Er is geen enkele, rechttoe rechtaan formule om grof geld te verdienen op de markt. Elke geldmanager heeft zijn eigen reeks strategieën en filosofieën die hen hielpen enorme rijkdom te creëren. En sommigen van hen werden legendes door consistent beter te presteren dan de markten gedurende lange perioden. Hier kijken we naar de top 10 grootste beleggers aller tijden.
Q1 2020 hedgefondsbrieven, conferenties en meer
Veel geldbeheerders presteren korte tijd beter dan de bredere markt. Maar er zijn er maar een paar die voor zichzelf en hun beleggers enorme rijkdom hebben gegenereerd door de markt decennialang te verslaan.
Warren Buffett een biotech-belegger? Warren Buffett is nooit in verband gebracht met durfkapitaalinvesteringen of biotechinvesteringen. In 1988, toen Buffett zich meer en meer begon te profileren, nodigde een biotechbedrijf hem uit om lid te worden van de raad van bestuur en zijn naam te verbinden aan het aandeelhoudersbestand door in het bedrijf te investeren Lees meer
Het is bijna onmogelijk om de prestaties en het track record van legendarische investeerders te vergelijken omdat ze in verschillende economische, politieke en regelgevende omgevingen opereerden en op verschillende momenten verschillende strategieën hanteerden. Hoe dan ook, we hebben geprobeerd om de tien grootste beleggers aller tijden hier op een rijtje te zetten. Bekijk de lijst.
10- Michael Steinhardt
Forbes magazine heeft Michael Steinhardt “The Greatest Trader in Wall Street History” genoemd. Hij startte het hedgefonds Steinhardt Partners in 1967. Tussen 1967 en 1995 leverde het hedgefonds een duizelingwekkende 24,7% rendement op jaarbasis op voor beleggers, na aftrek van kosten. Steinhardt nam 20% van de winst. Een investering van $10.000 in Steinhardt Partners in 1967 zou zijn gegroeid tot $4,8 miljoen in 1995, toen hij zijn fonds sloot. Dat is indrukwekkend, vooral als je bedenkt dat zijn fonds een derde van zijn waarde had verloren tijdens de obligatiemarktcrisis van 1994.
9- Philip Fisher
Philip Fisher is de auteur van het boek Common Stocks and Uncommon Profits. Hij startte zijn eigen geldbeheerbedrijf Fisher & Company in 1931, midden in de Grote Depressie. Hij leidde de beleggingsfirma tot aan zijn pensioen in 1999 op 91-jarige leeftijd. Fisher wordt beschouwd als de pionier van het “groei-beleggen”. Hij kocht het beroemde Motorola-aandeel in 1955, toen het nog een radiofabrikant was, en hield het tot zijn dood in 2004.
8- John Templeton
Sir John Templeton was pionier op het gebied van wereldwijd gediversifieerde beleggingsfondsen. Het tijdschrift Money noemde hem in 1999 “De grootste aandelenselecteur van de eeuw”. Zijn Templeton Growth Fund leverde 15% rendement op jaarbasis op over een periode van 38 jaar. Hij lanceerde het Templeton Growth Fund in 1954 en verkocht het in 1992 aan de Franklin Group. John Templeton begon tijdens de Grote Depressie met de aankoop van 100 aandelen van elk NYSE-genoteerd bedrijf dat voor minder dan $1 per aandeel werd verkocht.
7- Walter Schloss
Walter Schloss was een legendarische waardebelegger en de leerling van Benjamin Graham. Hij ging nooit naar de universiteit. In plaats daarvan begon hij in 1934 te werken als een runner op Wall Street. Hij werkte voor Benjamin Graham voordat hij in 1955 zijn eigen beleggingsbedrijf startte. Tussen 1956 en 1984 behaalde zijn fonds een rendement van 21,3% op jaarbasis. Schloss stopte in 2003 met het beheren van andermans geld. In de 48 jaar van zijn bestaan behaalde het WJS Partnership gemiddeld een samengesteld rendement van 20%.
6- Shelby Davis
Slechts weinig beleggers hebben gehoord van Shelby Davis. Hij werkte als journalist, investeringsbankier en diplomaat. Davis begon pas met beleggen toen hij 38 jaar oud was, toen hij Shelby Cullom Davis & Company oprichtte met $50.000. Hij investeerde voornamelijk in verzekeringsmaatschappijen. Zijn bedrijf genereerde 22% CAGR over een periode van 45 jaar. Ondanks het feit dat hij laat begon, had Shelby Davis $900 miljoen vergaard tegen de tijd van zijn dood in 1994.
5- Stanley Druckenmiller
Een discipel van George Soros, Stanley Druckenmiller is een van de grootste beleggers aller tijden. Zijn handelsstijl is vergelijkbaar met die van George Soros. Hij leidde Soros Fund Management’s Quantum Fund in de jaren 1990. Druckenmiller richtte in 1981 zijn eigen hedgefonds Duquesne Capital op, dat beleggers over een periode van 30 jaar gemiddeld 30% per jaar heeft opgeleverd. Druckenmiller heeft in zijn beleggingscarrière een aantal waanzinnig gewaagde weddenschappen afgesloten, en is van koers veranderd op het moment dat hij besefte dat hij het bij het verkeerde eind had.
4- Benjamin Graham
De vader van het waardebeleggen is auteur van twee klassiekers: Security Analysis en The Intelligent Investor. Tot zijn discipelen behoren Sir John Templeton, Warren Buffett, en Walter Schloss. Benjamin Graham’s Graham-Newman Partnership behaalde tussen 1936 en 1956 een gemiddeld rendement van 21% op jaarbasis. Hij investeerde $712.000 in GEICO in 1948, en de positie schoot omhoog tot iets meer dan $400 miljoen in 1972. Graham was een van de grootste voorstanders van een veiligheidsmarge in iemands beleggingen.
3- George Soros
Soros is een van de grootste beleggers aller tijden. Hij wordt vaak aangeduid als “De man die de Bank van Engeland brak.” In 1992 shortte hij voor $10 miljard aan Britse ponden en verdiende meer dan $1 miljard tijdens de Britse valutacrisis op één dag! In 2011 sloot hij het Soros Fund Management voor externe investeerders. Toen hij het Quantum Fund beheerde, bracht hij 32% per jaar op aan beleggers over een periode van 26 jaar.
2- Jim Simons
Jim Simons’ Renaissance Technologies is een van de grootste hedgefondsen ter wereld. Het vlaggenschip Medallion-fonds heeft tussen 1988 en 2018 maar liefst 66% per jaar vóór kosten en 39% na kosten opgeleverd. Het Medallion-fonds is echter jarenlang gesloten geweest voor beleggers van buitenaf. Renaissance Technologies lanceerde in 2005 het Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF) en Renaissance Institutional Diversified Alpha (RIDA) voor externe beleggers.
1- Warren Buffett
Heeft het Orakel van Omaha gemiddeld betere rendementen behaald dan Jim Simons? Nee, maar het feit dat Warren Buffett het al bijna zes decennia beter doet dan de rest van de markt, maakt hem de grootste belegger aller tijden. Buffetts Berkshire Hathaway heeft tussen 1965 en 2019 een gemiddeld samengesteld rendement van 20,3% behaald, vergeleken met 10% voor de S&P 500. Een investering van $10.000 in Berkshire Hathaway in 1965 zou in 2019 $274,4 miljoen waard zijn geweest! Ter vergelijking: hetzelfde bedrag belegd in de S&P 500 zou in dezelfde periode zijn gegroeid tot $1,97 miljoen. Berkshire Hathaway heeft het de afgelopen tien jaar minder goed gedaan dan de S&P 500, en velen twijfelen aan Buffett’s vermogen om het bedrijf te leiden. Maar niemand kan ontkennen dat zijn prestaties op lange termijn buitenaards zijn geweest.