8.1 – Engulfing Pattern
V jediném svíčkovém patternu potřeboval obchodník k identifikaci obchodní příležitosti pouze jeden svícen. Při analýze více svíčkových obrazců však obchodník potřebuje k identifikaci obchodní příležitosti 2 nebo někdy i 3 svíčky. To znamená, že obchodní příležitost se vyvíjí minimálně po dobu 2 obchodních seancí.
Pohlcující formace je první vícenásobnou svíčkovou formací, kterou se musíme zabývat. Pattern engulfing potřebuje ke svému vývoji 2 obchodní seance. V typickém patternu engulfing najdete 1. den malou svíčku a 2. den poměrně dlouhou svíčku, která jako by pohltila svíčku z 1. dne. Pokud se pohlcující obrazec objeví ve spodní části trendu, nazývá se obrazec „Bullish Engulfing“. Pokud se obrazec pohlcení objeví na horním konci trendu, nazývá se obrazec „Medvědí pohlcení“.
8.2 – Býčí pohlcení
Obrazec býčího pohlcení je obrazec dvou svící, který se objevuje ve spodní části klesajícího trendu. Jak název napovídá, jedná se o býčí obrazec, který vybízí obchodníka k dlouhým pozicím. V grafu níže je býčí pohlcující formace se dvěma dny zakroužkovaná. Předpoklady pro vznik této formace jsou následující:
- Předchozí trend by měl být klesající
- První den obrazce (P1) by měla být červená svíčka znovu potvrzující medvědí tendenci na trhu
- Svíčka druhého dne obrazce (P2) by měla být modrá, dostatečně dlouhá, aby pohltila červenou svíčku
Myšlenkový proces, který stojí za býčím pohlcujícím obrazcem, je následující:
- Trh je v klesajícím trendu, ceny se neustále pohybují dolů
- V první den obrazce (P1) trh otevře nízko a vytvoří nové minimum. Při tom se vytvoří červená svíčka
- Druhý den obrazce (P2) akcie otevírají v blízkosti zavíracích cen P1 a pokoušejí se vytvořit nové minimum. V tomto nejnižším bodě dne však dochází k náhlému zájmu o nákupy, což vede k tomu, že ceny uzavřou výše než při otevření předchozího dne. Tato cenová akce tvoří modrou svíčku
- Cenová akce na P2 také naznačuje, že býci se velmi náhle a silně pokusili prolomit medvědí trend, a to poměrně úspěšně. O tom svědčí dlouhá modrá svíčka na P2
- Medvědi by náhlou akci býků na P2 nečekali, a proto akce býků medvědy tak trochu vyděsila a způsobila jim určitou míru nervozity
- Očekává se, že býčí akce bude pokračovat i během několika následujících obchodních seancí, což povede k růstu cen, a proto by obchodník měl hledat nákupní příležitosti
Nastavení obchodu pro býčí pohlcující formaci je následující:
- Tvar býčího pohlcení se vyvíjí po dobu dvou dnů
- Navržená nákupní cena je kolem závěrečné ceny modré svíčky, tj.Tj. na P2
- Příznivec rizika zahajuje obchod na samotné P2 poté, co se ujistí, že P2 pohlcuje P1
- Nezávislák na riziku zahajuje obchod následující den, tj.e. den po P2 kolem zavírací ceny, poté, co se ujistí, že den tvoří modrou svíčku
- Pokud je den po P2 dnem červené svíčky, obchodník, který se vyhýbá riziku, bude obchod ignorovat, vzhledem k pravidlu 1 svíček (Buy strength and Sell weakness)
- Osobní poznámka, u vícenásobných svíčkových obrazců, kde se obchod vyvíjí 2 a více dní, se vyplatí být riskantním obchodníkem na rozdíl od obchodníka, který se riziku vyhýbá
- Stop loss pro obchod by byl na nejnižším minimu mezi P1 a P2
Není třeba dodávat, že po zahájení obchodu budete muset počkat, dokud nebude dosažen cíl nebo prolomen stoploss. Samozřejmě je vždy možné stoploss sledovat a uzamknout tak zisky.
Níže se podívejte na graf společnosti DLF; býčí pohlcující formace je zakroužkovaná.
OHLC na P1 – Open = 163, High = 168, Low = 158,5, Close = 160. V případě, že se obchodník rozhodne pro uzavření obchodu, může se stát, že se mu nepodaří dosáhnout zisku. Na P2 jsou detaily OHLC následující – Open = 159,5, High = 170,2, Low = 159, Close = 169.
Nastavení obchodu pro býčí pohlcující formaci je následující:
- Podnikatel podstupující riziko by šel na P2 long na 169. Může to udělat tak, že potvrdí P2 jako pohlcující formaci. Pro potvrzení P2 jako engulfing pattern existují 2 podmínky:
- První, aktuální tržní cena v 15:20 na P2 by měla být vyšší než open na P1.
- Druhá, open na P2 by měl být stejný nebo nižší než close na P1.
- Rizikový hráč zahájí obchod, den po P2 pouze po ujištění, že je den modré svíčky. Pokud tedy P1 padne v pondělí, risk-averse bude iniciovat obchod ve středu kolem 15:20. Jak jsem se však zmínil dříve, při obchodování na základě více svíčkových vzorů se může vyplatit zahájit obchod v samotný den dokončení vzoru, tj. P2
- Stop loss tohoto obchodu bude nejnižší minimum mezi P1 a P2. V tomto příkladu nejnižší minimum připadá na P1 na úrovni 158,5
V tomto příkladu by byl ziskový jak obchodník, který se nebojí riskovat, tak obchodník, který se nebojí riskovat.
Zde je příklad dokonalého býčího pohlcujícího obrazce vytvořeného na společnosti Cipla Ltd. Obchodník, který se nebojí riskovat, by zcela propásl skvělou obchodní příležitost.
Často panují nejasnosti ohledně toho, zda má svíčka pohlcovat pouze skutečné tělo, nebo celou svíčku včetně spodního a horního stínu. Pokud jsou podle mých osobních zkušeností pohlcena skutečná tělesa, rád bych svíčku klasifikoval jako býčí pohlcující obrazec. Samozřejmě by proti tomu mohli namítat svíčkoví puntičkáři, ale ve skutečnosti záleží na tom, jak dobře se zdokonalíte v obchodování s danou svíčkovou formací.
Takže pokud se budu řídit touto myšlenkou, rád bych následující pattern klasifikoval jako býčí pohlcující pattern, i když stíny nejsou pohlcené.
8.3 – Medvědí pohlcující formace
Medvědí pohlcující formace je formace dvou svící, která se objevuje na horním konci trendu, takže se jedná o medvědí formaci. Myšlenkový postup zůstává velmi podobný býčímu patternu engulfing, jen je třeba o něm přemýšlet z pohledu shortování.
Podívejte se na graf níže, dvě svíčky, které tvoří medvědí engulfing pattern, jsou zakroužkované. Všimněte si:
- Na začátku mají býci absolutní kontrolu a tlačí ceny výše.
- Na P1 se trh podle očekávání pohybuje vzhůru a vytváří nové maximum, čímž znovu potvrzuje býčí trend na trhu.
- Na P2 trh podle očekávání otevírá výše a pokouší se vytvořit nové maximum. Na tomto maximu však začíná prodejní tlak. Tento prodej přichází nečekaně, a proto má tendenci vytlačit býky.
- Prodejci tlačí ceny dolů natolik, že akcie uzavírá pod úrovní otevření z předchozího dne (P1). To vyvolává nervozitu mezi býky.
- Silný prodej na P2 naznačuje, že medvědi možná úspěšně prolomili pevnost býků a trh může být v příštích dnech nadále svědkem prodejního tlaku.
- Námětem je shortovat index nebo akcie a využít tak očekávaného poklesu cen.
Nastavení obchodu by bylo následující:
- Medvědí pohlcující obrazec naznačuje krátký obchod.
- Podnikatel podstupující riziko zahájí obchod ve stejný den po ověření dvou podmínek.
- Otevřená cena na P2 je vyšší než zavírací cena P1.
- Aktuální tržní cena v 15:20 na P2 je nižší než otevřená cena P1. Pokud jsou tyto dvě podmínky splněny, pak by bylo logické dojít k závěru, že se jedná o medvědí pohlcující obrazec.
- Příznivci rizika zahájí obchod v den po P2 až poté, co se ujistí, že se jedná o den červené svíčky.
- Jelikož je medvědí pohlcující obrazec dvoudenní, má smysl být příznivcem rizika. To však závisí čistě na individuální ochotě riskovat.
Podívejte se na níže uvedený graf společnosti Ambuja Cements. Jsou na něm vytvořeny dva medvědí pohlcující obrazce. První formace na grafu (zakroužkovaná, počínaje zleva) nepřála zájemcům o riziko. Lidé, kteří se riziku vyhýbají, by se však uzavření obchodu zcela vyhnuli. Druhá medvědí pohlcující formace by byla zisková jak pro toho, kdo riziko podstupuje, tak pro toho, kdo se mu vyhýbá.
Údaje OHLC pro medvědí pohlcující formaci (zakroužkovanou na horním konci grafu) jsou následující:
P1: Open – 214, High – 220, Low – 213,3, Close – 218,75
P2: Open – 220, High – 221, Low – 207,3, Close – 209,4
Nastavení obchodu pro krátký obchod na základě medvědího pohlcujícího obrazce je následující:
- Na P2 v 15:20 by osoba podstupující riziko zahájila krátký obchod na úrovni 209 poté, co by zajistila, že P1 a P2 společně vytvoří medvědí pohlcující obrazec.
- Ochránce rizika zahájí obchod, den po P2 až po ujištění, že tento den je dnem červené svíčky.
- Stoploss v obou případech bude nejvyšší maximum P1 a P2, které je v tomto případě na 221.
V tomto konkrétním případě by byl ziskový jak ten, kdo se vyhýbá riziku, tak ten, kdo ho podstupuje.
8.4 – Přítomnost doji
Tady je fascinující graf. Z vlastní zkušenosti vám mohu říci, že grafy, jako je ten zobrazený níže, jsou vysoce ziskové. Člověk by si takové obchodní příležitosti neměl nechat ujít
Podívejte se na graf, co vás na něm zaujme
- Zjevný vzestupný trend, jak je zvýrazněno
- Medvědí formace engulfing přímo na horním konci vzestupné rally
- Formace doji v den následující po P2
Jaký důsledek by měla doji v tomto grafu?
Podívejme se na tento graf událost po události:
- Dlouhodobý růstový trend v grafu potvrzuje, že býci mají absolutní kontrolu.
- Dne P1 se vytvoří modrá svíčka, která znovu potvrzuje dominanci býků na trzích.
- Dne P2 trhy otevřou výše a vytvoří nové maximum, což býky utěšuje. Na vrcholu se však vytváří silný nápor k prodeji, a to až do té míry, že ceny uzavírají pod otevíracími cenami P1.
- Tato obchodní akce na P2 nastoluje trochu paniky u býků, ale ti se zatím neotřásají.
- Ve třetím dni, nazvěme ho jako P3, je sice otevření slabé, ale není o mnoho nižší než závěr P2. To býky příliš nepotěší, protože očekávají, že trhy budou silnější.
- Během P3 se trh pokouší posunout výše (horní stín Doji); maximum však není udrženo. Ani low se neudrží a nakonec den uzavírá beze změny a vytváří Doji. Jak si možná vzpomínáte, Doji značí nerozhodnost trhu.
- Na P2 býci zpanikařili a na P3 byli býci nejistí.
- Panika s nejistotou je dokonalý recept na katastrofu. Což vysvětluje dlouhou červenou svíčku následující po doji
Z mé osobní obchodní zkušenosti vám mohu říci, že kdykoli doji následuje po rozpoznatelné svíčkové formaci, vytvořená příležitost je větší. Kromě ilustrace tohoto bodu chci také upozornit na metodiku analýzy grafů. Všimněte si, že v tomto konkrétním grafu jsme se nedívali pouze na to, co se děje na P1 nebo P2. Přesto jsme šli dál a vlastně jsme zkombinovali dva různé patterny, abychom vytvořili komplexní pohled na trh.
8.5 – Piercing pattern
Piercing pattern je velmi podobný býčímu pohlcujícímu patternu s drobnou obměnou. U býčího pronikavého patternu modrá svíčka P2 pohlcuje červenou svíčku P1. V pronikavé formaci však modrá svíčka P2 částečně pohlcuje červenou svíčku P1. Nicméně pohlcení by se mělo pohybovat mezi 50 % a méně než 100 %. Toto si můžete ověřit vizuálně nebo vypočítat. Například pokud je rozsah P1 (Open-Close) 12, rozsah P2 by měl být alespoň 6 nebo vyšší,r ale nižší než 12.
Pokud je tato podmínka splněna, vše ostatní je podobné býčímu pohlcení, včetně nastavení obchodu. Zde by osoba podstupující riziko zahájila obchod na P2 kolem závěru. Rizikově orientovaný by obchod zahájil, den po P2 až poté, co by se ujistil, že se vytvořila modrá svíčka. Stoplossem by bylo minimum obrazce.
Podívejte se na následující graf:
Zde modrá svíčka P2 pohlcuje necelých 50 % červené svíčky P1. Z tohoto důvodu ji nepovažujeme za pronikavou formaci.
8.6 – Tmavé zahlcení mraků
Tmavé zahlcení mraků je velmi podobné medvědí pohlcující formaci s drobnou obměnou. V medvědím pohlcujícím obrazci červená svíčka na P2 pohlcuje modrou svíčku P1. Při tmavém zakrytí mraků však červená svíčka na P2 pohltí přibližně 50 až 100 % modré svíčky na P1. Nastavení obchodu je stejné jako u medvědího pohlcujícího obrazce. Přemýšlejte o tmavém zakrytí mraků jako o inverzním vzorci proražení.
8.7 – Pohled na výběr obchodu
Typicky mají akcie ve stejném sektoru podobný pohyb ceny. Vzpomeňte si například na TCS a Infosys nebo ICICI Bank a HDFC Bank. Jejich cenový pohyb je podobný, protože jsou víceméně stejně velké, mají podobný předmět podnikání a působí na ně stejné vnější faktory. To však neznamená, že by se pohyb cen jejich akcií bodově shodoval. Například pokud se v bankovním sektoru objeví negativní zprávy, bankovní akcie budou určitě klesat. Pokud v takovém případě klesne cena akcií ICICI Bank o 2 %, není skutečně nutné, aby cena akcií HDFC Bank klesla také přesně o 2 %. Pravděpodobně může cena akcií HDFC Bank klesnout o 1,5 % nebo 2,5 %. Proto mohou tyto dvě akcie současně vytvořit 2 různé (ale do jisté míry podobné) svíčkové obrazce, jako je medvědí pohlcení a tmavý oblak.
Oboje jsou rozpoznatelné svíčkové obrazce, ale pro sestavení obchodu jsem si vybral jeden z těchto dvou obrazců. Vsadil bych na medvědí pohlcující obrazec na rozdíl od tmavého zakrytí mraků. Je to proto, že medvědí charakter medvědího pohlcujícího obrazce je výraznější (protože pohlcuje celou svíčku z předchozího dne). Podle stejného principu bych si vybral býčí pohlcující pattern před pronikavým patternem.
V tomto kritériu výběru však existuje výjimka. Později v tomto modulu představím šestibodový kontrolní seznam pro obchodování. Aby byl obchod považován za kvalifikovaný, měl by splňovat alespoň 3 až 4 body tohoto kontrolního seznamu. S ohledem na tento bod předpokládejme situaci, kdy akcie ICICI Bank tvoří průraznou formaci a akcie HDFC Bank tvoří býčí pohlcující formaci. Člověk by byl samozřejmě v pokušení obchodovat s býčí pohlcující formací, nicméně pokud akcie HDFC Bank splňují 3 body kontrolního seznamu a akcie ICICI Bank splňují 4 body kontrolního seznamu, pokračoval bych s akciemi ICICI Bank, i když tvoří méně přesvědčivou svíčkovou formaci.
Na druhou stranu, pokud obě akcie splňují 4 body kontrolního seznamu, budu pokračovat obchodem s akcií HDFC Bank.
Klíčové poznatky z této kapitoly
- Více svíčkových obrazců se vyvíjí po dobu dvou a více obchodních dnů.
- Býčí pohlcující obrazec se vyvíjí po dobu dvou obchodních dnů. Objevuje se na spodním konci klesajícího trendu. První den se nazývá P1 a druhý den se nazývá P2.
- V býčím pohlcujícím obrazci je P1 červená svíčka a P2 modrá svíčka. Modrá svíčka P2 zcela pohltí červenou svíčku P1.
- Podnikatel podstupující riziko zahájí dlouhý obchod při uzavření P2 poté, co se ujistí, že P1 a P2 společně tvoří býčí pohlcující formaci. Obchodník, který se vyhýbá riziku, zahájí obchod den po P2, blízko závěru dne.
- Stoploss pro býčí pohlcující obrazec je nejnižší minimum mezi P1 a P2.
- Medvědí pohlcující obrazec se objevuje na horním konci rostoucího trendu. Červená svíčka P2 zcela pohltí modrou svíčku P1.
- Podnikatel podstupující riziko zahájí krátký obchod při uzavření P2 poté, co se ujistí, že P1 a P2 společně tvoří medvědí pohlcující obrazec. Obchodník, který se vyhýbá riziku, zahájí obchod den po P2 po potvrzení, že den tvoří červenou svíčku.
- Nejvyšší vrchol P1 a P2 tvoří stoploss pro medvědí pohlcující formaci
- Přítomnost doji po pohlcující formaci má tendenci katalyzovat vývoj formace.
- Propichovací pattern funguje velmi podobně jako býčí pohlcující pattern s tím rozdílem, že modrá svíčka P2 pohlcuje nejméně 50 % a méně než 100 % červené svíčky P1.
- Tmavý mrak funguje podobně jako medvědí pohlcující pattern s tím rozdílem, že červená svíčka P2 pohlcuje nejméně 50 % a méně než 100 % modré svíčky P1.
Propichovací pattern funguje podobně jako medvědí pohlcující pattern s tím rozdílem, že červená svíčka P2 pohlcuje nejméně 50 % a méně než 100 % modré svíčky P1.