Yale Daily News
Yale’s Chief Investment Officer David Swensen hat die Firmen, die das Stiftungsvermögen der Universität verwalten, öffentlich angewiesen, ihre Reihen zu diversifizieren – oder zu riskieren, dass Yale sein Geld von ihnen abzieht.
Swensens Brief vom 2. Oktober – der am 23. Oktober veröffentlicht wurde – ging an die rund 70 US-Firmen, die die Universität mit der Verwaltung ihres Vermögens beauftragt hat. In dem Schreiben forderte Swensen die Firmenmanager auf, einen „systematischeren Ansatz“ zu verfolgen, um die Zusammensetzung ihrer Unternehmen zu diversifizieren, und fügte hinzu, dass das Yale Investments Office dasselbe tun würde. In einem Artikel des Wall Street Journal vom Freitag sagte Swensen, er habe den Brief verfasst, nachdem er die Black-Lives-Matter-Proteste dieses Sommers gegen die anhaltende Polizeibrutalität aufmerksam verfolgt habe.
„Ich schreibe Ihnen jetzt, um Sie um Ihre Mitarbeit zu bitten, damit Sie einen systematischeren Ansatz für das Problem des Mangels an Frauen und Minderheiten in der Vermögensverwaltungsbranche wählen“, heißt es in Swensens Brief. „Echte Vielfalt ist nach wie vor schwer zu erreichen, was Investoren wie Yale und Ihrem Unternehmen die Möglichkeit gibt, den Wandel voranzutreiben.“
Die Vermögensverwaltung ist traditionell ein von Männern dominiertes Feld. Eine Studie der Knight Foundation ergab, dass 2017 nur etwa 1 Prozent des verwalteten Vermögens auf Unternehmen entfiel, die sich im Besitz von Frauen und Minderheiten befanden, obwohl diese Unternehmen genauso gut abschnitten wie Unternehmen mit geringerer Vielfalt.
Laut Charles Skorina, einem Personalvermittler für Führungskräfte im Investmentbereich, gibt es einen „Zwiespalt“: Da so wenige Schwarze eine Chance in der Branche erhalten haben, verfügen sie möglicherweise nicht über die erforderliche Erfolgsbilanz, damit CIOs ihnen vertrauen, um hohe Renditen zu erzielen.
Skorina sagte, dass Vorbilder einer der wichtigsten Faktoren sind, um Menschen in die Branche zu bringen.
Gerald Jaynes, Professor für Wirtschaftswissenschaften und afroamerikanische Studien, sagte, dass „man Menschen sehen muss, die einen glauben lassen, dass man das Gleiche erreichen kann wie sie“.
Jaynes erklärte den Mangel an Vielfalt in der Vermögensverwaltung auch damit, dass die Branche seit Jahrzehnten aus den gleichen Netzwerken rekrutiert. Jaynes zufolge waren viele Schulen, die von den Anwerbern in der Vergangenheit besucht wurden, ausschließlich männlich und überwiegend weiß.
Die Netzwerke und Gepflogenheiten haben sich erhalten, so Jaynes. Skorina stimmte dem zu: Da die Vermögensverwaltung eine von weißen Männern dominierte Branche ist, haben junge weiße männliche Fachleute einen besseren Zugang zu Networking-Möglichkeiten.
„Warum gibt es so viele weiße Jungs? Weil weiße Jungs Netzwerke bilden“, so Skorina. „Wie viele Schwarze werden zum Squashspielen eingeladen?“
Die Universität erwartet bis Ende des Monats Antworten von ihren Managern, schrieb Swensen in einer E-Mail an die News. Laut Swensens Brief hat Yale die Firmen gebeten, eine Umfrage auszufüllen, in der die Anzahl der „diversen Fachleute“ in den verschiedenen Rängen ihrer Belegschaft angegeben wird, und das YIO plant, die Fortschritte dieser Firmen bei der „Einstellung, Ausbildung, Betreuung und Bindung von Frauen und Minderheiten“ zu bewerten.
Jedes Jahr plant die Universität, die Firmen zu befragen, um ihre Fortschritte zu verfolgen. Obwohl Swensen keine spezifischen Benchmarks festgelegt hat, könnte die Universität ihr Geld von Firmen abziehen, die keine Veränderungen vornehmen, berichtete das Wall Street Journal. Das Yale Investments Office werde sich auch um eine Diversifizierung seiner Mitarbeiter bemühen, schrieb Swensen in dem Brief, obwohl das Office es ablehnte, spezifische Details oder einen Zeitplan zu nennen.
„Wir konzentrieren uns darauf, die Diversität des Investmentteams in Yale und bei unseren externen Managern zu verbessern“, schrieb Swensen in einer E-Mail an die News.
Zurzeit besteht das Team des Yale Investments Office hauptsächlich aus weißen Direktoren.
Swensens Brief kommt in einer Zeit, in der der Druck der Universitätsvorstände auf die Chief Investment Officers zunimmt, Geld bei Firmen mit größerer Vielfalt anzulegen, sagte Skorina.
Er fügte jedoch hinzu, dass der größte Druck auf CIOs darin bestehe, hohe Renditen zu erzielen. CIOs könnten sich Sorgen machen, ob die Vorstände hinter ihnen stehen, wenn sie in weniger etablierte Firmen mit vielfältigerem Personal investieren, aber letztlich Geld verlieren.
Swensen revolutionierte den Bereich der Stiftungsverwaltung – er schuf das beliebte Yale-Modell für die Stiftungsverwaltung und unterrichtete eine Reihe von Schützlingen, die jetzt Stiftungen für andere Eliteuniversitäten verwalten. In Anbetracht von Swensens Ansehen in der Branche wird sein Brief für Schlagzeilen sorgen, so Skorina.
„Die Leute werden ihn zur Kenntnis nehmen“, so Skorina gegenüber den News. „
Skorina zufolge könnte Swensens Drohung, Geld von Firmen abzuziehen, die nicht diversifizieren, nur Start-up-Manager oder Manager betreffen, die sich in Schwierigkeiten befinden. Skorina sagte, dass eine Firma, die gute Erträge erwirtschaftet, das Geld der Universität nicht braucht.
Andererseits sagte Tristan Botelho, Professor an der School of Management, dass eine Belegschaft mit unterschiedlichen Fachleuten einer Firma helfen kann, bessere Erträge zu erzielen. Manager brauchen Gedankenvielfalt, sagte er.
„Vielfalt trägt zu einer robusten und abgerundeten Konversation bei“, schrieb Botelho in einer E-Mail an The News. „Das ist hilfreich, weil allgemein gültige Annahmen in Frage gestellt und neu überdacht werden können.
Jaynes erklärte, dass Unternehmen, solange sie weiterhin aus denselben Netzwerken rekrutieren, Menschen einstellen, die darauf trainiert wurden, Situationen auf dieselbe Weise zu betrachten. Echte Innovation erfordere Perspektivenvielfalt.
In dem Schreiben warnte Swensen davor, Fachleute aus anderen Unternehmen abzuwerben. Das „Nullsummenspiel“, wie er es nannte, wird das Feld nicht vielfältiger machen. Swensen merkte an, dass er bei früheren Diskussionen zu diesem Thema ein Interesse an der Diversifizierung der Branche festgestellt hat, behauptet aber, dass der Rekrutierungspool immer noch nicht vielfältig ist.
Er schlug vor, dass die Firmen direkt an den Hochschulen einstellen, die „eine große Vielfalt aufweisen.“
Swensen hofft auch, dass die Zahl der vielfältigen Fachleute auf allen Ebenen zunimmt – nicht nur auf der Ebene der Eigentümer -, um einen breiteren Wandel herbeizuführen.
„Kurz gesagt, die Eigentumsverhältnisse sagen nichts über die Personalbesetzung aus“, schrieb Swensen in einer E-Mail an die News. „Ein Unternehmen, das sich in vielfältigem Besitz befindet, könnte eine Belegschaft haben, die nicht vielfältig ist. Ein Unternehmen, das keine Vielfalt besitzt, kann eine Belegschaft haben, die vielfältig ist.“
Yale’s Endowment wird auf 31,2 Milliarden Dollar geschätzt.
Rose Horowitch | [email protected]