8.1 – The Engulfing Pattern
Em um único padrão de candelabro, o trader precisava apenas de um candelabro para identificar uma oportunidade de negociação. Entretanto, ao analisar vários padrões de castiçal, o trader precisa de 2 ou às vezes 3 castiçais para identificar uma oportunidade de negociação. Isto significa que a oportunidade de trading evolui em pelo menos 2 sessões de trading.
O padrão envolvente é o primeiro padrão de candlestick múltiplo que precisamos de analisar. O padrão envolvente precisa de 2 sessões de negociação para evoluir. Em um típico padrão envolvente, você encontrará uma pequena vela no dia 1 e uma vela relativamente longa no dia 2, que aparece como se ela envolvesse a vela no dia 1. Se o padrão envolvente aparecer no fundo da tendência, é chamado de padrão “Bullish Engulfing”. Se o padrão de engolfamento aparecer na parte superior da tendência, ele é chamado de padrão “Bearish Engulfing”.
8.2 – O Padrão de Engolfamento em Alta
O padrão de engolfamento em alta é um padrão de dois castiçais que aparece na parte inferior da tendência em baixa. Como o nome sugere, este é um padrão em alta que leva o negociante a ir longo. O padrão de dois dias em alta é circundado no gráfico abaixo. Os pré-requisitos para o padrão são os seguintes:
- A tendência anterior deve ser de baixa
- O primeiro dia do padrão (P1) deve ser uma vela vermelha reconfirmando a baixa no mercado
- A vela no segundo dia do padrão (P2) deve ser azul, tempo suficiente para engolir a vela vermelha
O processo de pensamento por trás do padrão de engolir em alta é o seguinte:
- O mercado está em baixa, com os preços a descer constantemente
- No primeiro dia do padrão (P1), o mercado abre-se em baixa e faz uma nova baixa. Isto forma uma vela vermelha no processo
- No segundo dia do padrão (P2), a ação abre perto das cotações de fechamento de P1 e tenta fazer um novo mínimo. No entanto, há um súbito interesse de compra neste ponto baixo do dia, o que leva os preços a fecharem mais alto do que os do dia anterior de abertura. Esta ação de preço forma uma vela azul
- A ação de preço em P2 também sugere que os touros fizeram uma tentativa muito brusca e forte de quebrar a tendência de baixa, e eles fizeram isso com bastante sucesso. Isto é evidente pela longa vela azul em P2
- Os ursos não teriam esperado a ação repentina do touro em P2 e, portanto, a ação do touro chocalha os ursos causando-lhes algum nervosismo
- A alta é esperada para continuar nas próximas sessões de negociação sucessivas, levando os preços mais altos e, portanto, o trader deve procurar oportunidades de compra
A negociação configurada para o padrão de alta é a seguinte:
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- O padrão de alta em alta evolui em dois dias
- O preço de compra sugerido é em torno do preço de fechamento da vela azul, i.e. em P2
- O tomador de risco inicia a troca no próprio P2 depois de garantir que P2 está engolfando P1
- O avesso ao risco inicia a troca no dia seguinte, i.e. o dia depois de P2 em torno do preço de fechamento, depois de confirmar que o dia está formando uma vela azul
- Se o dia depois de P2 for um dia de vela vermelha, o negociador avesso ao risco irá ignorar a troca, devido à regra 1 dos castiçais (Comprar força e Vender fraqueza)
- Em uma nota pessoal, em múltiplos padrões de castiçais onde a troca evolui ao longo de 2 ou mais dias, vale a pena ser um investidor de risco em oposição a um investidor avesso ao risco
- A perda de paragem para a troca seria no mínimo entre P1 e P2
Needless para dizer, uma vez que a troca foi iniciada, você terá que esperar até que o alvo tenha sido atingido ou até que o stoploss tenha sido quebrado. Claro, pode-se sempre rastrear o stop loss para travar os lucros.
Dê uma olhada no gráfico do DLF abaixo; o padrão de envolvência em alta é circundado.
O OHLC em P1 – Aberto = 163, Alto = 168, Baixo = 158,5, Fechado = 160. Em P2 os detalhes OHLC são – Aberto = 159,5, Alto = 170,2, Baixo = 159, Fechado = 169,
A troca configurada para o padrão de engolfamento em alta é a seguinte:
- O arriscador iria longo em P2 a 169. Ele pode fazer isso validando o P2 como um padrão envolvente. Para validar P2 como um padrão envolvente, existem 2 condições:
- Uma, o preço actual de mercado às 15:20 em P2 deve ser superior ao aberto de P1.
- Segundo, o aberto em P2 deve ser igual ou inferior ao fechado de P1.
- A aversão ao risco iniciará a troca, o dia seguinte a P2 só depois de assegurar que o dia é um dia de velas azuis. Assim, se o P1 cair numa segunda-feira, a aversão ao risco estará iniciando a troca na quarta-feira, por volta das 15:20h. No entanto, como mencionei anteriormente, enquanto a negociação é baseada em múltiplos padrões de velas, pode valer a pena iniciar a negociação no próprio dia de conclusão do padrão, ou seja, P2
- A perda de stop nesta negociação será a menor baixa entre P1 e P2. Neste exemplo, a menor baixa cai em P1 em 158.5
Neste exemplo, tanto o avesso ao risco quanto o arriscado teriam sido lucrativos.
Aqui está um exemplo de um perfeito padrão de alta engolfamento formado na Cipla Ltd, o negociador avesso ao risco teria perdido completamente uma grande oportunidade de negociação.
Há muitas vezes muita confusão sobre se a vela deve envolver apenas o corpo real ou a vela inteira, incluindo as sombras inferior e superior. Enquanto os corpos reais estiverem engolfados na minha experiência pessoal, eu ficaria feliz em classificar a vela como um padrão de engolfamento em alta. Claro que os castiçais sticklers se oporia a isso, mas o que realmente importa é o quão bem você aprimora suas habilidades de negociação com um determinado padrão de castiçal.
Então, seguindo esse pensamento, eu ficaria feliz em classificar o seguinte padrão como um padrão de envolvimento em alta, mesmo que as sombras não estejam engolfadas.
8.3 – O padrão de engolfamento em baixa
O padrão de engolfamento em baixa é um padrão de dois castiçais que aparece no topo da tendência, tornando-o um padrão em baixa. O processo de pensamento permanece muito semelhante ao padrão de engolfamento em alta, exceto que é preciso pensar a partir de uma perspectiva de curto prazo.
Dê uma olhada no gráfico abaixo, as duas velas que compõem o padrão de engolfamento em baixa estão circundadas. Você vai notar:
- Para começar, os touros estão em controle absoluto, empurrando os preços para cima.
- Em P1, como esperado, o mercado sobe e faz uma nova alta, reconfirmando uma tendência de alta no mercado.
- Em P2, como esperado, o mercado abre mais alto e tenta fazer uma nova alta. No entanto, neste ponto alto, começa a pressão de venda. Esta venda vem inesperada e portanto tende a deslocar os touros.
- Os vendedores empurram os preços para baixo, tanto que o estoque fecha abaixo do aberto do dia anterior (P1). Isto cria nervosismo entre os touros.
- A forte venda em P2 indica que os ursos podem ter quebrado com sucesso a fortaleza do touro e o mercado pode continuar a testemunhar pressão de venda nos próximos dias.
- A ideia é encurtar o índice ou a ação para capitalizar o esperado deslize descendente nos preços.
A transacção seria a seguinte:
- O padrão de engolir em baixa sugere uma transacção curta.
- O arriscador inicia a transacção no mesmo dia depois de validar duas condições.
- A abertura em P2 é superior ao fecho de P1.
- O preço actual de mercado às 15:20 em P2 é inferior ao preço aberto de P1. Se as duas condições forem satisfeitas, então seria lógico concluir que é um padrão de engolfamento em baixa.
- A aversão ao risco iniciará a negociação no dia seguinte a P2 somente depois de assegurar que é um dia de vela vermelha.
- Posto que o padrão de engolfamento em baixa é um padrão de 2 dias, faz sentido ser um arriscador. No entanto, isso depende puramente do apetite de risco do indivíduo.
Dê uma olhada no gráfico abaixo de Cimentos Ambuja. Há dois padrões de engolfamento em baixa formados. O primeiro padrão no gráfico (circundado, começando pela esquerda) não favoreceu um indivíduo que assume o risco. No entanto, o avesso ao risco teria evitado completamente tomar o comércio. O segundo padrão de engolfamento em baixa teria sido lucrativo tanto para o tomador de risco quanto para o avesso ao risco.
Os dados OHLC para o padrão de engolfamento de rolamento (circundado na extremidade superior do gráfico) são os seguintes:
P1: Aberto – 214, Alto – 220, Baixo – 213,3, Fechado – 218,75
P2: Aberto – 220, Alta – 221, Baixa – 207,3, Fechado – 209,4
A configuração do comércio para o comércio curto, com base no padrão de engolfamento em baixa é a seguinte:
- Em P2 até às 15:20 o arriscador iniciaria o comércio curto em 209 depois de assegurar que P1, e P2 juntos formam um padrão de engolfamento em baixa.
- O avesso ao risco iniciará a troca, o dia depois de P2 somente depois de assegurar que o dia seja um dia de vela vermelha.
- A perda de Stoploss em ambos os casos será a maior alta de P1 e P2, que neste caso está em 221.
Bambos o avesso ao risco e o arriscado teriam sido lucrativos neste caso particular.
8.4 – A presença de um doji
Agora aqui está um gráfico fascinante. Pela minha própria experiência pessoal, posso dizer que gráficos como o mostrado abaixo são altamente rentáveis. Não se deve perder tais oportunidades de negociação
Dê uma olhada no gráfico, quais são as coisas que chamam sua atenção?
- Uma tendência óbvia de ascensão como destacado
- Um padrão de engolfamento em baixa bem na extremidade superior do rally ascendente
- Uma formação doji no dia seguinte P2
Que implicação teria um doji neste gráfico?
Deixe-nos inspecionar este gráfico evento por evento:
- Uma tendência de subida prolongada no gráfico confirma que os touros estão em controle absoluto.
- Em P1, uma vela azul é formada, reconfirmando o domínio do touro nos mercados.
- Em P2 os mercados abrem mais alto e fazem um novo alto conforto para os touros. No entanto, no ponto alto, um forte aumento de vendas se acumula, na medida em que os preços fecham abaixo dos preços de abertura de P1.
- Esta ação de negociação em P2 se estabelece em um pouco de pânico aos touros, mas eles ainda não estão abalados.
- No dia 3, vamos chamá-lo de P3, embora a abertura seja fraca, não é muito inferior ao fechamento de P2. Isto não é muito reconfortante para os touros, pois eles esperam que os mercados sejam mais fortes.
- Durante P3, o mercado tenta se mover mais alto (sombra superior do Doji); no entanto, a alta não é sustentada. Mesmo a baixa não é sustentada e, eventualmente, o dia fecha de forma plana, formando um Doji. Como você deve se lembrar, os Dojis indicam indecisão no mercado.
- Em P2 os touros entraram em pânico e em P3 os touros estavam incertos.
- Panic com incerteza é a receita perfeita para uma catástrofe. O que explica a longa vela vermelha que segue o Doji
Da minha própria experiência comercial pessoal, posso dizer que sempre que um doji segue um padrão de castiçal reconhecível, a oportunidade criada é maior. Além de ilustrar este ponto, também quero chamar sua atenção para a metodologia de análise de gráficos. Note que neste gráfico em particular, não olhamos apenas para o que estava acontecendo em P1 ou P2. Mesmo assim, fomos além disso e combinamos dois padrões diferentes para desenvolver uma visão abrangente do mercado.
8.5 – O Padrão Piercing
O padrão piercing é muito parecido com o padrão de engolfamento em alta com uma pequena variação. Em um padrão de engolfamento em alta, a vela azul do P2 engula a vela vermelha do P1. No entanto, num padrão de perfuração, a vela azul do P2 acende parcialmente a vela vermelha do P1. No entanto, o engolfamento deve ser entre 50% e menos de 100%. Você pode validar visualmente ou calcular o mesmo. Por exemplo, se o intervalo P1 (Open-Close) for 12, o intervalo P2 deve ser pelo menos 6 ou superior,r mas inferior a 12,
Desde que esta condição seja satisfeita, tudo o resto é semelhante ao engolfamento em alta, incluindo a configuração da troca. Aqui um arriscador iniciaria a troca no P2 em torno do fechamento. O avesso ao risco iniciaria a troca, no dia seguinte ao P2 somente depois de garantir a formação de uma vela azul. O stoploss seria o baixo do padrão.
Dê uma olhada no seguinte gráfico:
Aqui a vela azul de P2 engula pouco menos de 50% da vela vermelha de P1. Por esta razão, não consideramos isto como um padrão perfurante.
8.6 – A cobertura da Nuvem Escura
A cobertura da Nuvem Escura é muito semelhante ao padrão de engolfamento em baixa com uma pequena variação. Em um padrão de engolfamento em baixa, a vela vermelha em P2 engolfam a vela azul de P1. No entanto, numa cobertura de nuvens escuras, a vela vermelha em P2 envolve cerca de 50 a 100% da vela azul de P1. A configuração do comércio é a mesma que o padrão de engolfamento em baixa. Pense na cobertura de nuvens escuras como o inverso de um padrão de perfuração.
8.7 – Uma perspectiva na seleção de uma troca
Tipicamente as ações no mesmo setor têm movimento de preços semelhante. Por exemplo, pense em TCS e Infosys ou ICICI Bank e HDFC Bank. O seu movimento de preços é semelhante porque são mais ou menos do mesmo tamanho, têm um negócio semelhante, e têm os mesmos factores externos que afectam o seu negócio. No entanto, isto não significa que o seu movimento de preços de acções corresponda ponto a ponto. Por exemplo, se houver notícias negativas no setor bancário, as ações bancárias estão fadadas a cair. Em tal cenário, se o preço das acções do ICICI Bank cair 2%, não é realmente necessário que o preço das acções do HDFC Bank também caia exactamente 2%. Provavelmente, o preço das acções do HDFC Bank pode cair 1,5% ou 2,5%. Assim, as duas acções podem formar 2 padrões diferentes (mas um pouco semelhantes) de candelabros, tais como uma cobertura de nuvens escuras ao mesmo tempo.
Bambos estes são padrões de candelabros reconhecíveis, mas eu escolhi entre os dois padrões para montar uma transacção. Eu colocaria meu dinheiro no padrão de engolfamento de urso, em oposição a uma cobertura de nuvens escuras. Isto é porque a grosseira em um padrão de engolfamento em baixa é mais pronunciada (porque ela envolve a vela inteira do dia anterior). Nas mesmas linhas, eu escolheria um padrão de engolfamento em alta sobre um padrão de piercing.
No entanto, há uma exceção a este critério de seleção. Mais tarde neste módulo, irei introduzir uma lista de verificação de 6 pontos de negociação. Uma negociação deve satisfazer pelo menos 3 a 4 pontos nesta lista de verificação para ser considerada uma negociação qualificada. Mantendo este ponto em perspectiva, assumir uma situação em que a ação do Banco ICICI forma um padrão perfurante, e a ação do Banco HDFC forma um padrão de alta envolvente. Naturalmente, seria tentado a negociar o padrão de alta, no entanto, se as ações do HDFC Bank satisfazem 3 pontos de checklist, e as ações do ICICI Bank satisfazem 4 pontos de checklist, eu iria em frente ICICI Bank stock mesmo que forme um padrão de castiçal menos convincente.
Por outro lado, se ambas as acções satisfizerem 4 pontos de checklist, irei em frente com a negociação do HDFC Bank.
Tomadas de chave deste capítulo
- Múltiplos padrões de velas evoluem ao longo de dois ou mais dias de negociação.
- O padrão de velas em alta evolui ao longo de dois dias de negociação. Ele aparece na parte inferior de uma tendência de queda. O primeiro dia é chamado P1, e o segundo dia é chamado P2.
- Em um padrão de cobertura em alta, P1 é uma vela vermelha, e P2 é uma vela azul. A vela azul de P2 envolve completamente a vela vermelha de P1.
- Um arriscador inicia uma longa troca no fechamento de P2 depois de garantir que P1 e P2 juntos formem um padrão de envolvimento em alta. Um comerciante avesso ao risco iniciará a negociação no dia seguinte a P2, perto do fechamento do dia.
- O padrão de quebra para o padrão de engolfamento em alta é a baixa mais baixa entre P1 e P2.
- O padrão de engolfamento em baixa aparece na extremidade superior de uma tendência de alta. A vela vermelha de P2 engula completamente a vela azul de P1.
- Um arriscador inicia uma troca curta no fechamento de P2 depois de garantir que P1 e P2 juntos formam um padrão de engolfamento em baixa. O comerciante avesso ao risco iniciará a negociação no dia seguinte a P2, após confirmar que o dia forma uma vela vermelha.
- A altura mais alta de P1 e P2 forma a quebra para um padrão de engolfamento em baixa
- A presença de um doji após um padrão de engolfamento tende a catalisar a evolução do padrão.
- O padrão de perfuração funciona de forma muito semelhante ao padrão de abafamento em alta, excepto que a vela azul de P2 abafa pelo menos 50% e abaixo de 100% da vela vermelha de P1.
- A cobertura da nuvem escura funciona de forma semelhante ao padrão de abafamento em baixa, excepto que a vela vermelha de P2 abafa pelo menos 50% e abaixo de 100% da vela azul de P1.