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Un blind trust è un tipo di trust vivente in cui il concedente e il beneficiario non hanno alcun controllo o conoscenza dei beni del trust o di come vengono gestiti. Un fiduciario terzo, che può essere un individuo o un’istituzione, ha il pieno controllo dei beni del trust e non comunica con il concedente o il beneficiario su ciò che viene comprato e venduto all’interno del trust. Un blind trust può essere revocabile, cioè il concedente può cambiarlo in seguito, o irrevocabile, cioè non può essere modificato o terminato.

All’inizio, l’idea di mettere dei beni in un trust e poi rinunciare a tutta la conoscenza e il controllo di quei beni potrebbe sembrare folle. Ma in alcune situazioni, questo accordo ha perfettamente senso. In questo articolo, discuteremo perché qualcuno potrebbe voler istituire un blind trust e come farlo.

Come funziona un blind trust

Per evitare potenziali conflitti di interesse, un funzionario federale potrebbe istituire un blind trust per gestire beni privati che lui o lei e il suo coniuge e i figli a carico possiedono. Dal momento che un conflitto di interessi percepito o reale potrebbe sorgere se il funzionario è coinvolto nella legislazione che riguarda i suoi investimenti, mettere quei beni in un blind trust, soprattutto uno irrevocabile, dovrebbe consentire al funzionario di agire in modo imparziale e nel migliore interesse degli elettori. L’ente etico di supervisione del funzionario deve approvare il blind trust e la scelta del fiduciario. La legge federale non richiede ai funzionari federali di usare i blind trust, ma regola il modo in cui li stabiliscono e li mantengono.

Un’altra situazione in cui un blind trust è utile: quando un dirigente aziendale vuole evitare l’insider trading illegale. Il dirigente può mettere tutte le azioni della società che lui o lei possiede nel blind trust, dando così il controllo completo e la conoscenza di quando e quanto delle azioni sono vendute ad un fiduciario. Questa strategia rimuove le restrizioni su quando le azioni possono essere vendute poiché non sono più detenute da un insider, il che può portare a migliori risultati di investimento. Il fiduciario può gestire il patrimonio per migliorare la diversificazione del patrimonio del dirigente e il profilo di rischio e non deve preoccuparsi dei periodi di finestra o di blackout che colpiscono gli insider.

Tuttavia, mentre si potrebbe leggere molto sui blind trust durante le campagne politiche, “non molti politici o ricchi individui e famiglie li usano”, dice Schaefer. “Non solo si rinuncia al controllo e alla trasparenza dei beni affidati, ma questi veicoli possono costare decine di migliaia di dollari”, dice. Hanno anche alte spese di manutenzione.

Motivi per istituire un Blind Trust

Fondamentalmente, un blind trust dovrebbe eliminare qualsiasi conflitto di interessi reale o percepito.

I trust ciechi “sono più diffusi all’interno della comunità politica, ma possono essere molto preziosi anche in altre situazioni”, dice Eric Schaefer, un pianificatore finanziario e consulente di investimenti con Evermay Wealth Management, una società di consulenza finanziaria indipendente che serve famiglie con un alto patrimonio netto nella zona di Washington, D.C. “Altri usi potrebbero essere per evitare qualsiasi conflitto di interessi. Questa è una ragione molto ovvia per i politici, ma gli imprenditori in pensione o in pensione e i dirigenti che mantengono grandi quantità di azioni aziendali possono essere interessati alla politica, al lavoro caritatevole o all’appartenenza al consiglio che richiede loro di agire obiettivamente”, dice. “La fiducia può anche essere utile quando individui influenti hanno accesso a informazioni privilegiate e vogliono proteggersi da qualsiasi questione di illecito per le transazioni del conto di investimento.”

Un’altra circostanza che ispira le persone a istituire trust ciechi: entrare improvvisamente in una grande e inaspettata somma di denaro e voler mantenere la questione privata. Per esempio, i vincitori della lotteria negli Stati Uniti hanno usato i blind trusts per evitare che gli imbroglioni degli investimenti e i parenti che rubano soldi cercassero di accaparrarsi una parte della loro improvvisa ricchezza.

Come creare un blind trust

La creazione di un blind trust implica fondamentalmente la stesura di un documento che il concedente firma per dare pieno potere di procura sui beni del trust ad un fiduciario indipendente e terzo (Al contrario, con un normale trust revocabile, il fondatore del trust può designare se stesso come fiduciario e continuare a controllare i beni). Ma non è un progetto fai da te; richiede l’assistenza di un avvocato.

“Ci sono leggi statali e federali riguardanti la creazione di trust ciechi, quindi è importante visitare un avvocato che ha esperienza in questo settore”, dice Richard Gotterer, CFP, amministratore delegato e consulente finanziario senior con Wescott Financial Advisory Group, una società di gestione patrimoniale indipendente con uffici a Philadelphia, Boca Raton, Miami e San Francisco. “Durante la fase di stesura del trust, hai la possibilità di fornire input come quello che sarà l’obiettivo di investimento del trust. Per esempio, dovrebbe essere investito per la crescita, il reddito o la conservazione del capitale? Avete la possibilità di fornire un intervallo per l’allocazione del patrimonio e avete la possibilità di nominare i beneficiari del trust”, dice.

Dopo di che, si cessa la comunicazione con il fiduciario e non si è più a conoscenza di come il patrimonio del trust viene gestito.

Scegliere il giusto fiduciario è imperativo. Non solo avete bisogno di qualcuno che sia onesto ed esperto di investimenti, ma se state cercando di separarvi dai vostri investimenti, avete anche bisogno di qualcuno con cui non avete una relazione stretta, non un amico o un parente, in altre parole. In alcuni casi, anche un consulente finanziario di lunga data o un avvocato potrebbe essere considerato troppo vicino.

Nel caso delle vincite della lotteria, potreste assumere un avvocato per creare il vostro trust, nominarlo come fiduciario e chiedere al fiduciario di riscattare il vostro biglietto vincente in modo anonimo per vostro conto. A seconda dei requisiti della lotteria che vincete, stabilire un blind trust potrebbe permettervi di accedere alla vostra vincita senza che i media o altri enti impegnati scoprano chi siete.

La linea di fondo

I blind trust creano uno strato di separazione tra i beni del concedente e le attività professionali o politiche che aiuta ad eliminare conflitti di interesse reali o percepiti e accuse di illecito. Gli individui che ricevono un colpo di fortuna possono anche usarli per mantenere la privacy finanziaria. Ma se state pensando di stabilire un blind trust, dovete considerare attentamente se i benefici dell’indipendenza e della rimozione della supervisione superano gli svantaggi della perdita di controllo e di informazioni, specialmente se il blind trust sarà irrevocabile.