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8.1 – Le motif Engulfing

Dans un motif de chandelier unique, le trader avait besoin d’un seul chandelier pour identifier une opportunité de trading. Cependant, lors de l’analyse de modèles à chandeliers multiples, le trader a besoin de 2 ou parfois 3 chandeliers pour identifier une opportunité de trading. Cela signifie que l’opportunité de trading évolue sur un minimum de 2 sessions de trading.

La configuration d’engloutissement est la première configuration de chandeliers multiples que nous devons examiner. Le motif d’engouffrement a besoin de 2 sessions de trading pour évoluer. Dans un motif d’engloutissement typique, vous trouverez une petite bougie le jour 1 et une bougie relativement longue le jour 2, qui semble comme si elle engloutissait la bougie du jour 1. Si la figure d’engouffrement apparaît au bas de la tendance, on l’appelle la figure d’engouffrement haussier. Si la figure d’engloutissement apparaît à l’extrémité supérieure de la tendance, on l’appelle la figure « Bearish Engulfing ».

8.2 – La figure d’engloutissement haussier

La figure d’engloutissement haussier est une figure à deux bougies qui apparaît au bas de la tendance baissière. Comme son nom l’indique, il s’agit d’une figure haussière qui incite le trader à être long. La figure d’engouffrement haussier sur deux jours est entourée dans le graphique ci-dessous. Les conditions préalables à cette figure sont les suivantes :

1. La tendance antérieure doit être une tendance baissière
2. Le premier jour de la figure (P1) doit être une bougie rouge reconfirmant le caractère baissier du marché
3. La bougie du 2ème jour de la figure (P2) doit être bleue, assez longue pour engloutir la bougie rouge

Le processus de pensée derrière le modèle d’engloutissement haussier est le suivant :

1. Le marché est dans une tendance baissière avec des prix en baisse constante
2. Le premier jour du motif (P1), le marché ouvre bas et fait un nouveau bas. Cela forme une bougie rouge dans le processus
3. Le deuxième jour du modèle (P2), le stock ouvre près des prix de clôture de P1 et tente de faire un nouveau bas. Cependant, il y a un intérêt d’achat soudain à ce point bas de la journée, ce qui pousse les prix à clôturer plus haut que l’ouverture de la journée précédente. Cette action de prix forme une bougie bleue
4. L’action de prix sur P2 suggère également que les bulls ont fait une tentative très soudaine et forte pour briser la tendance baissière, et ils l’ont fait avec un certain succès. Ceci est évident par la longue bougie bleue sur P2
5. Les ours n’auraient pas prévu l’action soudaine du taureau sur P2 et donc l’action du taureau a en quelque sorte secoué les ours en leur causant une certaine nervosité
6. La hausse devrait se poursuivre au cours des prochaines sessions de négociation successives, entraînant les prix à la hausse et donc le trader devrait rechercher des opportunités d’achat

Le trade set up pour la figure d’engouffrement haussière est le suivant :

1. La figure d’engouffrement haussier évolue sur deux jours
2. Le prix d’achat suggéré se situe autour du prix de clôture de la bougie bleue, c’est-à-dire.c’est-à-dire sur P2
   • Le preneur de risque initie le trade sur P2 même après s’être assuré que P2 engulfing P1
   • L’averse au risque initie le trade le jour suivant, c’est-à-dire.e. le jour après P2 autour du prix de clôture, après avoir confirmé que le jour forme une bougie bleue
   • Si le jour après P2 est un jour de bougie rouge, le trader averse au risque ignorera le trade, en raison de la règle 1 des chandeliers (Acheter la force et Vendre la faiblesse)
   • Sur une note personnelle, dans les modèles de chandeliers multiples où le trade évolue sur 2 jours ou plus, il vaut la peine d’être un preneur de risque par opposition à un trader averse au risque
3. Le stop loss pour le trade serait au plus bas entre P1 et P2

Il va sans dire qu’une fois le trade initié, il faudra attendre que l’objectif soit atteint ou que le stoploss soit franchi. Bien sûr, on peut toujours suivre le stoploss pour verrouiller les profits.

Regardez le graphique de DLF ci-dessous ; la configuration haussière d’engouffrement est encerclée.

L’OHLC sur P1 – Ouverture = 163, Haut = 168, Bas = 158,5, Fermeture = 160. Sur P2, les détails de l’OHLC sont – Ouverture = 159,5, Haut = 170,2, Bas = 159, Fermeture = 169.

Le trade mis en place pour la figure d’engouffrement haussière est le suivant :

1. Le preneur de risque serait long sur P2 à 169. Il peut le faire en validant P2 comme une figure d’engouffrement. Pour valider P2 comme une figure d’engouffrement, il y a 2 conditions:
   • La première, le prix actuel du marché à 15h20 sur P2 doit être supérieur à l’ouverture de P1.
   • La deuxième, l’ouverture sur P2 doit être égale ou inférieure à la fermeture de P1.
2. Le preneur de risque initiera le trade, le jour après P2 seulement après s’être assuré que le jour est un jour de bougie bleue. Donc, si la P1 tombe un lundi, le risque-averse initiera la transaction le mercredi, vers 15h20. Cependant, comme je l’ai mentionné précédemment, lorsque l’on négocie sur la base de plusieurs modèles de chandeliers, il peut être intéressant d’initier la transaction le jour même de l’achèvement du modèle, c’est-à-dire P2
3. Le stop loss sur cette transaction sera le plus bas niveau entre P1 et P2. Dans cet exemple, le plus bas tombe sur P1 à 158,5

Dans cet exemple, le preneur de risque et l’averse au risque auraient tous deux été rentables.

Voici un exemple d’un parfait motif haussier engulfing formé sur Cipla Ltd, le trader averse au risque aurait complètement manqué une grande opportunité de trading.

Il y a souvent beaucoup de confusion sur le fait de savoir si la bougie doit engloutir uniquement le corps réel ou la bougie entière, y compris les ombres inférieures et supérieures. Tant que les corps réels sont engloutis dans mon expérience personnelle, je serais heureux de classer la bougie comme une figure d’engloutissement haussière. Bien sûr, les chandeliers s’y opposeront, mais ce qui compte vraiment, c’est la façon dont vous affinez vos compétences de trading avec un motif de chandelier particulier.

Donc, en suivant cette pensée, je serais heureux de classer le motif suivant comme un motif d’engouffrement haussier, même si les ombres ne sont pas englouties.

8.3 – La figure d’engloutissement baissier

La figure d’engloutissement baissier est une figure à deux chandeliers qui apparaît à l’extrémité supérieure de la tendance, ce qui en fait une figure baissière. Le processus de réflexion reste très similaire à la figure d’engloutissement haussier, sauf qu’il faut y penser dans une perspective de shorting.

Jetez un œil au graphique ci-dessous, les deux bougies qui composent la figure d’engloutissement baissier sont encerclées. Vous remarquerez :

1. Pour commencer, les bulls sont en contrôle absolu, poussant les prix à la hausse.
2. Sur P1, comme prévu, le marché monte et fait un nouveau sommet, reconfirmant une tendance haussière sur le marché.
3. Sur P2, comme prévu, le marché ouvre plus haut et tente de faire un nouveau sommet. Cependant, à ce point haut, une pression vendeuse commence. Cette vente arrive de manière inattendue et a donc tendance à déplacer les haussiers.
4. Les vendeurs poussent les prix à la baisse, à tel point que le titre clôture en dessous de l’ouverture de la veille (P1). Cela crée de la nervosité chez les haussiers.
5. La forte vente sur P2 indique que les ours pourraient avoir réussi à briser la forteresse des haussiers et que le marché pourrait continuer à subir une pression de vente au cours des prochains jours.
6. L’idée est de vendre à découvert l’indice ou l’action pour capitaliser sur la baisse prévue des prix.

Le trade set up serait le suivant :

1. La figure d’engouffrement baissière suggère un trade short.
2. Le preneur de risque initie le trade le jour même après avoir validé deux conditions.
   • L’ouverture sur P2 est supérieure à la fermeture de P1.
   • Le prix actuel du marché à 15h20 sur P2 est inférieur au prix d’ouverture de P1. Si les deux conditions sont remplies, alors il serait logique de conclure qu’il s’agit d’une figure d’engouffrement baissière.
3. L’averse au risque initiera le trade le jour après P2 seulement après s’être assuré que c’est un jour de bougie rouge.
4. Puisque la figure d’engouffrement baissière est une figure de 2 jours, il est logique d’être un preneur de risque. Cependant, cela dépend purement de l’appétit pour le risque de l’individu.

Jetez un œil au graphique ci-dessous d’Ambuja Cements. Il y a deux motifs engulfing baissiers formés. La première configuration sur le graphique (encerclée, en partant de la gauche) n’a pas favorisé un preneur de risque. Toutefois, les personnes peu enclines à prendre des risques auraient complètement évité la transaction. La deuxième figure d’engouffrement baissière aurait été profitable à la fois pour le preneur de risque et pour l’averse au risque.

Les données OHLC pour la figure d’engouffrement baissière (encerclée à l’extrémité supérieure du graphique) sont les suivantes :

P1 : Ouverture – 214, Haut – 220, Bas – 213,3, Fermeture – 218,75

P2 : Ouverture – 220, Haut – 221, Bas – 207,3, Clôture – 209,4

La configuration du trade pour le trade court, basé sur la configuration d’engouffrement baissier est la suivante:

1. Sur P2 à 15h20, le preneur de risque initierait le trade court à 209 après s’être assuré que P1, et P2 forment ensemble une configuration d’engouffrement baissier.
2. Le preneur de risque initiera le trade, le jour après P2 seulement après s’être assuré que le jour est un jour de bougie rouge.
3. Le stoploss dans les deux cas sera le plus haut sommet de P1 et P2, qui dans ce cas est à 221.

L’averse au risque et le preneur de risque auraient tous deux été rentables dans ce cas particulier.

8.4 – La présence d’un doji

Voici un graphique fascinant. D’après mon expérience personnelle, je peux vous dire que les graphiques comme celui présenté ci-dessous sont très rentables. Il ne faut pas rater de telles opportunités de trading

Regardez le graphique, quelles sont les choses qui attirent votre attention ?

1. Une tendance haussière évidente comme mise en évidence
2. Un motif engulfing baissier juste à l’extrémité supérieure du rallye haussier
3. Une formation doji le jour suivant P2

Quelle implication aurait un doji dans ce graphique ?

Inspectons ce graphique événement par événement :

1. Une tendance haussière prolongée dans le graphique confirme que les haussiers sont en contrôle absolu.
2. Sur P1, une bougie bleue est formée, reconfirmant la domination des haussiers sur les marchés.
3. Sur P2, les marchés ouvrent plus haut et font un nouveau sommet confortant les haussiers. Cependant, au point haut, une forte poussée de vente s’accumule, au point que les prix clôturent en dessous des prix d’ouverture de P1.
4. Cette action de trading sur P2 met un peu de panique chez les bulls, mais ils ne sont pas encore ébranlés.
5. Le jour 3, appelons-le comme P3, bien que l’ouverture soit faible, elle n’est pas beaucoup plus basse que la clôture de P2. Ce n’est pas trop réconfortant pour les bulls, car ils s’attendent à ce que les marchés soient plus forts.
6. Pendant P3, le marché tente de monter (ombre supérieure du Doji) ; cependant, le haut n’est pas soutenu. Même le bas n’est pas soutenu et finalement, la journée se termine à plat, formant un Doji. Comme vous vous en souvenez peut-être, les Doji indiquent une indécision sur le marché.
7. Sur P2 les bulls ont paniqué et sur P3 les bulls étaient incertains.
8. La panique avec l’incertitude est la recette parfaite pour une catastrophe. Ce qui explique la longue bougie rouge qui suit le Doji

De par mon expérience personnelle de trading, je peux vous dire que chaque fois qu’un doji suit une figure de chandelier reconnaissable, l’opportunité créée est plus grande. En plus d’illustrer ce point, je veux également attirer votre attention sur la méthodologie d’analyse des graphiques. Remarquez que dans ce graphique particulier, nous ne nous sommes pas contentés de regarder ce qui se passait sur P1 ou P2. Pourtant, nous sommes allés au-delà et avons en fait combiné deux modèles différents pour développer une vue globale du marché.

8.5 – Le modèle de perçage

Le modèle de perçage est très similaire au modèle d’engloutissement haussier avec une variation mineure. Dans une figure d’engloutissement haussier, la bougie bleue de P2 engloutit la bougie rouge de P1. Cependant, dans une figure de pénétration, la bougie bleue de P2 engloutit partiellement la bougie rouge de P1. Cependant, l’engloutissement doit être compris entre 50% et moins de 100%. Vous pouvez valider cela visuellement ou calculer la même chose. Par exemple, si la fourchette (ouverture-fermeture) de P1 est de 12, la fourchette de P2 devrait être au moins de 6 ou plus,r mais inférieure à 12.

Tant que cette condition est satisfaite, tout le reste est similaire à l’engloutissement haussier, y compris la mise en place du trade. Ici, un preneur de risque initierait le trade sur P2 autour de la clôture. Le risque-averse initierait la transaction, le jour suivant P2 seulement après s’être assuré qu’une bougie bleue est formée. Le stoploss serait le plus bas du motif.

Regardez le graphique suivant :

Ici, la bougie bleue de P2 engloutit un peu moins de 50% de la bougie rouge de P1. Pour cette raison, nous ne considérons pas cela comme un motif de percée.

8.6 – Le Dark Cloud Cover

Le dark cloud cover est très similaire au motif d’engloutissement baissier avec une variation mineure. Dans une configuration d’engloutissement baissier, la bougie rouge de P2 engloutit la bougie bleue de P1. Cependant, dans une couverture nuageuse sombre, la bougie rouge de P2 engloutit environ 50 à 100 % de la bougie bleue de P1. La mise en place du trade est la même que pour la figure d’engouffrement baissière. Pensez à la couverture nuageuse sombre comme l’inverse d’une configuration de percement.

8.7 – Une perspective sur la sélection d’un trade

Typiquement, les actions du même secteur ont un mouvement de prix similaire. Par exemple, pensez à TCS et Infosys ou ICICI Bank et HDFC Bank. Leur mouvement de prix est similaire parce qu’ils sont plus ou moins de la même taille, ont une activité similaire, et ont les mêmes facteurs externes qui affectent leur activité. Toutefois, cela ne signifie pas que l’évolution de leur cours de bourse sera identique point par point. Par exemple, s’il y a des nouvelles négatives dans le secteur bancaire, les actions bancaires sont vouées à baisser. Dans un tel scénario, si le cours de l’action de la ICICI Bank baisse de 2 %, il n’est pas vraiment nécessaire que le cours de l’action de la HDFC Bank baisse également de 2 % exactement. Le cours de l’action de la HDFC Bank peut probablement baisser de 1,5 % ou de 2,5 %. Par conséquent, les deux actions peuvent former 2 modèles de chandeliers différents (mais quelque peu similaires) tels qu’un engloutissement baissier et une couverture nuageuse sombre au même moment.

Les deux sont des modèles de chandeliers reconnaissables, mais j’ai choisi entre les deux modèles pour mettre en place un trade. Je mettrais mon argent sur la figure baissière d’engouffrement par opposition à une couverture nuageuse sombre. En effet, la tendance baissière d’une figure d’engloutissement baissier est plus prononcée (car elle engloutit toute la bougie de la veille). Sur les mêmes lignes, je choisirais une figure d’engloutissement haussier plutôt qu’une figure de percée.

Cependant, il existe une exception à ce critère de sélection. Plus tard dans ce module, je présenterai une liste de contrôle de trading en 6 points. Une transaction doit satisfaire au moins 3 à 4 points de cette liste de contrôle pour être considérée comme une transaction qualifiée. En gardant ce point en perspective, supposons une situation où l’action de la banque ICICI forme un modèle de percée, et l’action de la banque HDFC forme un modèle d’engouffrement haussier. Naturellement, on serait tenté de trader la figure d’engouffrement haussier, cependant, si l’action HDFC Bank satisfait à 3 points de checklist, et l’action ICICI Bank satisfait à 4 points de checklist, j’irais de l’avant avec l’action ICICI Bank même si elle forme une figure de chandelier moins convaincante.

En revanche, si les deux actions satisfont à 4 points de la liste de contrôle, j’irai de l’avant avec la transaction HDFC Bank.

Principes clés de ce chapitre

1. Plusieurs motifs de chandeliers évoluent sur deux jours de bourse ou plus.
2. Le motif d’engouffrement haussier évolue sur deux jours de bourse. Elle apparaît à l’extrémité inférieure d’une tendance à la baisse. Le premier jour est appelé P1, et le deuxième jour est appelé P2.
3. Dans une configuration d’engouffrement haussier, P1 est une bougie rouge, et P2 est une bougie bleue. La bougie bleue de P2 engloutit complètement la bougie rouge de P1.
4. Un preneur de risque initie une transaction longue à la clôture de P2 après s’être assuré que P1 et P2 forment ensemble un motif d’engloutissement haussier. Un trader averse au risque initiera le trade le jour après P2, près de la clôture de la journée.
5. Le stoploss pour le motif d’engouffrement haussier est le plus bas bas entre P1 et P2.
6. Le motif d’engouffrement baissier apparaît à l’extrémité supérieure d’une tendance haussière. La bougie rouge de P2 engloutit complètement la bougie bleue de P1.
7. Un preneur de risque initie une transaction courte à la clôture de P2 après s’être assuré que P1 et P2 forment ensemble un motif d’engouffrement baissier. Le trader averse au risque initiera le trade le jour suivant P2, après avoir confirmé que le jour forme une bougie rouge.
8. Le plus haut sommet de P1 et P2 forme le stoploss pour un motif d’engouffrement baissier
9. La présence d’un doji après un motif d’engouffrement tend à catalyser l’évolution du motif.
10. La figure de perçage fonctionne de manière très similaire à la figure d’engloutissement haussier, sauf que la bougie bleue de P2 engloutit au moins 50% et moins de 100% de la bougie rouge de P1.
11. La couverture nuageuse sombre fonctionne de manière similaire à la figure d’engloutissement baissier, sauf que la bougie rouge de P2 engloutit au moins 50% et moins de 100% de la bougie bleue de P1.

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