Un blind trust est un type de living trust dans lequel le grantor et le bénéficiaire n’ont aucun contrôle ou connaissance des actifs du trust ou de la façon dont ils sont gérés. Un tiers fiduciaire, qui peut être un individu ou une institution, a le contrôle total des actifs de la fiducie et ne communique pas avec le concédant ou le bénéficiaire sur ce qui est acheté et vendu dans la fiducie. Une fiducie sans droit de regard peut être révocable, ce qui signifie que le concédant peut la modifier ultérieurement, ou irrévocable, ce qui signifie qu’elle ne peut pas être modifiée ou résiliée.
Au départ, l’idée de mettre des actifs dans une fiducie et de renoncer ensuite à toute connaissance et à tout contrôle de ces actifs peut sembler folle. Mais dans quelques situations, cet arrangement est parfaitement logique. Dans cet article, nous discuterons des raisons pour lesquelles une personne pourrait vouloir établir une fiducie sans droit de regard et comment le faire.
Comment fonctionne une fiducie sans droit de regard
Pour éviter les conflits d’intérêts potentiels, un fonctionnaire fédéral pourrait établir une fiducie sans droit de regard pour gérer les biens privés qu’il possède, ainsi que son conjoint et ses enfants à charge. Étant donné qu’un conflit d’intérêts perçu ou réel pourrait survenir si ce fonctionnaire est impliqué dans une législation qui affecte ses investissements, le fait de placer ces actifs dans un trust aveugle, en particulier un trust irrévocable, est censé permettre au fonctionnaire d’agir de manière impartiale et dans le meilleur intérêt des électeurs. L’entité éthique de supervision du fonctionnaire doit approuver la fiducie sans droit de regard et le choix du fiduciaire. La loi fédérale n’oblige pas les fonctionnaires fédéraux à utiliser des fiducies sans droit de regard, mais elle réglemente la façon dont ils les établissent et les maintiennent.
Principaux points à retenir
- Une fiducie sans droit de regard est une fiducie vivante où un fiduciaire contrôle les actifs sans le concédant et le bénéficiaire.
- Les fiducies sans droit de regard peuvent être révocables ou irrévocables.
- Une fiducie sans droit de regard peut éliminer tout conflit d’intérêts.
Une autre situation où une fiducie sans droit de regard est utile : lorsqu’un dirigeant d’entreprise veut éviter les délits d’initiés illégaux. Le dirigeant peut placer toutes les actions de l’entreprise qu’il possède dans la fiducie sans droit de regard, donnant ainsi le contrôle total et la connaissance du moment et de la quantité d’actions vendues à un fiduciaire. Cette stratégie supprime les restrictions sur le moment où les actions peuvent être vendues puisqu’elles ne sont plus détenues par un initié, ce qui peut donner lieu à de meilleurs résultats en matière d’investissement. Le fiduciaire peut gérer les actifs pour améliorer la diversification des actifs et le profil de risque du dirigeant et n’a pas à se soucier des périodes de fenêtre ou des périodes d’interdiction qui affectent les initiés.
Cependant, si vous pouvez lire beaucoup de choses sur les fiducies sans droit de regard pendant les campagnes politiques, « peu de politiciens ou de personnes et de familles fortunées les utilisent », dit Schaefer. « Non seulement vous renoncez au contrôle et à la transparence des actifs placés en fiducie, mais ces véhicules peuvent coûter des dizaines de milliers de dollars à mettre en place », dit-il. Ils ont également des dépenses d’entretien élevées.
Raisons d’établir une fiducie aveugle
Basiquement, une fiducie aveugle est censée éliminer tout conflit d’intérêts réel ou perçu.
Les fiducies aveugles « sont les plus répandues au sein de la communauté politique, mais peuvent également être très utiles dans d’autres situations », déclare Eric Schaefer, planificateur financier et conseiller en investissement chez Evermay Wealth Management, une société indépendante de conseil financier au service des familles à valeur nette élevée dans la région de Washington, D.C.. « D’autres utilisations pourraient être d’éviter tout conflit d’intérêts. Il s’agit d’une raison très évidente pour les politiciens, mais les propriétaires d’entreprise et les cadres qui prennent leur retraite ou qui conservent de grandes quantités d’actions de la société peuvent s’intéresser à la politique, à des activités caritatives ou à la participation à des conseils d’administration qui les obligent à agir de manière objective », explique-t-il. « La fiducie peut également s’avérer utile lorsque des personnes influentes ont accès à des informations d’initiés et veulent se protéger de toute question de méfait pour les transactions de comptes d’investissement. »
Une autre circonstance qui inspire les gens à mettre en place des fiducies aveugles : arriver soudainement à une somme d’argent importante et inattendue et vouloir garder l’affaire privée. Par exemple, les gagnants avisés de la loterie aux États-Unis ont utilisé des fiducies sans droit de regard pour empêcher les escrocs de l’investissement et les parents avides d’argent d’essayer de s’emparer d’une partie de leur richesse soudaine.
Comment établir une fiducie sans droit de regard
L’établissement d’une fiducie sans droit de regard consiste essentiellement à rédiger un document que le concédant signe pour donner une procuration complète sur les actifs de la fiducie à un fiduciaire indépendant et tiers. (En revanche, avec une fiducie de vie ordinaire et révocable, le constituant de la fiducie peut se désigner lui-même comme fiduciaire et continuer à contrôler les actifs.) Mais ce n’est pas un projet de bricolage, il faut l’aide d’un avocat.
« Il existe des lois étatiques et fédérales concernant la création de fiducies sans droit de regard, il est donc important de consulter un avocat compétent dans ce domaine », explique Richard Gotterer, CFP, directeur général et conseiller financier principal chez Wescott Financial Advisory Group, une société indépendante de gestion de patrimoine ayant des bureaux à Philadelphie, Boca Raton, Miami et San Francisco. « Pendant la phase de rédaction de la fiducie, vous avez la possibilité de fournir des informations telles que l’objectif d’investissement de la fiducie. Par exemple, doit-il être investi pour la croissance, le revenu ou la préservation du capital ? Vous avez la possibilité de fournir une fourchette pour la répartition des actifs et vous avez la possibilité de nommer les bénéficiaires de la fiducie « , dit-il.
Après cela, vous cessez toute communication avec le fiduciaire et n’avez plus aucune connaissance de la façon dont les actifs du trust sont gérés.
Choisir le bon fiduciaire est impératif. Non seulement vous avez besoin de quelqu’un d’honnête et de compétent en matière d’investissement, mais si vous essayez de vous séparer de vos investissements, vous avez également besoin de quelqu’un avec qui vous n’avez pas de relation étroite – pas un ami ou un parent, en d’autres termes. Dans certains cas, même un conseiller financier ou un avocat de longue date pourrait être considéré comme trop proche.
Dans le cas de gains de loterie, vous pourriez engager un avocat pour créer votre fiducie, le nommer comme fiduciaire et demander au fiduciaire de racheter votre billet gagnant anonymement en votre nom. Selon les exigences de la loterie que vous gagnez, l’établissement d’une fiducie sans droit de regard pourrait vous permettre d’accéder à vos gains sans que les médias ou d’autres personnes affairées n’apprennent qui vous êtes.
La ligne de fond
Les fiducies sans droit de regard créent une couche de séparation entre les biens du concédant et ses activités professionnelles ou politiques, ce qui aide à éliminer les conflits d’intérêts réels ou perçus et les accusations de méfaits. Les personnes qui bénéficient d’une manne peuvent également les utiliser pour préserver la confidentialité financière. Mais si vous envisagez d’établir une fiducie sans droit de regard, vous devez examiner soigneusement si les avantages de l’indépendance et de la suppression de la surveillance l’emportent sur les inconvénients de la perte de contrôle et d’information, surtout si la fiducie sans droit de regard sera irrévocable.