Ei ole olemassa yhtä ainoaa, suoraviivaista kaavaa suuren rahan tekemiseen markkinoilla. Jokaisella varainhoitajalla on omat strategiansa ja filosofiansa, jotka ovat auttaneet heitä luomaan huikeaa varallisuutta. Ja joistakin heistä tuli legendoja, koska he menestyivät jatkuvasti markkinoita paremmin pitkiä aikoja. Tässä tarkastelemme kaikkien aikojen 10 suurinta sijoittajaa.
Q1 2020 hedge fund letters, conferences and more
Monet rahanhoitajat tuottavat lyhyitä jaksoja paremmin kuin laajemmat markkinat. Mutta vain harvat ovat luoneet itselleen ja sijoittajilleen valtavaa varallisuutta lyömällä markkinoita vuosikymmenien ajan.
Warren Buffett bioteknologiasijoittaja? Warren Buffettia ei ole koskaan yhdistetty riskipääomasijoittajaan tai biotekniikkaan sijoittamiseen. Kuitenkin vuonna 1988, kun Buffettin julkinen profiili alkoi nousta, eräs varhaisen vaiheen biotekniikkayritys kutsui hänet mukaan johtokuntaan ja lainaamaan nimensä osakkeenomistajaluetteloon sijoittamalla yritykseen Lue lisää
Legendaaristen sijoittajien suorituksia ja saavutuksia on lähes mahdoton verrata toisiinsa, koska he toimivat erilaisissa taloudellisissa, poliittisissa ja lainsäädännöllisissä toimintaympäristöissä ja käyttivät erilaisia strategioita eri aikoina. Joka tapauksessa olemme yrittäneet luetella tässä kymmenen kaikkien aikojen suurinta sijoittajaa. Tutustu listaan.
10- Michael Steinhardt
Forbes-lehti on kutsunut Michael Steinhardtia ”Wall Streetin historian suurimmaksi kauppiaaksi”. Hän perusti vipurahasto Steinhardt Partnersin vuonna 1967. Vuosina 1967-1995 hedge-rahasto tuotti sijoittajille huikeat 24,7 % vuotuista tuottoa palkkioiden jälkeen. Steinhardt otti 20 prosenttia voitoista. Steinhardt Partnersiin vuonna 1967 sijoitetut 10 000 dollaria olisivat kasvaneet 4,8 miljoonaan dollariin vuonna 1995, jolloin hän sulki rahastonsa. Se on vaikuttavaa, varsinkin kun otetaan huomioon, että hänen rahastonsa oli menettänyt kolmanneksen arvostaan vuoden 1994 joukkovelkakirjamarkkinakriisin aikana.
9- Philip Fisher
Philip Fisher on kirjoittanut kirjan Common Stocks and Uncommon Profits. Hän perusti oman varainhoitoyrityksensä Fisher & Company vuonna 1931, keskellä suurta lamaa. Hän johti sijoitusyhtiötä eläkkeelle jäämiseensä asti vuonna 1999 91-vuotiaana. Fisheriä pidetään ”kasvusijoittamisen” pioneerina. Hän osti tunnetusti Motorolan osakkeen vuonna 1955, kun se oli radiovalmistaja, ja piti sen hallussaan kuolemaansa saakka vuonna 2004.
8- John Templeton
Sir John Templeton oli globaalisti hajautettujen sijoitusrahastojen uranuurtaja. Money-lehti nimesi hänet ”vuosisadan suurimmaksi osakevalitsijaksi” vuonna 1999. Hänen Templeton Growth Fund -rahastonsa tuotti 15 % vuotuista tuottoa 38 vuoden aikana. Hän perusti Templeton Growth Fundin vuonna 1954 ja myi sen Franklin Groupille vuonna 1992. John Templeton aloitti suuren laman aikana ostamalla 100 osaketta jokaisesta NYSE:ssä noteeratusta yhtiöstä, jota myytiin alle 1 dollarilla osakkeelta.
7- Walter Schloss
Walter Schloss oli legendaarinen arvosijoittaja ja Benjamin Grahamin oppilas. Hän ei koskaan käynyt yliopistoa. Sen sijaan hän aloitti juoksupoikana Wall Streetillä vuonna 1934. Hän työskenteli Benjamin Grahamin palveluksessa ennen kuin perusti oman sijoitusyrityksensä vuonna 1955. Vuosina 1956-1984 hänen rahastonsa saavutti 21,3 prosentin vuotuisen tuoton. Schloss lopetti muiden rahojen hoitamisen vuonna 2003. WJS Partnership teki 48-vuotisen olemassaolonsa aikana keskimäärin 20 prosentin yhdistelmätuoton.
6- Shelby Davis
Vähän moni sijoittaja on kuullut Shelby Davisista. Hän työskenteli toimittajana, investointipankkiirina ja diplomaattina. Davis aloitti sijoittamisen vasta 38-vuotiaana, kun hän perusti Shelby Cullom Davis & -yhtiön 50 000 dollarilla. Hän sijoitti pääasiassa vakuutusyhtiöihin. Hänen yrityksensä tuotti 22 prosentin CAGR:n 45 vuoden aikana. Vaikka Shelby Davis aloitti myöhään, hän oli kerännyt 900 miljoonaa dollaria kuollessaan vuonna 1994.
5- Stanley Druckenmiller
Jorge Sorosin opetuslapsi Stanley Druckenmiller on yksi kaikkien aikojen suurimmista sijoittajista. Hänen kaupankäyntityylinsä muistuttaa George Sorosin tyyliä. Hän johti Soros Fund Managementin Quantum-rahastoa 1990-luvulla. Druckenmiller perusti vuonna 1981 oman vipurahastonsa Duquesne Capitalin, joka on tuottanut sijoittajille keskimäärin 30 prosenttia vuodessa 30 vuoden ajan. Druckenmiller on tehnyt sijoitusurallaan järjettömän rohkeita vetoja ja vaihtanut kurssia heti, kun on huomannut olleensa väärässä.
4- Benjamin Graham
Arvosijoittamisen isä on kirjoittanut kaksi klassikkoa: Security Analysis ja The Intelligent Investor. Hänen oppilaitaan ovat muun muassa Sir John Templeton, Warren Buffett ja Walter Schloss. Benjamin Grahamin Graham-Newman Partnership saavutti vuosina 1936-1956 keskimäärin 21 prosentin vuotuisen tuoton. Hän sijoitti 712 000 dollaria GEICOan vuonna 1948, ja sijoitus nousi vuonna 1972 hieman yli 400 miljoonaan dollariin. Graham oli yksi suurimmista turvamarginaalin kannattajista sijoituksissaan.
3- George Soros
Soros on yksi kaikkien aikojen suurimmista sijoittajista. Häneen viitataan usein nimellä ”The man who broke the Bank of England”. Vuonna 1992 hän shorttasi 10 miljardin dollarin arvosta Englannin puntaa ja tienasi Britannian valuuttakriisin aikana yli miljardi dollaria yhdessä päivässä! Hän sulki Soros Fund Managementin ulkopuolisilta sijoittajilta vuonna 2011. Quantum-rahastoa johtaessaan hän tuotti sijoittajille vuosittain 32 prosenttia 26 vuoden aikana.
2- Jim Simons
Jim Simonsin Renaissance Technologies on yksi maailman suurimmista hedge-rahastoista. Lippulaiva Medallion-rahasto on tuottanut huikeat 66 % vuodessa ennen palkkioita ja 39 % palkkioiden jälkeen vuosina 1988-2018. Medallion-rahasto on kuitenkin ollut suljettu ulkopuolisilta sijoittajilta jo vuosia. Renaissance Technologies lanseerasi vuonna 2005 ulkopuolisille sijoittajille suunnatut Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF) ja Renaissance Institutional Diversified Alpha (RIDA).
1- Warren Buffett
Onko Omahan oraakkeli tuottanut keskimäärin paremmin kuin Jim Simons? Ei. Mutta se, että Warren Buffett on tuottanut paremmin kuin laajemmat markkinat lähes kuuden vuosikymmenen ajan, tekee hänestä kaikkien aikojen suurimman sijoittajan. Buffettin Berkshire Hathaway on tuottanut vuosina 1965-2019 keskimäärin 20,3 prosenttia, kun S&P 500:n tuotto on ollut 10 prosenttia. Berkshire Hathawayhin vuonna 1965 sijoitettu 10 000 dollaria olisi ollut 274,4 miljoonan dollarin arvoinen vuonna 2019! Vertailun vuoksi mainittakoon, että sama summa sijoitettuna S&P 500:aan olisi kasvanut 1,97 miljoonaan dollariin samalla ajanjaksolla. Berkshire Hathaway on tuottanut huonommin kuin S&P 500 viime vuosikymmenen aikana, ja monet kyseenalaistavat Buffettin kyvyn johtaa yhtiötä. Kukaan ei kuitenkaan voi kiistää, etteikö hänen pitkän aikavälin suorituskykynsä olisi ollut toista maata.