Free Press

Wykresy świecowe są narzędziem technicznym, które zawiera dane dla wielu przedziałów czasowych w pojedynczych słupkach cenowych. To czyni je bardziej użytecznymi niż tradycyjne słupki otwarcia-wysokości, zamknięcia-niskości lub proste linie, które łączą kropki cen zamknięcia. Wykresy świecowe tworzą formacje, które po zakończeniu przewidują kierunek ceny. Odpowiednie kodowanie kolorami dodaje głębi temu kolorowemu narzędziu technicznemu, którego początki sięgają XVIII-wiecznych japońskich handlarzy ryżem.

Steve Nison przyniósł wzory świecowe do świata zachodniego w swojej popularnej książce „Japanese Candlestick Charting Techniques” z 1991 r. Wielu inwestorów potrafi teraz zidentyfikować dziesiątki tych formacji, które noszą kolorowe nazwy, takie jak niedźwiedzia ciemna chmura, gwiazda wieczorna czy trzy czarne wrony. Dodatkowo, formacje pojedynczego słupka, w tym doji i młota, zostały włączone do dziesiątek długo- i krótkoterminowych strategii handlowych.

Niezawodność formacji świecowych

Nie wszystkie formacje świecowe działają równie dobrze. Ich ogromna popularność obniżyła wiarygodność, ponieważ zostały one przeanalizowane przez fundusze hedgingowe i ich algorytmy. Ci dobrze finansowani gracze polegają na błyskawicznej egzekucji, aby handlować przeciwko inwestorom detalicznym i tradycyjnym zarządzającym funduszami, którzy wykonują strategie analizy technicznej, które można znaleźć w popularnych tekstach.

Innymi słowy, zarządzający funduszami hedgingowymi używają oprogramowania do zastawiania pułapek na uczestników, którzy szukają wyników o wysokim prawdopodobieństwie byka lub niedźwiedzia. Jednakże, niezawodne formacje nadal się pojawiają, pozwalając na krótko- i długoterminowe możliwości zysku.

Oto pięć formacji świecowych, które sprawdzają się wyjątkowo dobrze jako prekursorzy kierunku i impetu ceny. Każda z nich działa w kontekście otaczających słupków cenowych, przewidując wyższe lub niższe ceny. Są one również wrażliwe na czas na dwa sposoby:

1. Działają one tylko w ramach ograniczeń przeglądanego wykresu, czy to intraday, dziennego, tygodniowego czy miesięcznego.
2. Ich siła spada gwałtownie od trzech do pięciu słupków po zakończeniu formacji.

Wydajność świec

Analiza ta opiera się na pracy Thomasa Bulkowskiego, który stworzył rankingi wydajności dla formacji świecowych w swojej książce z 2008 roku, „Encyclopedia of Candlestick Charts.” Oferuje on statystyki dla dwóch rodzajów oczekiwanych wyników formacji:

1. odwrócenie – Formacje odwrócenia świec przewidują zmianę kierunku ceny
2. kontynuacja – Formacje kontynuacji przewidują przedłużenie bieżącego kierunku ceny.

W poniższych przykładach, pusty biały świecznik oznacza zamknięcie wyższe od otwarcia, podczas gdy czarny świecznik oznacza zamknięcie niższe od otwarcia.

Three Line Strike

Bycza formacja odwrócenia trendu Three Line Strike wyrzeźbiła trzy czarne świece w trendzie spadkowym. Każdy słupek wyznacza niższy poziom i zamyka się w pobliżu niżu intrabar. Czwarty słupek otwiera się jeszcze niżej, ale odwraca się w szerokim zakresie outside bar, który zamyka się powyżej wyżu pierwszej świecy w serii. Odcisk otwarcia wyznacza również niż czwartego słupka. Według Bulkowskiego, takie odwrócenie zapowiada wyższe ceny z 83% dokładnością.

Two Black Gapping

Niedźwiedzia formacja kontynuacji z dwoma czarnymi lukami pojawia się po osiągnięciu znaczącego szczytu w trendzie wzrostowym, z luką w dół, która daje dwa czarne słupki wyznaczające niższe minima. Formacja ta zapowiada, że spadek będzie kontynuowany do jeszcze niższych minimów, być może uruchamiając trend spadkowy na szerszą skalę. Według Bulkowskiego, formacja ta przewiduje niższe ceny z 68% dokładnością.

Trzy czarne wrony

Niedźwiedzia formacja odwrócenia trendu trzech czarnych wron rozpoczyna się na lub w pobliżu wyżu trendu wzrostowego, z trzema czarnymi słupkami wyznaczającymi niższe minima, które zamykają się w pobliżu niżów intrabarowych. Formacja ta zapowiada, że spadek będzie kontynuowany do jeszcze niższych minimów, być może uruchamiając trend spadkowy na szerszą skalę. Najbardziej niedźwiedzia wersja formacji zaczyna się od nowego wyżu (punkt A na wykresie), ponieważ zatrzymuje kupujących wchodzących w momentum play. Według Bulkowskiego, ta formacja przewiduje niższe ceny z 78% dokładnością.

Gwiazda wieczorna

Niedźwiedzia formacja odwrócenia gwiazdy wieczornej rozpoczyna się od wysokiego białego słupka, który prowadzi trend wzrostowy do nowego wyżu. Na kolejnym słupku rynek wybija się wyżej, ale nie pojawiają się nowi kupujący, co skutkuje świeczką o wąskim zakresie. Luka spadkowa na trzecim słupku dopełnia formację, która przewiduje, że spadek będzie kontynuowany do jeszcze niższych poziomów, co może zapoczątkować trend spadkowy na szerszą skalę. Według Bulkowskiego, formacja ta przewiduje niższe ceny z 72% dokładnością.

Porzucone dziecko

Bycza formacja odwrócenia trendu Porzucone dziecko pojawia się w dolnej części trendu spadkowego, po serii czarnych świec, które drukują niższe minima. Rynek obniża się na następnym słupku, ale nowi sprzedający nie pojawiają się, dając wąski zakres świecy doji z otwarciem i zamknięciem na tej samej cenie. Bycza luka na trzecim słupku dopełnia formację, która przewiduje, że odreagowanie będzie kontynuowane do jeszcze wyższych szczytów, co może zapoczątkować szerszy trend wzrostowy. Według Bulkowskiego, ta formacja przewiduje wyższe ceny z dokładnością 49,73%.

The Bottom Line

Wzory świecowe przykuwają uwagę graczy rynkowych, ale wiele sygnałów odwrócenia i kontynuacji emitowanych przez te wzory nie działa niezawodnie w nowoczesnym środowisku elektronicznym. Na szczęście, statystyki Thomasa Bulkowskiego wykazują niezwykłą dokładność dla wąskiej grupy tych formacji, oferując inwestorom użyteczne sygnały kupna i sprzedaży.

Wprowadzenie spostrzeżeń uzyskanych z obserwacji formacji świecowych do użytku i inwestowanie w aktywa oparte na nich wymagałoby posiadania konta maklerskiego. Aby zaoszczędzić trochę czasu Investopedia przygotowała listę najlepszych brokerów online, abyś mógł znaleźć odpowiedniego brokera dla swoich potrzeb inwestycyjnych.