Un fideicomiso ciego es un tipo de fideicomiso en vida en el que el otorgante y el beneficiario no tienen control ni conocimiento de los activos del fideicomiso ni de cómo se están gestionando. Un fideicomisario externo, que puede ser un individuo o una institución, tiene el control total de los activos del fideicomiso y no se comunica con el otorgante o el beneficiario sobre lo que se está comprando y vendiendo dentro del fideicomiso. Un fideicomiso ciego puede ser revocable, lo que significa que el otorgante puede cambiarlo más tarde, o irrevocable, lo que significa que no puede ser modificado o terminado.
Al principio, la idea de poner los activos en un fideicomiso y luego renunciar a todo el conocimiento y el control de esos activos puede parecer una locura. Pero en algunas situaciones, este acuerdo tiene mucho sentido. En este artículo, analizaremos por qué alguien podría querer establecer un fideicomiso ciego y cómo hacerlo.
Cómo funciona un fideicomiso ciego
Para evitar posibles conflictos de intereses, un funcionario federal podría establecer un fideicomiso ciego para administrar los activos privados que él o ella y su cónyuge e hijos dependientes poseen. Dado que podría surgir un conflicto de intereses, real o percibido, si ese funcionario participa en la legislación que afecta a sus inversiones, la colocación de esos activos en un fideicomiso ciego, especialmente uno irrevocable, se supone que permite al funcionario actuar con imparcialidad y en el mejor interés de los electores. La entidad de ética supervisora del funcionario debe aprobar el fideicomiso ciego y la elección del fideicomisario. La ley federal no obliga a los funcionarios federales a utilizar fideicomisos ciegos, pero sí regula la forma de establecerlos y mantenerlos.
Las claves
- Un fideicomiso ciego es un fideicomiso en vida en el que un fideicomisario controla los activos sin el otorgante y el beneficiario.
- Los fideicomisos ciegos pueden ser revocables o irrevocables.
- Un fideicomiso ciego puede eliminar cualquier conflicto de intereses.
Otra situación en la que un fideicomiso ciego es útil: cuando un ejecutivo de una empresa quiere evitar el uso ilegal de información privilegiada. El ejecutivo puede colocar todas las acciones de la empresa que posee en el fideicomiso ciego, dando así un control y conocimiento total sobre cuándo y cuánto de las acciones se vende a un fideicomisario. Esta estrategia elimina las restricciones sobre cuándo se pueden vender las acciones, puesto que ya no están en manos de una persona con información privilegiada, lo que puede dar lugar a mejores resultados de inversión. El fiduciario puede gestionar los activos para mejorar la diversificación de los activos del ejecutivo y el perfil de riesgo y no tiene que preocuparse por los períodos de ventana o los períodos de prohibición que afectan a los iniciados.
Sin embargo, aunque se puede leer mucho sobre los fideicomisos ciegos durante las campañas políticas, «no son muchos los políticos o los individuos y familias adineradas que los utilizan», dice Schaefer. «No sólo se renuncia al control y la transparencia de los activos puestos en fideicomiso, sino que la creación de estos vehículos puede costar decenas de miles de dólares», dice. También tienen elevados gastos de mantenimiento.
Razones para establecer un fideicomiso ciego
Básicamente, un fideicomiso ciego se supone que elimina cualquier conflicto de intereses real o percibido.
Los fideicomisos ciegos «son más frecuentes dentro de la comunidad política, pero también pueden ser muy valiosos en otras situaciones», dice Eric Schaefer, planificador financiero y asesor de inversiones de Evermay Wealth Management, una empresa de asesoramiento financiero independiente que atiende a familias de alto poder adquisitivo en el área de Washington, D.C. «Otros usos podrían ser para evitar cualquier conflicto de intereses. Esta es una razón muy obvia para los políticos, pero los propietarios y ejecutivos de empresas que se jubilan o retiran y que conservan grandes cantidades de acciones de la empresa pueden estar interesados en la política, en obras de caridad o en formar parte de un consejo de administración que les obligue a actuar con objetividad», dice. «El fideicomiso también puede resultar útil cuando personas influyentes tienen acceso a información privilegiada y quieren protegerse de cualquier cuestión de irregularidad en las transacciones de las cuentas de inversión».
Otra circunstancia que inspira a la gente a crear fideicomisos ciegos: recibir repentinamente una gran e inesperada suma de dinero y querer mantener el asunto en privado. Por ejemplo, los ganadores de la lotería en Estados Unidos han utilizado los fideicomisos ciegos para evitar que los estafadores de las inversiones y los parientes que se dedican a robar dinero intenten hacerse con una parte de su repentina riqueza.
Cómo establecer un fideicomiso ciego
El establecimiento de un fideicomiso ciego implica básicamente la redacción de un documento que el otorgante firma para dar pleno poder sobre los activos del fideicomiso a un fideicomisario independiente y ajeno a él. (En cambio, con un fideicomiso en vida normal y revocable, el fideicomitente puede designarse a sí mismo como fideicomisario y seguir controlando los activos). Pero no es un proyecto de bricolaje; requiere la asistencia de un abogado.
«Existen leyes estatales y federales relativas a la creación de fideicomisos ciegos, por lo que es importante acudir a un abogado experto en la materia», afirma Richard Gotterer, CFP, director general y asesor financiero senior de Wescott Financial Advisory Group, una empresa independiente de gestión de patrimonios con oficinas en Filadelfia, Boca Ratón, Miami y San Francisco. «Durante la fase de redacción del fideicomiso, usted tiene la posibilidad de aportar datos como cuál será el objetivo de inversión del fideicomiso. Por ejemplo, ¿se debe invertir para el crecimiento, los ingresos o la preservación del capital? Tiene la posibilidad de proporcionar una gama para la asignación de activos y tiene la capacidad de nombrar a los beneficiarios del fideicomiso», dice.
Después de eso, usted deja de comunicarse con el fideicomisario y no tiene más conocimiento de cómo se manejan los activos del fideicomiso.
Es imprescindible elegir al fideicomisario adecuado. No sólo necesita a alguien que sea honesto y que sepa de inversiones, sino que, si está tratando de separarse de sus inversiones, también necesita a alguien con quien no tenga una relación estrecha, es decir, no un amigo o pariente. En algunos casos, incluso un asesor financiero o un abogado de toda la vida podría considerarse demasiado cercano.
En el caso de los premios de la lotería, podría contratar a un abogado para crear su fideicomiso, nombrarlo fiduciario y pedirle que canjee su boleto ganador de forma anónima en su nombre. Dependiendo de los requisitos de la lotería que gane, el establecimiento de un fideicomiso ciego podría permitirle acceder a sus ganancias sin que los medios de comunicación u otros entrometidos se enteren de quién es usted.
El resultado final
Los fideicomisos ciegos crean una capa de separación entre los activos del otorgante y las actividades profesionales o políticas que ayuda a eliminar los conflictos de intereses reales o percibidos y las acusaciones de malas acciones. Las personas que reciben una ganancia inesperada también pueden utilizarlos para mantener la privacidad financiera. Pero si está pensando en establecer un fideicomiso ciego, debe considerar cuidadosamente si los beneficios de la independencia y la eliminación de la supervisión compensan los inconvenientes de la pérdida de control e información, especialmente si el fideicomiso ciego será irrevocable.