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8.1 – El patrón envolvente

En un patrón de velas simple, el operador necesita sólo una vela para identificar una oportunidad de trading. Sin embargo, cuando se analizan patrones de velas múltiples, el operador necesita 2 o a veces 3 velas para identificar una oportunidad de negociación. Esto significa que la oportunidad de negociación se desarrolla durante un mínimo de 2 sesiones de negociación.

El patrón envolvente es el primer patrón de velas múltiples que debemos analizar. El patrón envolvente necesita 2 sesiones de negociación para evolucionar. En un patrón envolvente típico, encontrará una vela pequeña en el día 1 y una vela relativamente larga en el día 2, que parece como si engullera la vela del día 1. Si el patrón envolvente aparece en la parte inferior de la tendencia, se denomina patrón «envolvente alcista». Si el patrón envolvente aparece en el extremo superior de la tendencia, se llama patrón «envolvente bajista».

8.2 – El patrón envolvente alcista

El patrón envolvente alcista es un patrón de dos velas que aparece en la parte inferior de la tendencia bajista. Como su nombre indica, se trata de un patrón alcista que incita al operador a ir en largo. El patrón envolvente alcista de dos días está rodeado en el gráfico de abajo. Los requisitos previos para el patrón son los siguientes:

1. La tendencia anterior debe ser bajista
2. El primer día del patrón (P1) debe ser una vela roja que reconfirme la tendencia bajista del mercado
3. La vela del segundo día del patrón (P2) debe ser azul, lo suficientemente larga para envolver la vela roja

El proceso de pensamiento detrás del patrón envolvente alcista es el siguiente:

1. El mercado está en una tendencia bajista con los precios moviéndose constantemente hacia abajo
2. En el primer día del patrón (P1), el mercado abre bajo y hace un nuevo mínimo. Esto forma una vela roja en el proceso
3. El segundo día del patrón (P2), la acción abre cerca de los precios de cierre de P1 e intenta hacer un nuevo mínimo. Sin embargo, hay un repentino interés de compra en este punto bajo del día, que lleva a los precios a cerrar por encima de la apertura del día anterior. Esta acción del precio forma una vela azul
4. La acción del precio en P2 también sugiere que los toros hicieron un intento muy repentino y fuerte de romper la tendencia bajista, y lo hicieron con bastante éxito. Esto es evidente por la larga vela azul en P2
5. Los osos no habrían esperado la acción repentina de los toros en P2 y por lo tanto, la acción de los toros pone en peligro a los osos causándoles cierta cantidad de nerviosismo
6. Se espera que la tendencia alcista continúe durante las próximas sesiones comerciales sucesivas, impulsando los precios al alza y por lo tanto el operador debe buscar oportunidades de compra

La configuración de la operación para el patrón envolvente alcista es la siguiente:

1. El patrón envolvente alcista se desarrolla a lo largo de dos días
2. El precio de compra sugerido es alrededor del precio de cierre de la vela azul, es decir.e. en P2
   • El arriesgado inicia la operación en el mismo P2 después de asegurarse de que P2 está engullendo a P1
   • El averso al riesgo inicia la operación al día siguiente, i.e. el día después de P2 alrededor del precio de cierre, después de confirmar que el día está formando una vela azul
   • Si el día después de P2 es un día de velas rojas, el operador averso al riesgo ignorará la operación, debido a la regla 1 de las velas (Comprar fuerza y Vender debilidad)
   • En una nota personal, en los patrones de velas múltiples donde el comercio evoluciona durante 2 o más días, vale la pena ser un tomador de riesgo en contraposición a un operador con aversión al riesgo
3. La pérdida de la parada para el comercio sería en el mínimo más bajo entre P1 y P2

Huelga decir que una vez que el comercio se ha iniciado, tendrá que esperar hasta que el objetivo ha sido alcanzado o el stoploss ha sido violado. Por supuesto, siempre se puede seguir el stop loss para bloquear los beneficios.

Mira el gráfico de DLF a continuación; el patrón envolvente alcista está rodeado.

El OHLC en P1 – Apertura = 163, Máximo = 168, Mínimo = 158,5, Cierre = 160. En P2, los detalles del OHLC son: Apertura = 159,5, Máximo = 170,2, Mínimo = 159, Cierre = 169.

La configuración de la operación para el patrón envolvente alcista es la siguiente:

1. El tomador de riesgos iría en largo en P2 a 169. Puede hacerlo validando P2 como un patrón envolvente. Para validar P2 como un patrón envolvente, hay 2 condiciones:
   • Una, el precio de mercado actual a las 3:20 PM en P2 debe ser mayor que la apertura de P1.
   • Segundo, la apertura en P2 debe ser igual o menor que el cierre de P1.
2. El averso al riesgo iniciará la operación, el día después de P2 sólo después de asegurarse de que el día es una vela azul. Por lo tanto, si el P1 cae en un lunes, la persona con aversión al riesgo iniciaría la operación el miércoles, alrededor de las 3:20 PM. Sin embargo, como he mencionado anteriormente, cuando se opera en base a múltiples patrones de velas, puede valer la pena iniciar la operación en el mismo día de finalización del patrón, es decir, P2
3. El stop loss en esta operación será el mínimo más bajo entre P1 y P2. En este ejemplo, el mínimo cae en P1 en 158,5

En este ejemplo, tanto el que tiene aversión al riesgo como el que toma riesgos habría sido rentable.

Este es un ejemplo de un patrón envolvente alcista perfecto formado en Cipla Ltd, el operador con aversión al riesgo habría perdido completamente una gran oportunidad de comercio.

A menudo hay mucha confusión sobre si la vela debe engullir sólo el cuerpo real o toda la vela, incluyendo las sombras inferior y superior. Mientras los cuerpos reales sean engullidos en mi experiencia personal, estaría feliz de clasificar la vela como un patrón envolvente alcista. Por supuesto, los que se aferran a las velas se opondrían a esto, pero lo que realmente importa es lo bien que perfeccionas tus habilidades de trading con un patrón de velas en particular.

Así que siguiendo ese pensamiento, estaría feliz de clasificar el siguiente patrón como un patrón envolvente alcista, a pesar de que las sombras no son envolventes.

8.3 – El patrón envolvente bajista

El patrón envolvente bajista es un patrón de dos velas que aparece en el extremo superior de la tendencia, por lo que es un patrón bajista. El proceso de pensamiento sigue siendo muy similar al patrón envolvente alcista, excepto que uno tiene que pensar en ello desde una perspectiva de cortocircuito.

Echa un vistazo al gráfico de abajo, las dos velas que componen el patrón envolvente bajista está rodeado. Usted notará:

1. Para empezar, los toros tienen el control absoluto, empujando los precios al alza.
2. En P1, como se esperaba, el mercado se mueve hacia arriba y hace un nuevo máximo, reconfirmando una tendencia alcista en el mercado.
3. En P2, como se esperaba, el mercado abre más alto y trata de hacer un nuevo máximo. Sin embargo, en este punto alto, comienza la presión vendedora. Esta venta llega de forma inesperada y, por lo tanto, tiende a desplazar a los toros.
4. Los vendedores empujan los precios a la baja, hasta el punto de que la acción cierra por debajo de la apertura del día anterior (P1). Esto crea nerviosismo entre los toros.
5. La fuerte venta en P2 indica que los osos pueden haber roto con éxito la fortaleza de los toros y el mercado puede seguir siendo testigo de la presión de venta en los próximos días.
6. La idea es ponerse en corto el índice o la acción para capitalizar la esperada caída de los precios.

La configuración de la operación sería la siguiente:

1. El patrón envolvente bajista sugiere una operación en corto.
2. El tomador de riesgos inicia la operación el mismo día después de validar dos condiciones.
   • La apertura en P2 es mayor que el cierre de P1.
   • El precio actual del mercado a las 3:20 PM en P2 es menor que el precio de apertura de P1. Si se cumplen las dos condiciones, entonces sería lógico concluir que se trata de un patrón envolvente bajista.
3. La aversión al riesgo iniciará la operación el día después de P2 sólo después de asegurarse de que es un día de velas rojas.
4. Dado que el patrón envolvente bajista es un patrón de 2 días, tiene sentido ser un tomador de riesgo. Sin embargo, esto depende puramente del apetito de riesgo del individuo.

Echa un vistazo al gráfico de abajo de Ambuja Cements. Hay dos patrones envolventes bajistas formados. El primer patrón del gráfico (rodeado, empezando por la izquierda) no favorece a los amantes del riesgo. Sin embargo, los que tienen aversión al riesgo habrían evitado por completo tomar la operación. El segundo patrón envolvente bajista habría sido rentable tanto para los que toman riesgos como para los que tienen aversión al riesgo.

Los datos OHLC para el patrón envolvente bajista (rodeado en el extremo superior del gráfico) son los siguientes:

P1: Apertura – 214, Máximo – 220, Mínimo – 213,3, Cierre – 218,75

P2: Apertura – 220, Máximo – 221, Mínimo – 207,3, Cierre – 209,4

La configuración de la operación en corto, basada en el patrón envolvente bajista es la siguiente:

1. En P2 a las 3:20 PM el tomador de riesgo iniciaría la operación en corto en 209 después de asegurarse de que P1, y P2 juntos forman un patrón envolvente bajista.
2. El averso al riesgo iniciará la operación, el día después de P2 sólo después de asegurarse de que el día es una vela roja.
3. El stoploss en ambos casos será el máximo de P1 y P2, que en este caso está en 221.

Tanto el que tiene aversión al riesgo como el que lo asume habrían sido rentables en este caso concreto.

8.4 – La presencia de un doji

Aquí tenemos un gráfico fascinante. Por mi propia experiencia personal, puedo decir que los gráficos como el que se muestra a continuación son altamente rentables. No hay que dejar pasar este tipo de oportunidades de trading

Mira el gráfico, ¿qué cosas te llaman la atención?

1. Una evidente tendencia alcista como la destacada
2. Una pauta envolvente bajista justo en el extremo superior del rally alcista
3. Una formación doji en el día siguiente al P2

¿Qué implicación tendría un doji en este gráfico?

Inspeccionemos este gráfico evento por evento:

1. Una prolongada tendencia alcista en el gráfico confirma que los toros tienen el control absoluto.
2. En P1 se forma una vela azul que reconfirma el dominio de los toros en los mercados.
3. En P2 los mercados abren al alza y hacen un nuevo máximo reconfortando a los toros. Sin embargo, en el punto más alto, una fuerte oleada de ventas se acumula, hasta el punto de que los precios cierran por debajo de los precios de apertura de P1.
4. Esta acción comercial en P2 establece un poco de pánico a los toros, pero no se sacuden todavía.
5. En el día 3, llamémoslo como P3, aunque la apertura es débil no es mucho más baja que el cierre de P2. Esto no es demasiado reconfortante para los toros, ya que esperan que los mercados sean más fuertes.
6. Durante la P3, el mercado intenta moverse más alto (sombra superior del Doji); sin embargo, el máximo no se sostiene. Incluso el mínimo no se sostiene y finalmente, el día cierra plano, formando un Doji. Como recordarán, los Dojis indican indecisión en el mercado.
7. En la P2 los toros entraron en pánico y en la P3 los toros se mostraron inseguros.
8. El pánico con la incertidumbre es la receta perfecta para una catástrofe. Lo que explica la larga vela roja que sigue al Doji

Desde mi experiencia personal de trading, puedo decir que siempre que un doji sigue a un patrón de velas reconocible, la oportunidad creada es mayor. Además de ilustrar este punto, también quiero llamar su atención sobre la metodología del análisis gráfico. Observe que en este gráfico en particular, no nos limitamos a mirar lo que estaba sucediendo en P1 o P2. Sin embargo, fuimos más allá y en realidad combinamos dos patrones diferentes para desarrollar una visión completa del mercado.

8.5 – El patrón de perforación

El patrón de perforación es muy similar al patrón envolvente alcista con una variación menor. En un patrón envolvente alcista, la vela azul de P2 envuelve la vela roja de P1. Sin embargo, en un patrón de perforación, la vela azul de P2 engulle parcialmente la vela roja de P1. Sin embargo, la envoltura debe estar entre el 50% y menos del 100%. Puede validar esto visualmente o calcular lo mismo. Por ejemplo, si el rango de P1 (Apertura-Cierre) es 12, el rango de P2 debe ser al menos 6 o superior,r pero por debajo de 12.

Mientras se cumpla esta condición, todo lo demás es similar al engulfing alcista, incluyendo la configuración de la operación. En este caso, una persona que toma riesgos iniciaría la operación en P2 alrededor del cierre. La persona con aversión al riesgo iniciaría la operación, el día después de P2, sólo después de asegurarse de que se forme una vela azul. El stoploss sería el mínimo del patrón.

Mira el siguiente gráfico:

Aquí la vela azul de P2 engulle algo menos del 50% de la vela roja de P1. Por esta razón, no consideramos esto como un patrón de perforación.

8.6 – La cobertura de nubes oscuras

La cobertura de nubes oscuras es muy similar al patrón envolvente bajista con una variación menor. En una pauta envolvente bajista, la vela roja de P2 engulle a la vela azul de P1. Sin embargo, en una cobertura de nubes oscuras, la vela roja de P2 engulle entre el 50 y el 100% de la vela azul de P1. La configuración de la operación es la misma que la del patrón envolvente bajista. Piense en la cobertura de nubes oscuras como la inversa de un patrón de perforación.

8.7 – Una perspectiva para seleccionar una operación

Típicamente las acciones del mismo sector tienen un movimiento de precios similar. Por ejemplo, piense en TCS e Infosys o en ICICI Bank y HDFC Bank. Su movimiento de precios es similar porque son más o menos del mismo tamaño, tienen un negocio similar y tienen los mismos factores externos que afectan a su negocio. Sin embargo, esto no significa que el movimiento del precio de sus acciones coincida punto por punto. Por ejemplo, si hay noticias negativas en el sector bancario, las acciones bancarias están destinadas a caer. En este caso, si el precio de las acciones de ICICI Bank cae un 2%, no es necesario que el precio de las acciones de HDFC Bank también caiga exactamente un 2%. Probablemente la cotización del HDFC Bank puede caer un 1,5% o un 2,5%. Por lo tanto, las dos acciones pueden formar 2 patrones de velas diferentes (pero algo similares) como una envolvente bajista y una cobertura de nubes oscuras al mismo tiempo.

Ambos son patrones de velas reconocibles, pero elegí entre los dos patrones para establecer una operación. Yo apostaría por el patrón envolvente bajista frente a la cobertura de nubes oscuras. Esto se debe a que la tendencia bajista en un patrón envolvente bajista es más pronunciada (porque envuelve toda la vela del día anterior). En la misma línea, yo elegiría un patrón envolvente alcista sobre un patrón de perforación.

Sin embargo, hay una excepción a este criterio de selección. Más adelante en este módulo, presentaré una lista de comprobación de operaciones de 6 puntos. Una operación debe satisfacer al menos 3 ó 4 puntos de esta lista para ser considerada una operación cualificada. Manteniendo este punto en perspectiva, supongamos una situación en la que las acciones del ICICI Bank forman un patrón de perforación, y las acciones del HDFC Bank forman un patrón envolvente alcista. Naturalmente, uno estaría tentado a negociar el patrón envolvente alcista, sin embargo, si las acciones del Banco HDFC satisfacen 3 puntos de la lista de control, y las acciones del Banco ICICI satisfacen 4 puntos de la lista de control, yo me adelantaría a las acciones del Banco ICICI aunque formen un patrón de velas menos convincente.

Por otro lado, si ambas acciones satisfacen 4 puntos de la lista de control, seguiré adelante con la operación de HDFC Bank.

Los puntos clave de este capítulo

1. Múltiples patrones de velas evolucionan durante dos o más días de negociación.
2. El patrón envolvente alcista evoluciona durante dos días de negociación. Aparece en el extremo inferior de una tendencia bajista. El primer día se llama P1, y el segundo día se llama P2.
3. En un patrón envolvente alcista, P1 es una vela roja, y P2 es una vela azul. La vela azul de P2 engulle completamente la vela roja de P1.
4. Un inversor de riesgo inicia una operación larga al cierre de P2 después de asegurarse de que P1 y P2 forman juntos un patrón envolvente alcista. Un operador con aversión al riesgo iniciará la operación el día después de P2, cerca del cierre del día.
5. El stoploss para el patrón envolvente alcista es el mínimo más bajo entre P1 y P2.
6. El patrón envolvente bajista aparece en el extremo superior de una tendencia alcista. La vela roja de P2 engulle completamente la vela azul de P1.
7. Un inversor de riesgo inicia una operación corta al cierre de P2 después de asegurarse de que P1 y P2 forman juntos un patrón envolvente bajista. El operador con aversión al riesgo iniciará la operación el día después de P2, después de confirmar que el día forma una vela roja.
8. El máximo de P1 y P2 forma el stoploss de un patrón envolvente bajista
9. La presencia de un doji después de un patrón envolvente tiende a catalizar la evolución del patrón.
10. El patrón de perforación funciona de manera muy similar al patrón envolvente alcista, excepto que la vela azul de P2 envuelve al menos el 50% y por debajo del 100% de la vela roja de P1.
11. La cobertura de nubes oscuras funciona de manera similar al patrón envolvente bajista, excepto que la vela roja de P2 envuelve al menos el 50% y por debajo del 100% de la vela azul de P1.