Free Press

A vak tröszt olyan típusú élő tröszt, amelyben a megbízó és a kedvezményezett nem ellenőrzi a trösztben lévő eszközöket, illetve nem ismeri azok kezelését. Egy harmadik fél vagyonkezelő, aki lehet magánszemély vagy intézmény, teljes ellenőrzést gyakorol a bizalmi vagyon felett, és nem kommunikál a megbízóval vagy a kedvezményezettel arról, hogy mit vásárolnak és mit adnak el a bizalmon belül. A vak bizalmi vagyonkezelő lehet visszavonható, ami azt jelenti, hogy a megbízó később megváltoztathatja, vagy visszavonhatatlan, ami azt jelenti, hogy nem módosítható vagy megszüntethető.

Az ötlet, hogy vagyontárgyakat helyezzenek egy bizalmi vagyonkezelőbe, majd lemondjanak a vagyontárgyak minden ismeretéről és ellenőrzéséről, először őrültségnek tűnhet. De néhány helyzetben ennek a megállapodásnak tökéletes értelme van. Ebben a cikkben arról lesz szó, hogy miért érdemes vak trösztöt létrehozni, és hogyan kell ezt megtenni.

Hogyan működik a vak tröszt

A lehetséges összeférhetetlenségek elkerülése érdekében egy szövetségi tisztviselő vak trösztöt hozhat létre az ő, a házastársa és az eltartott gyermekei tulajdonában lévő magánvagyon kezelésére. Mivel vélt vagy valós összeférhetetlenség merülhet fel, ha a tisztviselő részt vesz a befektetéseit érintő jogalkotásban, e vagyontárgyak vak bizalmi vagyonkezelésbe helyezése – különösen egy visszavonhatatlan bizalmi vagyonkezelésbe – lehetővé teszi a tisztviselő számára, hogy pártatlanul és a választópolgárok érdekeit szem előtt tartva járjon el. A tisztviselő felügyelő etikai testületének jóvá kell hagynia a vak vagyonkezelőt és a vagyonkezelő kiválasztását. A szövetségi törvény nem írja elő, hogy a szövetségi tisztviselők vak bizalmi vagyonkezelőket használjanak, de szabályozza, hogyan hozzák létre és tartják fenn azokat.

Egy másik helyzet, amikor a vak tröszt hasznos: amikor egy vállalati vezető el akarja kerülni a jogellenes bennfentes kereskedelmet. A vezető az összes tulajdonában lévő vállalati részvényt a vak trösztbe helyezheti, így teljes ellenőrzést és tudást biztosítva a vagyonkezelőnek arról, hogy mikor és mennyi részvényt ad el. Ez a stratégia megszünteti a részvények eladására vonatkozó korlátozásokat, mivel azok már nem egy bennfentes birtokában vannak, ami jobb befektetési eredményeket eredményezhet. A vagyonkezelő úgy kezelheti az eszközöket, hogy javítsa a vezető eszközdiverzifikációját és kockázati profilját, és nem kell aggódnia a bennfenteseket érintő ablak- vagy tilalmi időszakok miatt.

Míg azonban a politikai kampányok során sokat lehet olvasni a vak bizalmi vagyonkezelésekről, “nem sok politikus vagy gazdag magánszemély és család használja őket” – mondja Schaefer. “Nemcsak a bizalmi vagyonkezelésbe helyezett vagyonok ellenőrzéséről és átláthatóságáról mondunk le, de ezeknek az eszközöknek a létrehozása több tízezer dollárba is kerülhet” – mondja. Emellett magasak a fenntartási költségeik is.

Okok a vak bizalmi vagyonkezelés létrehozására

A vak bizalmi vagyonkezelésnek alapvetően az a célja, hogy kiküszöböljön minden valós vagy vélt érdekellentétet.

A vak bizalmi vagyonkezelések “leginkább a politikai közösségben terjedtek el, de más helyzetekben is igen értékes lehet” – mondja Eric Schaefer, az Evermay Wealth Management pénzügyi tervezője és befektetési tanácsadója, egy független pénzügyi tanácsadó cég, amely nagy vagyonú családokat szolgál ki Washington, D.C. környékén. “Más felhasználási mód lehet az összeférhetetlenségek elkerülése. Ez nagyon nyilvánvaló ok a politikusok esetében, de a nyugdíjba vonuló vagy nyugdíjas cégtulajdonosok és vezetők, akik nagy mennyiségű vállalati részvényt tartanak meg, érdeklődhetnek a politika, a jótékonysági munka vagy az igazgatósági tagság iránt, amely megköveteli tőlük, hogy objektíven járjanak el” – mondja. “A bizalmi vagyonkezelés akkor is jól jöhet, ha befolyásos személyek bennfentes információkhoz jutnak hozzá, és meg akarják védeni magukat a befektetési számlák tranzakciói kapcsán felmerülő vétkesség kérdésétől.”

Egy másik körülmény, amely a vak bizalmi vagyonkezelés létrehozására ösztönzi az embereket: hirtelen nagy, váratlan pénzösszeghez jutnak, és az ügyet titokban akarják tartani. Az Egyesült Államokban például az ügyes lottónyertesek vak bizalmi vagyonkezelőket használtak, hogy megakadályozzák, hogy befektetési csalók és pénzsóvár rokonok megpróbáljanak lecsípni egy darabot a hirtelen jött vagyonukból.

Hogyan kell létrehozni egy vak bizalmi vagyonkezelőt

A vak bizalmi vagyonkezelő létrehozásához alapvetően egy olyan dokumentum elkészítése szükséges, amelyet a megbízó aláírásával egy független, harmadik féltől származó vagyonkezelőnek ad teljes körű meghatalmazást a bizalmi vagyon felett (Ezzel szemben egy hagyományos, visszavonható élő bizalom esetében a bizalmi vagyonkezelő kijelölheti magát vagyonkezelőnek, és továbbra is ő irányíthatja a vagyont.) Ez azonban nem egy barkácsmunka; ehhez ügyvédi segítségre van szükség.

“Vannak állami és szövetségi törvények a vak trösztök létrehozására vonatkozóan, ezért fontos felkeresni egy olyan ügyvédet, aki szakértelemmel rendelkezik ezen a területen” – mondja Richard Gotterer, CFP, a Wescott Financial Advisory Group ügyvezető igazgatója és vezető pénzügyi tanácsadója, egy független vagyonkezelő cég, amelynek irodái Philadelphiában, Boca Ratonban, Miamiban és San Franciscóban vannak. “A bizalmi vagyonkezelői szerződés tervezési fázisában Önnek lehetősége van arra, hogy inputot adjon, például arra vonatkozóan, hogy mi lesz a bizalmi vagyonkezelő befektetési célja. Például növekedés, jövedelem vagy tőkemegőrzés céljából fektessék-e be? Lehetősége van arra, hogy megadja az eszközallokáció tartományát, és meg tudja nevezni a bizalmi vagyonkezelő kedvezményezettjeit” – mondja.

Ezután megszűnik a kommunikáció a vagyonkezelővel, és nincs többé tudomása arról, hogyan kezelik a vagyonkezelő vagyonát.

A megfelelő vagyonkezelő kiválasztása elengedhetetlen. Nemcsak olyan valakire van szüksége, aki becsületes és ért a befektetésekhez, de ha megpróbálja elválasztani magát a befektetéseitől, olyan valakire is szüksége van, akivel nem áll szoros kapcsolatban – más szóval nem barátra vagy rokonra. Bizonyos esetekben még egy régi pénzügyi tanácsadó vagy ügyvéd is túl közeli kapcsolatnak minősülhet.

Lottónyeremény esetén megbízhat egy ügyvédet, hogy hozza létre a trösztöt, őt nevezze ki vagyonkezelőnek, és kérje meg a vagyonkezelőt, hogy névtelenül váltsa be az Ön nevében a nyertes szelvényt. A megnyert lottójáték követelményeitől függően egy vak tröszt létrehozása lehetővé teheti, hogy hozzáférjen a nyereményéhez anélkül, hogy a média vagy más fontoskodók megtudnák, hogy ki Ön.

A lényeg

A vak trösztök egy olyan elválasztó réteget hoznak létre a megbízó vagyona és szakmai vagy politikai tevékenysége között, amely segít kiküszöbölni a valós vagy vélt összeférhetetlenséget és a rosszhiszeműség vádját. Azok a magánszemélyek, akik váratlan vagyonhoz jutnak, a pénzügyi titoktartás megőrzésére is használhatják őket. Ha azonban vak bizalom létrehozásán gondolkodik, alaposan mérlegelnie kell, hogy a függetlenség és a felügyelet megszüntetésének előnyei ellensúlyozzák-e az ellenőrzés és az információ elvesztésének hátrányait, különösen, ha a vak bizalom visszavonhatatlan lesz.