Nie ma jednej, prostej formuły na zarabianie dużych pieniędzy na rynku. Każdy zarządzający pieniędzmi ma swój własny zestaw strategii i filozofii, które pomogły im stworzyć ogromne bogactwo. Niektórzy z nich stali się legendami dzięki konsekwentnemu osiąganiu lepszych wyników niż rynki przez długi czas. Tutaj przyglądamy się 10 największym inwestorom wszech czasów.
Listy funduszy hedgingowych za I kwartał 2020 r., konferencje i inne
Wiele menedżerów zarządzających pieniędzmi osiąga lepsze wyniki od szerokiego rynku w krótkich okresach. Ale jest tylko kilku, którzy wygenerowali ogromne bogactwo dla siebie i swoich inwestorów, pokonując rynek przez dziesięciolecia.
Warren Buffett inwestorem biotechnologicznym? Warren Buffett nigdy nie był kojarzony z inwestowaniem typu venture capital lub biotechnologicznym. Jednak w 1988 roku, kiedy profil publiczny Buffetta zaczynał nabierać rozpędu, firma biotechnologiczna na wczesnym etapie rozwoju zaprosiła go do wejścia do zarządu i dodania swojego nazwiska do listy akcjonariuszy poprzez zainwestowanie w firmę Read More
Porównanie wyników i osiągnięć legendarnych inwestorów jest prawie niemożliwe, ponieważ działali oni w różnych środowiskach gospodarczych, politycznych i regulacyjnych, a także stosowali różne strategie w różnych okresach. Mimo to, podjęliśmy próbę stworzenia listy dziesięciu największych inwestorów wszech czasów. Sprawdź listę.
10- Michael Steinhardt
Magazyn Forbes nazwał Michaela Steinhardta „Największym inwestorem w historii Wall Street”. Założył on fundusz hedgingowy Steinhardt Partners w 1967 roku. W latach 1967-1995, fundusz hedgingowy przyniósł oszałamiający 24,7% roczny zwrot dla inwestorów, po odliczeniu opłat. Steinhardt brał 20% zysków. 10 000 dolarów zainwestowanych w Steinhardt Partners w 1967 roku urosłoby do 4,8 miliona dolarów w 1995 roku, kiedy zamknął swój fundusz. To imponujące, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że jego fundusz stracił jedną trzecią swojej wartości podczas kryzysu na rynku obligacji w 1994 roku.
9- Philip Fisher
Philip Fisher jest autorem książki Common Stocks and Uncommon Profits. Uruchomił swoją własną firmę zarządzania pieniędzmi Fisher & Company w 1931 roku, w samym środku Wielkiego Kryzysu. Kierował firmą inwestycyjną aż do przejścia na emeryturę w 1999 roku w wieku 91 lat. Fisher jest uważany za pioniera „inwestowania na wzrost”. Sławę przyniósł mu zakup akcji Motoroli w 1955 roku, kiedy była ona producentem radia, i trzymał je aż do swojej śmierci w 2004 roku.
8- John Templeton
Sir John Templeton był pionierem globalnie zdywersyfikowanych funduszy inwestycyjnych. Magazyn Money nazwał go „The greatest stock picker of the century” w 1999 roku. Jego Templeton Growth Fund zwrócił 15% rocznej stopy zwrotu przez okres 38 lat. Uruchomił Templeton Growth Fund w 1954 roku i sprzedał go Franklin Group w 1992 roku. John Templeton rozpoczął działalność podczas Wielkiego Kryzysu od zakupu 100 akcji każdej spółki notowanej na NYSE, która była sprzedawana za mniej niż 1 USD za akcję.
7- Walter Schloss
Walter Schloss był legendarnym inwestorem wartościowym i uczniem Benjamina Grahama. Nigdy nie poszedł na studia. Zamiast tego, zaczął pracować jako biegacz na Wall Street w 1934 roku. Pracował dla Benjamina Grahama przed założeniem własnej firmy inwestycyjnej w 1955 roku. W latach 1956-1984 jego fundusz osiągnął roczną stopę zwrotu w wysokości 21,3%. Schloss przestał zarządzać cudzymi pieniędzmi w 2003 roku. W ciągu 48 lat istnienia WJS Partnership osiągnął średnio 20% złożoną stopę zwrotu.
6- Shelby Davis
Niewielu inwestorów słyszało o Shelbym Davisie. Pracował on jako dziennikarz, bankier inwestycyjny i dyplomata. Davis nie zaczął inwestować aż do 38 roku życia, kiedy to założył Shelby Cullom Davis & Company z 50 000 dolarów. Inwestował głównie w firmy ubezpieczeniowe. Jego firma wygenerowała 22% CAGR przez okres 45 lat. Pomimo późnego rozpoczęcia działalności, Shelby Davis zgromadził 900 milionów dolarów do czasu swojej śmierci w 1994 roku.
5- Stanley Druckenmiller
Uczeń George’a Sorosa, Stanley Druckenmiller jest jednym z największych inwestorów wszech czasów. Jego styl inwestowania jest podobny do stylu George’a Sorosa. W latach 90. prowadził fundusz Quantum należący do Soros Fund Management. W 1981 roku Druckenmiller założył swój własny fundusz hedgingowy Duquesne Capital, który przez 30 lat zwracał inwestorom średnio 30% rocznie. Druckenmiller w swojej karierze inwestycyjnej dokonał kilku szalenie odważnych zakładów i zmienił kurs w momencie, gdy zdał sobie sprawę, że się mylił.
4- Benjamin Graham
Ojciec inwestowania wartościowego jest autorem dwóch klasyków: Security Analysis i The Intelligent Investor. Do jego uczniów należą Sir John Templeton, Warren Buffett i Walter Schloss. Benjamin Graham’s Graham-Newman Partnership w latach 1936-1956 osiągnął średnią roczną stopę zwrotu na poziomie 21%. W 1948 roku zainwestował 712 000 dolarów w GEICO, a w 1972 roku jego pozycja wzrosła do nieco ponad 400 milionów dolarów. Graham był jednym z największych zwolenników marginesu bezpieczeństwa w swoich inwestycjach.
3- George Soros
Soros jest jednym z największych inwestorów wszech czasów. Często określa się go mianem „Człowieka, który złamał Bank Anglii”. W 1992 roku dokonał shorta funta szterlinga o wartości 10 miliardów dolarów i zarobił ponad 1 miliard dolarów podczas kryzysu walutowego w Wielkiej Brytanii w ciągu jednego dnia! W 2011 r. zamknął Soros Fund Management dla inwestorów zewnętrznych. Prowadząc Quantum Fund, w ciągu 26 lat zwracał inwestorom 32% rocznie.
2- Jim Simons
Jim Simons’ Renaissance Technologies jest jednym z największych na świecie funduszy hedgingowych. Flagowy fundusz Medallion zwrócił oszałamiające 66% rocznie przed opłatami i 39% po opłatach w latach 1988-2018. Jednak fundusz Medallion przez lata był zamknięty dla inwestorów zewnętrznych. Renaissance Technologies uruchomiła Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF) i Renaissance Institutional Diversified Alpha (RIDA) w 2005 roku dla inwestorów zewnętrznych.
1- Warren Buffett
Czy Oracle of Omaha osiągał średnio lepsze zwroty niż Jim Simons? Nie. Ale fakt, że Warren Buffett osiągał lepsze wyniki od szerokiego rynku przez prawie sześć dekad, czyni go największym inwestorem wszech czasów. Berkshire Hathaway Buffetta w latach 1965-2019 osiągnął średnio 20,3% złożonego zwrotu w porównaniu do 10% dla S&P 500. 10 000 USD zainwestowane w Berkshire Hathaway w 1965 roku byłoby warte 274,4 mln USD w 2019 roku! Dla porównania, ta sama kwota zainwestowana w S&P 500 wzrosłaby do 1,97 miliona dolarów w tym samym okresie. Berkshire Hathaway w ciągu ostatniej dekady osiągał gorsze wyniki niż S&P 500, a wielu kwestionuje zdolność Buffetta do prowadzenia firmy. Jednak nikt nie może zaprzeczyć, że jego długoterminowe wyniki były niewiarygodne.