Les graphiques en chandeliers sont un outil technique qui emballe des données pour plusieurs cadres temporels dans des barres de prix uniques. Cela les rend plus utiles que les barres traditionnelles ouverture-haut, bas-clôture ou les simples lignes qui relient les points des prix de clôture. Les chandeliers construisent des modèles qui prédisent la direction des prix une fois terminés. Un code couleur approprié ajoute de la profondeur à cet outil technique coloré, qui remonte aux négociants en riz japonais du 18e siècle.
Steve Nison a fait connaître les motifs de chandeliers au monde occidental dans son livre populaire de 1991, « Japanese Candlestick Charting Techniques ».
De nombreux traders peuvent maintenant identifier des dizaines de ces formations, qui portent des noms colorés comme couverture de nuages sombres baissière, étoile du soir et trois corbeaux noirs. En outre, les motifs à barre unique, y compris le doji et le marteau, ont été intégrés dans des dizaines de stratégies de trading à long et à court terme.
Principaux enseignements
- Les motifs de chandeliers, qui sont des outils de trading technique, sont utilisés depuis des siècles pour prédire la direction des prix.
- Il existe différents modèles de chandeliers utilisés pour déterminer la direction et le momentum des prix, notamment la grève à trois lignes, le gapping à deux noirs, les trois corbeaux noirs, l’étoile du soir et le bébé abandonné.
- Cependant, il convient de noter que de nombreux signaux émis par ces motifs de chandeliers pourraient ne pas fonctionner de manière fiable dans l’environnement électronique moderne.
Fiabilité des motifs de chandeliers
Tous les motifs de chandeliers ne fonctionnent pas de manière égale. Leur énorme popularité a fait baisser la fiabilité car ils ont été analysés par les hedge funds et leurs algorithmes. Ces acteurs bien financés s’appuient sur une exécution à la vitesse de l’éclair pour négocier contre les investisseurs particuliers et les gestionnaires de fonds traditionnels qui exécutent des stratégies d’analyse technique trouvées dans des textes populaires.
En d’autres termes, les gestionnaires de fonds spéculatifs utilisent des logiciels pour piéger les participants à la recherche de résultats haussiers ou baissiers à forte probabilité. Cependant, des modèles fiables continuent d’apparaître, permettant des opportunités de profit à court et à long terme.
Voici cinq modèles de chandeliers qui fonctionnent exceptionnellement bien comme précurseurs de la direction et du momentum des prix. Chacune fonctionne dans le contexte des barres de prix environnantes pour prédire des prix plus élevés ou plus bas. Elles sont également sensibles au temps de deux façons :
- Elles ne fonctionnent que dans les limites du graphique examiné, qu’il soit intraday, quotidien, hebdomadaire ou mensuel.
- Leur puissance diminue rapidement trois à cinq barres après la fin du motif.
Performance des chandeliers
Cette analyse s’appuie sur le travail de Thomas Bulkowski, qui a construit des classements de performance pour les motifs de chandeliers dans son livre de 2008, « Encyclopedia of Candlestick Charts ». Il offre des statistiques pour deux types de résultats attendus des motifs :
- renversement – Les modèles de renversement en chandelier prédisent un changement de direction du prix
- continuation – Les modèles de continuation prédisent une extension dans la direction actuelle du prix.
Dans les exemples suivants, le chandelier blanc creux dénote une impression de clôture supérieure à l’impression d’ouverture, tandis que le chandelier noir dénote une impression de clôture inférieure à l’impression d’ouverture.
Three Line Strike
Le modèle d’inversion haussier Three Line Strike sculpte trois bougies noires au sein d’une tendance baissière. Chaque barre affiche un plus bas et clôture près du plus bas intra-barre. La quatrième barre ouvre encore plus bas mais s’inverse en une barre extérieure à large amplitude qui clôture au-dessus du haut de la première bougie de la série. L’empreinte d’ouverture marque également le bas de la quatrième barre. Selon Bulkowski, ce renversement prédit des prix plus élevés avec un taux de précision de 83 %.
Two Black Gapping
Le modèle de continuation baissier Two Black Gapping apparaît après un sommet notable dans une tendance haussière, avec un gap vers le bas qui donne deux barres noires affichant des bas inférieurs. Ce modèle prédit que la baisse se poursuivra jusqu’à des niveaux encore plus bas, déclenchant peut-être une tendance baissière à plus grande échelle. Selon Bulkowski, ce modèle prédit des prix plus bas avec un taux de précision de 68 %.
Trois corbeaux noirs
Le modèle de renversement baissier des trois corbeaux noirs commence à ou près du sommet d’une tendance haussière, avec trois barres noires affichant des bas inférieurs qui ferment près des bas intrabares. Cette configuration prédit que la baisse se poursuivra jusqu’à des creux encore plus bas, déclenchant peut-être une tendance baissière à plus grande échelle. La version la plus baissière commence à un nouveau sommet (point A sur le graphique) car elle piège les acheteurs qui entrent dans des jeux de momentum. Selon Bulkowski, ce modèle prédit des prix plus bas avec un taux de précision de 78 %.
Étoile du soir
Le modèle de renversement baissier de l’étoile du soir commence par une haute barre blanche qui porte une tendance haussière vers un nouveau sommet. Le marché s’écarte à la hausse sur la barre suivante, mais les nouveaux acheteurs ne se manifestent pas, ce qui donne lieu à un chandelier à fourchette étroite. Un gap à la baisse sur la troisième barre complète le modèle, qui prédit que le déclin se poursuivra jusqu’à des niveaux encore plus bas, déclenchant peut-être une tendance à la baisse à plus grande échelle. Selon Bulkowski, ce modèle prédit des prix plus bas avec un taux de précision de 72 %.
Bébé abandonné
Le modèle de retournement haussier du bébé abandonné apparaît au plus bas d’une tendance baissière, après une série de bougies noires imprimant des bas plus bas. Le marché s’écarte à la baisse sur la barre suivante, mais de nouveaux vendeurs n’apparaissent pas, ce qui donne un chandelier doji à fourchette étroite avec des impressions d’ouverture et de clôture au même prix. Un gap haussier sur la troisième barre complète le modèle, qui prédit que la reprise se poursuivra vers des sommets encore plus élevés, déclenchant peut-être une tendance haussière à plus grande échelle. Selon Bulkowski, cette configuration prédit des prix plus élevés avec un taux de précision de 49,73 %.
The Bottom Line
Les modèles de chandeliers captent l’attention des acteurs du marché, mais de nombreux signaux de retournement et de continuation émis par ces modèles ne fonctionnent pas de manière fiable dans l’environnement électronique moderne. Heureusement, les statistiques de Thomas Bulkowski montrent une précision inhabituelle pour une sélection étroite de ces motifs, offrant aux traders des signaux d’achat et de vente exploitables.
Pour mettre à profit les connaissances acquises en examinant les motifs de chandeliers et investir dans un actif sur la base de ces motifs, il faudrait un compte de courtage. Pour gagner un peu de temps de recherche, Investopedia a dressé une liste des meilleurs courtiers en ligne afin que vous puissiez trouver le bon courtier pour vos besoins d’investissement.