Candlestick-Charts sind ein technisches Instrument, das Daten für mehrere Zeitrahmen in einzelne Kursbalken packt. Das macht sie nützlicher als traditionelle Open-High-, Low-Close-Balken oder einfache Linien, die die Punkte der Schlusskurse verbinden. Candlesticks bilden Muster, die nach ihrer Fertigstellung die Kursrichtung vorhersagen. Die richtige Farbkodierung verleiht diesem farbenfrohen technischen Instrument, das auf japanische Reishändler des 18. Jahrhunderts zurückgeht, zusätzliche Tiefe.
Steve Nison hat die Candlestick-Muster in seinem populären Buch „Japanese Candlestick Charting Techniques“ aus dem Jahr 1991 in die westliche Welt gebracht. Viele Händler können heute Dutzende dieser Formationen erkennen, die so farbenfrohe Namen wie „bearish dark cloud cover“, „evening star“ und „three black crows“ tragen. Darüber hinaus wurden einzelne Balkenmuster wie der Doji und der Hammer in Dutzende von Handelsstrategien auf der Long- und Short-Seite integriert.
Key Takeaways
- Candlestick-Muster, die zu den technischen Handelsinstrumenten gehören, werden seit Jahrhunderten zur Vorhersage der Kursrichtung verwendet.
- Es gibt verschiedene Candlestick-Muster, die verwendet werden, um die Preisrichtung und -dynamik zu bestimmen, einschließlich des Three Line Strike, des Two Black Gapping, der Three Black Crow, des Evening Star und des abandoned Baby.
- Es ist jedoch erwähnenswert, dass viele Signale, die von diesen Candlestick-Mustern ausgehen, in der modernen elektronischen Umgebung möglicherweise nicht zuverlässig funktionieren.
Zuverlässigkeit von Candlestick-Mustern
Nicht alle Candlestick-Muster funktionieren gleich gut. Ihre große Popularität hat die Zuverlässigkeit gesenkt, weil sie von Hedgefonds und deren Algorithmen analysiert wurden. Diese kapitalkräftigen Akteure verlassen sich auf eine blitzschnelle Ausführung, um gegen Kleinanleger und traditionelle Fondsmanager zu handeln, die technische Analysestrategien aus populären Texten ausführen.
Mit anderen Worten: Hedgefonds-Manager verwenden Software, um Teilnehmer in die Falle zu locken, die auf hochwahrscheinliche bullische oder bearische Ergebnisse aus sind. Es tauchen jedoch immer wieder zuverlässige Muster auf, die kurz- und langfristige Gewinnchancen bieten.
Hier sind fünf Kerzenmuster, die sich hervorragend als Vorläufer für die Preisrichtung und das Momentum eignen. Jedes von ihnen funktioniert im Kontext der umgebenden Kursbalken bei der Vorhersage höherer oder niedrigerer Preise. Sie sind außerdem in zweierlei Hinsicht zeitempfindlich:
- Sie funktionieren nur innerhalb der Grenzen des betrachteten Diagramms, ob Intraday, täglich, wöchentlich oder monatlich.
- Ihre Wirksamkeit nimmt drei bis fünf Balken nach Abschluss des Musters schnell ab.
Candlestick-Performance
Diese Analyse stützt sich auf die Arbeit von Thomas Bulkowski, der in seinem 2008 erschienenen Buch „Encyclopedia of Candlestick Charts“ Performance-Ranglisten für Candlestick-Muster erstellt hat und Statistiken für zwei Arten von erwarteten Musterergebnissen anbietet:
- Umkehrung – Candlestick-Umkehrmuster sagen eine Änderung der Preisrichtung voraus
- Fortsetzung – Fortsetzungsmuster sagen eine Verlängerung der aktuellen Preisrichtung voraus.
In den folgenden Beispielen bezeichnet die hohle weiße Kerze einen Schlusskurs, der höher ist als der Eröffnungskurs, während die schwarze Kerze einen Schlusskurs bezeichnet, der niedriger ist als der Eröffnungskurs.
Three Line Strike
Das bullische Three Line Strike Umkehrmuster bildet drei schwarze Kerzen innerhalb eines Abwärtstrends aus. Jeder Balken weist ein tieferes Tief auf und schließt in der Nähe des Tiefs innerhalb des Balkens. Der vierte Balken eröffnet sogar noch niedriger, kehrt aber in einen weitreichenden Außenbalken um, der über dem Hoch der ersten Kerze der Serie schließt. Der Eröffnungsdruck markiert auch das Tief des vierten Balkens. Laut Bulkowski sagt diese Umkehrung höhere Kurse mit einer Genauigkeitsrate von 83 % voraus.
Two Black Gapping
Das bearishe Two Black Gapping Continuation Pattern tritt nach einem bemerkenswerten Top in einem Aufwärtstrend auf, mit einer Lücke nach unten, die zwei schwarze Balken mit niedrigeren Tiefs ergibt. Dieses Muster sagt voraus, dass sich der Rückgang bis zu noch tieferen Tiefstständen fortsetzen wird, was möglicherweise einen breiteren Abwärtstrend auslöst. Laut Bulkowski sagt dieses Muster niedrigere Kurse mit einer Genauigkeit von 68 % voraus.
Drei schwarze Krähen
Das bärische Umkehrmuster der drei schwarzen Krähen beginnt am oder in der Nähe des Hochs eines Aufwärtstrends, wobei drei schwarze Balken niedrigere Tiefs anzeigen, die in der Nähe der Tiefs innerhalb des Balkens schließen. Dieses Muster sagt voraus, dass sich der Rückgang bis zu noch tieferen Tiefs fortsetzen wird, was möglicherweise einen breiteren Abwärtstrend auslöst. Die am stärksten rückläufige Version beginnt bei einem neuen Hoch (Punkt A auf dem Diagramm), weil sie Käufer in eine Falle lockt, die in Momentum-Positionen einsteigen. Laut Bulkowski prognostiziert dieses Muster niedrigere Kurse mit einer Genauigkeit von 78 %.
Evening Star
Das bärische Evening Star Reversal-Muster beginnt mit einem hohen weißen Balken, der einen Aufwärtstrend zu einem neuen Hoch führt. Beim nächsten Balken klettert der Markt nach oben, aber es finden sich keine neuen Käufer, so dass sich eine Kerze mit enger Spanne ergibt. Eine Lücke nach unten auf dem dritten Balken vervollständigt das Muster, das vorhersagt, dass der Rückgang bis zu noch tieferen Tiefstständen anhalten wird, was möglicherweise einen breiteren Abwärtstrend auslösen wird. Laut Bulkowski sagt dieses Muster niedrigere Preise mit einer 72%igen Genauigkeitsrate voraus.
Abandoned Baby
Das bullische Abandoned Baby Reversal-Muster erscheint am Tiefpunkt eines Abwärtstrends, nachdem eine Reihe schwarzer Kerzen niedrigere Tiefststände anzeigen. Der Markt klafft auf dem nächsten Balken nach unten, aber neue Verkäufer tauchen nicht auf, was zu einer Doji-Kerze mit enger Spanne führt, deren Eröffnungs- und Schlussdrucke auf demselben Preis liegen. Eine zinsbullische Lücke auf dem dritten Balken vervollständigt das Muster, das voraussagt, dass sich die Erholung bis zu noch höheren Höchstständen fortsetzen und möglicherweise einen breiteren Aufwärtstrend auslösen wird. Laut Bulkowski prognostiziert dieses Muster höhere Kurse mit einer Trefferquote von 49,73 %.
Das Fazit
Candlestick-Muster ziehen die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer auf sich, aber viele Umkehr- und Fortsetzungssignale, die von diesen Mustern ausgehen, funktionieren in der modernen elektronischen Umgebung nicht zuverlässig. Glücklicherweise zeigen die Statistiken von Thomas Bulkowski eine ungewöhnliche Genauigkeit für eine kleine Auswahl dieser Muster und bieten Händlern umsetzbare Kauf- und Verkaufssignale.
Um die aus der Betrachtung von Candlestick-Mustern gewonnenen Erkenntnisse zu nutzen und auf ihrer Grundlage in einen Vermögenswert zu investieren, wäre ein Maklerkonto erforderlich. Um etwas Zeit bei der Recherche zu sparen, hat Investopedia eine Liste der besten Online-Broker zusammengestellt, damit Sie den richtigen Broker für Ihre Investitionsbedürfnisse finden können.