Yale Daily News
A Yale befektetési igazgatója, David Swensen nyilvánosan utasította az egyetem alapítványi vagyonát kezelő cégeket, hogy diverzifikálják soraikat – vagy azt kockáztatják, hogy a Yale megvonja tőlük a pénzt.
Swensen október 2-i levele – amely október 23-án került nyilvánosságra – annak a nagyjából 70 amerikai cégnek szólt, amelyeket az egyetem az alapítványi vagyon kezelésével bíz meg. A levélben Swensen arra kérte a cégvezetőket, hogy “szisztematikusabb megközelítést” alkalmazzanak cégeik tagságának diverzifikálásában, hozzátéve, hogy a Yale Befektetési Iroda is így tesz. A Wall Street Journal pénteki cikkében Swensen elmondta, hogy a levél megírására az késztette, hogy közelről követte a nyári Black Lives Matter tüntetéseket a folyamatos rendőri brutalitás ellen.
“Azért írok most, hogy együttműködésüket kérjem abban, hogy szisztematikusabban közelítsék meg a nők és kisebbségek hiányának problémáját a vagyonkezelési iparágban” – áll Swensen levelében. “A valódi sokszínűség továbbra is elérhetetlen, ami lehetőséget ad az olyan befektetőknek, mint a Yale és az Ön cége, hogy változtatásokat hajtsanak végre.”
A vagyonkezelés hagyományosan férfiak által dominált terület. A Knight Foundation tanulmánya szerint 2017-ben a női és kisebbségi tulajdonú cégek a kezelt vagyon mindössze 1 százalékát tették ki, annak ellenére, hogy a cégek ugyanolyan jól teljesítettek, mint a kevésbé sokszínű cégek.
A befektetési vezetők toborzásával foglalkozó Charles Skorina szerint van egy “22-es csapdája” – mivel olyan kevés fekete ember kapott lehetőséget az iparágban, nem biztos, hogy rendelkeznek a szükséges tapasztalatokkal ahhoz, hogy a CIO-k megbízzanak bennük az erős hozamok elérésében.
Skorina szerint a példaképek megléte az egyik legfontosabb tényező abban, hogy az emberek bekerüljenek a szakmába.
Gerald Jaynes, a közgazdasági és afroamerikai tanulmányok tanszék professzora szerint “olyan embereket kell látni, akik elhitetik veled, hogy te is elérheted azt, amit ők elértek.”
Jaynes azzal is magyarázta a sokszínűség hiányát a vagyonkezelésben, hogy az iparág évtizedek óta ugyanazokból a hálózatokból toboroz. Jaynes szerint a toborzók által hagyományosan látogatott számos iskola kizárólag férfiakból állt, és túlnyomórészt fehérekből állt.
A hálózatok és a szokások fenntartották magukat, mondta Jaynes. Skorina egyetértett ezzel, mondván, hogy mivel a vagyonkezelés egy fehér férfiak által dominált iparág, a fiatal fehér férfi szakemberek könnyebben hozzáférnek a hálózatépítési lehetőségekhez.
“Miért van annyi fehér fiú? Mert a fehér fiúk hálózatot építenek” – mondta Skorina. “Hány feketét hívnak meg squashozni?”
Az egyetem a hónap végéig várja a válaszokat a vezetőitől, írta Swensen a Newsnak küldött e-mailben. Swensen levele szerint a Yale arra kérte a cégeket, hogy töltsenek ki egy felmérést, amelyben részletezik a “sokszínű szakemberek” számát különböző beosztásokban a munkaerejükben, és a YIO azt tervezi, hogy értékeli ezeknek a cégeknek a fejlődését a “nők és kisebbségi vezetők felvétele, képzése, mentorálása és megtartása” terén.
Az egyetem minden évben felmérést tervez a cégeknél, hogy nyomon kövesse a fejlődésüket. Bár Swensen nem határozott meg konkrét referenciaértékeket, az egyetem megvonhatja a pénzét azoktól a cégektől, amelyek nem változtatnak – írta a Wall Street Journal. A Yale Befektetési Irodája is igyekszik majd diverzifikálni a személyzetét, írta Swensen a levélben, bár az iroda nem volt hajlandó konkrét részletekkel vagy időzítéssel szolgálni.
“A Yale befektetési csapatának és a külső menedzsereknek a sokszínűségének javítására összpontosítunk” – írta Swensen a Newsnak küldött e-mailben.
Pillanatnyilag a Yale Befektetési Iroda csapata elsősorban fehér igazgatókból áll.
Swensen levele az egyetemek igazgatótanácsainak növekvő nyomására érkezett, hogy a befektetési igazgatók pénzt helyezzenek el sokszínűbb cégeknél, mondta Skorina.
Mégis hozzátette, hogy a legnagyobb nyomás a CIO-kon az erős hozamok elérése. A CIO-kat aggaszthatja, hogy az igazgatótanácsok támogatni fogják-e őket, ha kevésbé jól bejáratott, sokszínűbb személyzettel rendelkező cégekbe fektetnek be, de végül pénzt veszítenek.
Swensen forradalmasította az alapítványi vagyonkezelés területét – ő alkotta meg a Yale népszerű alapítványi gazdálkodási modelljét, és számos pártfogoltat tanított, akik ma más elit egyetemek alapítványait kezelik. Tekintettel Swensen tekintélyére az iparágban, Skorina szerint a levele hírértékű lesz.
“Az emberek tudomásul fogják venni” – mondta Skorina a Newsnak. “El fogják olvasni a levelét, és ez önmagában jó.”
Skorina szerint azonban Swensen fenyegetése, hogy pénzt von ki a nem diverzifikáló cégektől, csak a kezdő vagy a nehézségekkel küzdő menedzsereket érintheti. Skorina szerint ha egy cégnek erős a hozama, akkor nincs szüksége az egyetem pénzére.
Másrészt Tristan Botelho, a School of Management professzora szerint a sokszínű szakemberekből álló személyzet segíthet egy cégnek jobb hozamot elérni. A menedzsereknek szükségük van a gondolkodás sokszínűségére, mondta.
“A sokszínűség hozzájárul egy erőteljesebb és kerekebb beszélgetéshez” – írta Botelho a Newsnak küldött e-mailben. “Ez azért lesz hasznos, mert az általánosan elfogadott feltételezések megkérdőjelezhetők és újragondolhatók. Emellett a lehetőségek szélesebb körét lehet azonosítani a megfontolásra.”
Jaynes kifejtette, hogy amíg a cégek továbbra is ugyanazokból a hálózatokból toboroznak, addig olyan embereket vesznek fel, akiket arra képeztek ki, hogy ugyanúgy tekintsenek a helyzetekre. Az igazi innovációhoz a nézőpontok sokszínűségére van szükség – mondta.
A levélben Swensen óva intett attól, hogy szakembereket csábítsanak el más cégektől. A “zéróösszegű játék”, ahogyan ő nevezte, nem fogja sokszínűbbé tenni a területet. Swensen megjegyezte, hogy a témáról folytatott korábbi megbeszélések során érdeklődést tapasztalt az iparág diverzifikálása iránt, de azt állítja, hogy a toborzási medence még mindig nem sokszínű.
Azt javasolta, hogy a cégek közvetlenül a főiskolákról vegyenek fel munkatársakat, amelyek “rendkívül sokszínűek”.”
Swensen azt is reméli, hogy a szélesebb körű változás érdekében a sokszínű szakemberek száma minden szinten – nem csak a tulajdonosi szinten – növekedni fog.”
“Röviden, a tulajdonjog semmit sem mond a munkaerő-állományról” – írta Swensen a Newsnak küldött e-mailben. “Egy sokszínű tulajdonban lévő cégnek lehet olyan személyzete, amely nem sokszínű. Egy nem sokszínű tulajdonban lévő cégnek is lehet olyan személyzete, amely sokszínű.”
A Yale alapítványi tőkéje 31,2 milliárd dollárt tesz ki.
Rose Horowitch | [email protected]