázatvállaló maga kezdeményezi a kereskedést a P2-n, miután megbizonyosodott arról, hogy a P2 elnyeli a P1-et
- A kockázatkerülő kezdeményezi a kereskedést a következő napon, i.e. a P2-t követő napon a záróár körül, miután megerősítette, hogy a nap kék gyertyát képez
- Ha a P2-t követő nap egy piros gyertyás nap, a kockázatkerülő kereskedő figyelmen kívül hagyja a kereskedést, a gyertyatartók 1. szabálya miatt (Buy strength and Sell weakness)
- Egy személyes megjegyzés, több gyertyatartó mintában, ahol a kereskedelem 2 vagy több napon keresztül fejlődik, érdemes kockázatvállalónak lenni, szemben a kockázatkerülő kereskedővel
- A kereskedés stop loss-ja a P1 és P2 közötti legalacsonyabb mélyponton lenne
Nem kell mondanom, hogy miután a kereskedést elindítottuk, várnunk kell, amíg a célt el nem érjük, vagy a stoploss-t nem lépjük át. Természetesen mindig lehet a stop lossot követni a nyereség rögzítése érdekében.
Nézzük meg a DLF alábbi grafikonját; a bullish engulfing pattern be van kerítve.
A P1 OHLC – Open = 163, High = 168, Low = 158.5, Close = 160. A P2-n az OHLC adatai – Open = 159.5, High = 170.2, Low = 159, Close = 169.
A bullish engulfing pattern kereskedési beállítása a következő:
- A kockázatvállaló a P2-n 169-nél menne longba. Ezt úgy teheti meg, hogy a P2-t engulfing mintaként érvényesíti. Ahhoz, hogy a P2-t engulfing mintaként érvényesítsük, 2 feltétel van:
- Egy, a P2-n 15:20-kor az aktuális piaci árnak magasabbnak kell lennie, mint a P1 nyitása.
- Második, a P2 nyitásának egyenlőnek vagy alacsonyabbnak kell lennie, mint a P1 zárása.
- A kockázatkerülő csak azután kezdeményezi a kereskedést, a P2 utáni napon, hogy megbizonyosodott arról, hogy az a nap kék gyertya nap lesz. Tehát ha a P1 hétfőn esik, akkor a kockázatkerülő szerdán, 15:20 körül kezdeményezi a kereskedést. Azonban, ahogy korábban említettem, a több gyertyatartó mintázaton alapuló kereskedés során érdemes lehet a kereskedést már a minta befejezésének napján kezdeményezni, azaz P2
- A stop loss ebben a kereskedésben a P1 és P2 közötti legalacsonyabb alacsony érték lesz. Ebben a példában a legalacsonyabb mélypont a P1-en esik 158,5
Ebben a példában a kockázatkerülő és a kockázatvállaló egyaránt nyereséges lett volna.
Itt egy példa a Cipla Ltd-nél kialakult tökéletes bullish engulfing patternre, a kockázatkerülő kereskedő teljesen kihagyott volna egy nagyszerű kereskedési lehetőséget.
Azzal kapcsolatban, hogy a gyertyának csak a valódi testet vagy az egész gyertyát, beleértve az alsó és felső árnyékot is, el kell-e vésnie, gyakran nagy a zűrzavar. Amíg a valódi testeket elnyeli a személyes tapasztalatom szerint, szívesen minősíteném a gyertyát bullish engulfing mintának. Természetesen a gyertyatartó ragaszkodók tiltakoznának ez ellen, de ami igazán számít, az az, hogy mennyire jól csiszoljuk a kereskedési készségeinket egy adott gyertyamintával.
Ezzel a gondolattal haladva tehát szívesen minősíteném a következő mintát bullish engulfing mintának, még akkor is, ha az árnyékok nem vannak elnyelve.
8.3 – A bearish engulfing pattern
A bearish engulfing pattern egy két gyertyatartó mintázat, amely a trend felső végén jelenik meg, így ez egy bearish pattern. A gondolatmenet nagyon hasonló marad a bullish engulfing mintázathoz, kivéve, hogy shortolási szempontból kell gondolkodni róla.
Nézzük meg az alábbi chartot, a két gyertya, amely a bearish engulfing mintázatot alkotja, be van kerítve. Észre fogja venni:
- Kezdésnek a bikák abszolút uralják a helyzetet, és feljebb tolják az árakat.
- A P1-en, ahogyan az várható volt, a piac felfelé mozdul, és új csúcsot ér el, ezzel újra megerősítve a piac bikás trendjét.
- A P2-en, ahogyan az várható volt, a piac magasabbra nyit, és megpróbál új csúcsot elérni. Ezen a magas ponton azonban eladási nyomás kezdődik. Ez az eladás váratlanul jön, és ezért hajlamos kiszorítani a bikákat.
- Az eladók lejjebb nyomják az árakat, olyannyira, hogy a részvény az előző napi (P1) nyitás alatt zár. Ez idegességet kelt a bikák körében.
- A P2 erős eladása azt jelzi, hogy a medvék talán sikeresen áttörték a bikák erősségét, és a piacon a következő napokban is folytatódhat az eladási nyomás.
- Az ötlet az index vagy a részvény shortolása, hogy kihasználjuk a várható árfolyamesést.
A kereskedés felépítése a következő lenne:
- A bearish engulfing pattern egy short kereskedést sugall.
- A kockázatvállaló még aznap elindítja a kereskedést, miután két feltételt érvényesített.
- A P2 nyitása magasabb, mint a P1 zárása.
- A P2 aktuális piaci ára 15:20-kor alacsonyabb, mint a P1 nyitó ára. Ha a két feltétel teljesül, akkor logikus lenne arra következtetni, hogy ez egy bearish engulfing pattern.
- A kockázatkerülő csak azután kezdeményezi a kereskedést a P2 utáni napon, miután meggyőződött arról, hogy az egy piros gyertyás nap.
- Mivel a bearish engulfing pattern egy 2 napos minta, ezért van értelme a kockázatvállalásnak. Ez azonban tisztán az egyén kockázatvállalási hajlandóságától függ.
Vessünk egy pillantást az Ambuja Cements alábbi grafikonjára. Két bearish engulfing minta alakult ki. Az első minta a grafikonon (bekarikázva, balról kezdve) nem kedvezett a kockázatvállalásnak. A kockázatkerülők azonban teljesen elkerülték volna a kereskedést. A második bearish engulfing pattern mind a kockázatvállaló, mind a kockázatkerülő számára nyereséges lett volna.
A bearish engulfing pattern OHLC adatai (a chart felső végétől bekerítve) az alábbiak:
P1: Open – 214, High – 220, Low – 213,3, Close – 218,75
P2:
- A P2-n 15:20-ig a kockázatvállaló 209-nél kezdeményezné a rövid kereskedést, miután biztosítja, hogy a P1, és a P2 együttesen egy bearish engulfing mintát alkotnak.
- A kockázatkerülő csak a P2 utáni napon kezdeményezi a kereskedést, miután megbizonyosodott arról, hogy az a nap egy piros gyertyás nap.
- A stoploss mindkét esetben a P1 és P2 legmagasabb csúcsa lesz, ami ebben az esetben 221-nél van.
A kockázatkerülő és a kockázatvállaló is nyereséges lett volna ebben a konkrét esetben.
8.4 – A doji jelenléte
Most itt egy lenyűgöző chart. Saját személyes tapasztalatom alapján elmondhatom, hogy az olyan grafikonok, mint az alábbiakban látható, rendkívül nyereségesek. Nem szabad kihagyni az ilyen kereskedési lehetőségeket
Vessen egy pillantást a grafikonra, mik azok a dolgok, amelyek felkeltik a figyelmét?
- Egy nyilvánvaló emelkedő trend, ahogyan az ki van emelve
- Egy bearish engulfing minta közvetlenül az emelkedő rally felső végén
- Egy doji formáció a P2-t követő napon
Milyen következménye lehet egy dojinak ezen a grafikonon?
Vizsgáljuk meg ezt a chartot eseményről eseményre:
- Egy elhúzódó emelkedő trend a charton megerősíti a bikák abszolút uralmát.
- A P1-en kék gyertya alakul ki, ami újra megerősíti a bikák uralmát a piacokon.
- A P2-en a piacok magasabbra nyitnak és új csúcsot döntenek, ami megnyugtatja a bikákat. A csúcson azonban erős eladási hullám alakul ki, olyannyira, hogy az árak a P1 nyitóárai alatt zárnak.
- Ez a kereskedési akció a P2-n egy kis pánikot kelt a bikákban, de még nem rendülnek meg.
- A 3. napon, nevezzük P3-nak, bár a nyitás gyenge, nem sokkal alacsonyabb a P2 zárásánál. Ez nem túl megnyugtató a bikák számára, hiszen erősebb piacra számítanak.
- A P3 során a piac megpróbál feljebb lépni (Doji felső árnyéka), azonban a csúcs nem tartható. Még a mélypont sem tartható fenn, és végül a nap laposan zár, Doji-t alkotva. Mint emlékezhetünk, a Doji-k a piac határozatlanságát jelzik.
- A P2-en a bikák pánikba estek, a P3-on pedig a bikák bizonytalanok voltak.
- A pánik a bizonytalansággal együtt a katasztrófa tökéletes receptje. Ami megmagyarázza a Doji-t követő hosszú piros gyertyát
A saját személyes kereskedési tapasztalatomból elmondhatom, hogy valahányszor egy Doji egy felismerhető gyertyatartó mintát követ, a létrehozott lehetőség nagyobb. Ennek illusztrálása mellett a chartelemzés módszertanára is szeretném felhívni a figyelmet. Vegye észre, hogy ebben a konkrét grafikonban nem csak azt néztük, hogy mi történik a P1 vagy P2 oldalon. Mégis túlléptünk ezen, és valójában két különböző mintát kombináltunk, hogy átfogó piaci képet alakítsunk ki.
8.5 – A piercing minta
A piercing minta nagyon hasonlít a bullish engulfing mintához, egy kisebb eltéréssel. A bullish engulfing mintázatban a P2 kék gyertyája elnyeli a P1 piros gyertyáját. Az átütő mintázatban azonban a P2 kék gyertyája részben elnyeli a P1 piros gyertyáját. Az elnyelésnek azonban 50% és kevesebb mint 100% között kell lennie. Ezt vizuálisan is ellenőrizheti, vagy kiszámíthatja ugyanezt. Például, ha P1 tartománya (Open-Close) 12, P2 tartományának legalább 6 vagy magasabbnak kell lennie,r de 12 alatt.
Amíg ez a feltétel teljesül, minden más hasonló a bullish engulfinghoz, beleértve a kereskedés beállítását is. Itt egy kockázatvállaló a P2 zárás környékén kezdeményezné a kereskedést. A kockázatkerülő kezdeményezné a kereskedést, a P2 utáni napon, csak miután biztosította a kék gyertya kialakulását. A stoploss a minta mélypontja lenne.
Vessünk egy pillantást a következő grafikonra:
Itt a P2 kék gyertyája elnyeli a P1 piros gyertyájának alig 50%-át. Emiatt ezt nem tekintjük átütő mintának.
8.6 – A sötét felhőfedés
A sötét felhőfedés nagyon hasonlít a bearish engulfing mintához, egy kisebb eltéréssel. A bearish engulfing mintázatban a P2 piros gyertyája elnyeli a P1 kék gyertyáját. A sötét felhőborításban azonban a P2 piros gyertyája elnyeli a P1 kék gyertyájának körülbelül 50-100%-át. A kereskedési beállítás ugyanaz, mint a bearish engulfing mintázat esetében. Gondoljunk a sötét felhőtakaróra úgy, mint az átütő minta inverzére.
8.7 – A kereskedés kiválasztásának perspektívája
Tipikusan az azonos szektorba tartozó részvények hasonló ármozgással rendelkeznek. Gondoljunk például a TCS-re és az Infosysre vagy az ICICI Bankra és a HDFC Bankra. Az ármozgásuk hasonló, mert többé-kevésbé azonos méretűek, hasonló üzleti tevékenységet folytatnak, és ugyanazok a külső tényezők befolyásolják az üzletmenetüket. Ez azonban nem jelenti azt, hogy árfolyamuk mozgása pontról pontra megegyezne. Ha például negatív hírek érkeznek a bankszektorban, a banki részvények biztosan esnek. Egy ilyen forgatókönyv esetén, ha az ICICI Bank részvényárfolyama 2%-kal esik, nem feltétlenül szükséges, hogy a HDFC Bank részvényárfolyama is pontosan 2%-kal csökkenjen. Valószínűleg a HDFC Bank részvényárfolyama 1,5%-kal vagy 2,5%-kal eshet. Ezért a két részvény egyszerre 2 különböző (de némileg hasonló) gyertyatartó mintázatot alakíthat ki, mint például a bearish engulfing és a dark cloud cover.
Mindkettő felismerhető gyertyatartó mintázat, de én a két mintázat közül választottam a kereskedés felállításához. Én a pénzemet a bearish engulfing mintára tenném, szemben a sötét felhőfedéssel. Ennek az az oka, hogy a bearish engulfing mintázatban a medvésség sokkal hangsúlyosabb (mivel elnyeli az előző napi teljes gyertyát). Ugyanezen a vonalon én a bullish engulfing mintázatot választanám a piercing mintázattal szemben.
Ezzel a kiválasztási kritériummal szemben azonban van egy kivétel. A modul későbbi részében bemutatok egy 6 pontos kereskedési ellenőrzőlistát. Egy kereskedésnek legalább 3-4 pontot kell teljesítenie ezen az ellenőrző listán ahhoz, hogy minősített kereskedésnek minősüljön. Ha ezt a pontot szem előtt tartjuk, tegyük fel, hogy az ICICI Bank részvényei átütő mintát, a HDFC Bank részvényei pedig bullish engulfing mintát alkotnak. Természetesen az ember kísértésbe esne, hogy a bullish engulfing mintával kereskedjen, azonban ha a HDFC Bank részvényei megfelelnek 3 ellenőrzőlista pontnak, és az ICICI Bank részvényei megfelelnek 4 ellenőrzőlista pontnak, akkor én az ICICI Bank részvényeit választanám, még akkor is, ha az egy kevésbé meggyőző gyertyatartó mintát alkot.
Másrészt, ha mindkét részvény megfelel 4 ellenőrzőlista pontnak, akkor a HDFC Bank kereskedését választanám.
A fejezet legfontosabb tanulságai
- A több gyertyatartó minta két vagy több kereskedési napon keresztül alakul ki.
- A bullish engulfing pattern két kereskedési napon keresztül alakul ki. Egy csökkenő trend alsó végén jelenik meg. Az első napot P1-nek, a második napot pedig P2-nek nevezzük.
- A bullish engulfing patternben a P1 egy piros gyertya, a P2 pedig egy kék gyertya. A P2 kék gyertyája teljesen elnyeli a P1 piros gyertyáját.
- A kockázatvállaló a P2 zárásakor long kereskedést kezdeményez, miután meggyőződött arról, hogy a P1 és P2 együttesen bullish engulfing mintát alkot. Egy kockázatkerülő kereskedő a P2-t követő napon, a zárás közelében kezdeményezi a kereskedést.
- A bullish engulfing pattern stoploss-ja a P1 és P2 közötti legalacsonyabb mélypont.
- A bearish engulfing pattern egy emelkedő trend felső végén jelenik meg. A P2 piros gyertyája teljesen elnyeli a P1 kék gyertyáját.
- A kockázatvállaló rövid kereskedést kezdeményez a P2 zárásakor, miután meggyőződött arról, hogy a P1 és P2 együttesen medvés engulfing mintát alkot. A kockázatkerülő kereskedő a P2 utáni napon kezdeményezi a kereskedést, miután megerősíti, hogy a nap piros gyertyát képez.
- A P1 és P2 legmagasabb csúcspontja képezi a stoploss-t egy bearish engulfing pattern
- A doji jelenléte egy engulfing pattern után általában katalizálja a pattern fejlődését.
- A piercing minta nagyon hasonlóan működik, mint a bullish engulfing minta, kivéve, hogy P2 kék gyertyája legalább 50%-ban és 100% alatt elnyeli P1 piros gyertyáját.
- A sötét felhőtakaró hasonlóan működik, mint a bearish engulfing minta, kivéve, hogy P2 piros gyertyája legalább 50%-ban és 100% alatt elnyeli P1 kék gyertyáját.