Free Press

8.1 – Engulfingmönstret

I ett enkelt ljusstakmönster behövde näringsidkaren bara en ljusstake för att identifiera en handelsmöjlighet. När näringsidkaren analyserar flera ljusstakmönster behöver näringsidkaren dock 2 eller ibland 3 ljusstakar för att identifiera en handelsmöjlighet. Detta innebär att handelsmöjligheten utvecklas över minst 2 handelssessioner.

Engulfingmönstret är det första multipla candlestickmönstret som vi behöver titta på. Engulfingmönstret behöver 2 handelssessioner för att utvecklas. I ett typiskt engulfingmönster hittar du ett litet ljus på dag 1 och ett relativt långt ljus på dag 2, som verkar som om det slukar ljuset på dag 1. Om engulfingmönstret dyker upp i botten av trenden kallas det för ”Bullish Engulfing”-mönster. Om engulfingmönstret uppträder i den övre änden av trenden kallas det för ”Bearish Engulfing”-mönstret.

8.2 – Bullish Engulfing-mönstret

Tullish Engulfing-mönstret är ett mönster med två ljusstakar som uppträder i botten av en nedåtgående trend. Som namnet antyder är detta ett bullish mönster som uppmanar näringsidkaren att gå lång. Det två dagar långa bullish engulfing-mönstret är inringat i diagrammet nedan. Förutsättningarna för mönstret är följande:

1. Den tidigare trenden bör vara en nedåtgående trend
2. Den första dagen av mönstret (P1) bör vara ett rött ljus som bekräftar den nedåtgående trenden på marknaden
3. Ljuset på den andra dagen av mönstret (P2) bör vara blått, tillräckligt lång för att överskölja det röda ljuset

Tankesättet bakom det bullish engulfing-mönstret är som följer:

1. Marknaden befinner sig i en nedåtgående trend med priser som stadigt rör sig nedåt
2. På mönsterets första dag (P1) öppnar marknaden lågt och gör en ny bottennotering. Detta bildar ett rött ljus i processen
3. På mönstrets andra dag (P2) öppnar aktien nära stängningskurserna för P1 och försöker göra en ny bottennotering. Det finns dock ett plötsligt köpintresse vid denna låga punkt på dagen, vilket driver priserna att stänga högre än föregående dags öppning. Denna prisåtgärd bildar ett blått ljus
4. Prisåtgärden på P2 tyder också på att tjurarna gjorde ett mycket plötsligt och starkt försök att bryta den nedåtgående trenden, och de gjorde det ganska framgångsrikt. Detta framgår av det långa blå ljuset på P2
5. Björnarna skulle inte ha förväntat sig tjurens plötsliga åtgärd på P2 och därför skramlar tjurens åtgärd lite grann björnarna och orsakar dem en viss nervositet
6. Tjuren förväntas fortsätta under de närmaste få på varandra följande handelssessionerna, vilket driver priserna högre och därför bör näringsidkaren leta efter köpmöjligheter

Handelns upplägg för det bulliska engulfingmönstret ser ut på följande sätt:

1. The bullish engulfing pattern evolves over two days
2. The suggested buy price is around the close price of the blue candle, i.dvs. på P2
   • Risktagaren inleder handeln på P2 efter att ha försäkrat sig om att P2 engulverar P1
   • Riskräddaren inleder handeln på nästa dag, dvs.e. dagen efter P2 runt stängningskursen, efter att ha bekräftat att dagen bildar ett blått ljus
   • Om dagen efter P2 är en dag med rött ljus, kommer den riskaverta näringsidkaren att ignorera handeln, på grund av regel 1 i candlesticks (Köp styrka och sälj svaghet)
   • På en personlig anmärkning, i flera candlestickmönster där handeln utvecklas över 2 eller fler dagar, är det värt att vara en risktagare i motsats till en riskrädd näringsidkare
3. Stoppförlusten för handeln skulle vara vid den lägsta låga nivån mellan P1 och P2

Nödvändigt att säga, när handeln väl har inletts, måste du vänta tills målet har träffats eller stoppförlusten har överskridits. Naturligtvis kan man alltid följa stop loss för att låsa in vinster.

Har du en titt på DLF:s diagram nedan; det bullish engulfing-mönstret är inringat.

OHLC på P1 – Open = 163, High = 168, Low = 158,5, Close = 160. På P2 är OHLC detaljerna – Open = 159.5, High = 170.2, Low = 159, Close = 169.

Handelns upplägg för det bullish engulfing mönstret är som följer:

1. Risktagaren skulle gå lång på P2 vid 169. Han kan göra detta genom att validera P2 som ett engulfingmönster. För att validera P2 som ett engulfingmönster finns det 2 villkor:
   • En, det aktuella marknadspriset klockan 15:20 på P2 bör vara högre än P1:s öppning.
   • För det andra bör öppningen på P2 vara lika med eller lägre än P1:s stängning.
2. Den riskbenägna kommer att initiera handeln, dagen efter P2 endast efter att ha säkerställt att dagen är en dag med blått ljus. Så om P1 faller på en måndag skulle den riskvillige initiera handeln på onsdag, runt kl. 15.20. Men som jag hade nämnt tidigare, när man handlar baserat på flera ljusmönster, kan det vara värt att inleda handeln på själva mönsterslutdagen, dvs. P2
3. Stoppförlusten på den här handeln kommer att vara den lägsta låga nivån mellan P1 och P2. I det här exemplet faller den lägsta låga på P1 på 158,5

I det här exemplet skulle både den riskvillige och risktagaren ha varit lönsam.

Här är ett exempel på ett perfekt bullish engulfing-mönster som bildats på Cipla Ltd, den riskvillige näringsidkaren skulle helt ha missat en stor handelsmöjlighet.

Det råder ofta stor förvirring om huruvida ljuset ska engulfa bara den riktiga kroppen eller hela ljuset, inklusive de nedre och övre skuggorna. Så länge de verkliga kropparna engulfsas enligt min personliga erfarenhet skulle jag gärna klassificera ljuset som ett bullish engulfing-mönster. Naturligtvis skulle candlestick-stickers invända mot detta, men det som verkligen spelar roll är hur väl du finslipar dina handelsfärdigheter med ett visst candlestick-mönster.

Så att gå efter den tanken skulle jag gärna klassificera följande mönster som ett bullish engulfing-mönster, även om skuggorna inte är engulfed.

8.3 – Det bearish engulfing-mönstret

Det bearish engulfing-mönstret är ett mönster med två ljusstavar som dyker upp i den övre delen av trenden, vilket gör det till ett bearish-mönster. Tankesättet förblir mycket likt det bullish engulfing-mönstret, förutom att man måste tänka på det från ett shorting-perspektiv.

Ta en titt på diagrammet nedan, de två ljusen som utgör det bearish engulfing-mönstret är inringade. Du kommer att märka:

1. Till att börja med har tjurarna absolut kontroll och driver priserna högre.
2. På P1 rör sig marknaden som väntat uppåt och gör en ny hög, vilket återigen bekräftar en hausse trend på marknaden.
3. På P2 öppnar marknaden som väntat högre och försöker göra en ny hög. Vid denna höga punkt börjar dock säljtrycket. Denna försäljning kommer oväntat och tenderar därför att tränga undan tjurarna.
4. Säljarna pressar priserna lägre, så mycket att aktien stänger under föregående dags (P1) öppning. Detta skapar nervositet bland tjurarna.
5. Den starka försäljningen på P2 indikerar att björnarna kan ha lyckats bryta ner tjurens fäste och marknaden kan fortsätta att bevittna säljtryck under de kommande dagarna.
6. Tanken är att korta indexet eller aktien för att dra nytta av den förväntade nedåtgående prisutvecklingen.

Handelsupplägget skulle vara följande:

1. Det bearish engulfing-mönstret föreslår en kort handel.
2. Risktagaren inleder handeln samma dag efter att ha validerat två villkor.
   • Öppningen på P2 är högre än P1:s stängning.
   • Det aktuella marknadspriset klockan 15:20 på P2 är lägre än P1:s öppningspris. Om de två villkoren är uppfyllda skulle det vara logiskt att dra slutsatsen att det är ett bearish engulfing-mönster.
3. Den riskaverta kommer att inleda handeln dagen efter P2 först efter att ha försäkrat sig om att det är en dag med rött ljus.
4. Då bearish engulfing-mönstret är ett 2-dagarsmönster är det rimligt att vara en risktagare. Detta beror dock enbart på individens riskaptit.

Ta en titt på diagrammet nedan för Ambuja Cements. Det har bildats två bearish engulfing-mönster. Det första mönstret på diagrammet (inringat, börjar från vänster) gynnade inte en risktagare. Den som är riskbenägen skulle dock helt och hållet ha undvikit att ta handeln. Det andra bearish engulfing-mönstret skulle ha varit lönsamt för både risktagaren och den riskbenägna.

OHLC-data för det bärande engulfing-mönstret (inringat i den övre änden av diagrammet) ser ut som nedan:

P1: Öppet – 214, Högsta – 220, Lägsta – 213,3, Stängde – 218,75

P2: Open – 220, High – 221, Low – 207.3, Close – 209.4

Handelsupplägget för den korta handeln, baserat på bearish engulfing-mönstret är som följer:

1. På P2 av 3:20 PM skulle risktagaren initiera den korta handeln på 209 efter att ha säkerställt att P1, och P2 tillsammans bildar ett bearish engulfing-mönster.
2. Den riskbenägna kommer att inleda handeln, dagen efter P2 först efter att ha säkerställt att dagen är en dag med rött ljus.
3. Stoploss i båda fallen kommer att vara det högsta högsta värdet av P1 och P2, vilket i det här fallet är vid 221.

Både den riskbenägna och risktagaren skulle ha varit lönsamma i just detta fall.

8.4 – Närvaron av en doji

Nu är detta ett fascinerande diagram. Från min egen personliga erfarenhet kan jag berätta att diagram som det som visas nedan är mycket lönsamma. Man bör inte missa sådana handelsmöjligheter

Ta en titt på diagrammet, vad är det som fångar din uppmärksamhet?

1. En uppenbar uppåtgående trend som framhävs
2. Ett bearish engulfing-mönster precis i den övre änden av det uppåtgående rallyt
3. En doji-formation på dagen efter P2

Vad skulle en doji ha för innebörd i detta diagram?

Låt oss inspektera detta diagram händelse för händelse:

1. En långvarig uppåtgående trend i diagrammet bekräftar att tjurarna har absolut kontroll.
2. På P1 bildas ett blått ljus, vilket återigen bekräftar tjurens dominans på marknaderna.
3. På P2 öppnar marknaderna uppåt och gör en ny högsta nivå som tröstar tjurarna. Vid den höga punkten byggs dock en stark våg av försäljning upp, till den grad att priserna stänger under P1:s öppningspriser.
4. Denna handelsåtgärd på P2 sätter lite panik hos tjurarna, men de är inte skakade ännu.
5. På dag 3, låt oss kalla den för P3, även om öppningen är svag så är den inte mycket lägre än P2:s stängning. Detta är inte alltför betryggande för tjurarna, eftersom de förväntar sig att marknaderna ska vara starkare.
6. Under P3 försöker marknaden röra sig högre (Dojis övre skugga), men den höga nivån upprätthålls inte. Inte heller den låga nivån upprätthålls och så småningom stänger dagen platt och bildar en Doji. Som du kanske minns indikerar Dojis obeslutsamhet på marknaden.
7. På P2 fick tjurarna panik och på P3 var tjurarna osäkra.
8. Panik med osäkerhet är det perfekta receptet för en katastrof. Vilket förklarar det långa röda ljuset efter Doji

Från min egen personliga handelserfarenhet kan jag berätta att när en doji följer ett igenkännbart ljusbildsmönster är den möjlighet som skapas större. Förutom att illustrera denna punkt vill jag också uppmärksamma dig på metodiken för diagramanalys. Lägg märke till att vi i just det här diagrammet inte bara tittade på vad som hände på P1 eller P2. Ändå gick vi längre än så och kombinerade faktiskt två olika mönster för att utveckla en heltäckande marknadsöversikt.

8.5 – Piercingmönstret

Piercingmönstret är mycket likt det bullish engulfing-mönstret med en mindre variation. I ett bullish engulfing-mönster uppslukar P2:s blå ljus P1:s röda ljus. Men i ett piercing-mönster uppslukar P2:s blå ljus delvis P1:s röda ljus. Engulfing bör dock vara mellan 50 % och mindre än 100 %. Du kan bekräfta detta visuellt eller beräkna samma sak. Till exempel, om P1:s intervall (Open-Close) är 12, bör P2:s intervall vara minst 6 eller högre,r men under 12.

Så länge som detta villkor är uppfyllt är allt annat likt den bullish engulfing, inklusive handelsupplägget. Här skulle en risktagare inleda handeln på P2 runt stängningen. Den riskrädda skulle inleda handeln, dagen efter P2 endast efter att ha säkerställt att ett blått ljus bildas. Stoploss skulle vara den lägsta nivån i mönstret.

Har du tittat på följande diagram:

Här engulfierar P2:s blå ljus strax under 50 % av P1:s röda ljus. Av denna anledning anser vi inte att detta är ett piercing-mönster.

8.6 – Det mörka molntäcket

Det mörka molntäcket är mycket likt det bearish engulfing-mönstret med en mindre variation. I ett bearish engulfing-mönster uppslukar det röda ljuset på P2 P1:s blå ljus. I ett mörkt molntäcke absorberar dock det röda ljuset på P2 cirka 50 till 100 procent av P1:s blå ljus. Handelsupplägget är detsamma som i det bearish engulfing-mönstret. Tänk på den mörka molntäckningen som det omvända av ett piercing-mönster.

8.7 – Ett perspektiv på att välja handel

Typiskt sett har aktier i samma sektor liknande prisrörelser. Tänk till exempel på TCS och Infosys eller ICICI Bank och HDFC Bank. Deras prisrörelser är liknande eftersom de är mer eller mindre av samma storlek, har en liknande verksamhet och har samma externa faktorer som påverkar deras verksamhet. Detta betyder dock inte att deras aktiekursrörelse skulle överensstämma punkt för punkt. Om det till exempel finns negativa nyheter inom banksektorn kommer bankaktier att falla. I ett sådant scenario, om ICICI Banks aktiekurs sjunker med 2 %, är det egentligen inte nödvändigt att HDFC Banks aktiekurs också sjunker med exakt 2 %. Förmodligen kan HDFC Banks aktiekurs sjunka med 1,5 % eller 2,5 %. Därför kan de två aktierna samtidigt bilda två olika (men ganska lika) ljusstackmönster som en bearish engulfing och ett mörkt molntäcke.

Båda dessa är igenkännbara ljusstackmönster, men jag valde mellan de två mönstren för att sätta upp en handel. Jag skulle satsa mina pengar på bearish engulfing-mönstret i motsats till ett mörkt molntäcke. Detta beror på att björnigheten i ett bearish engulfing-mönster är mer uttalad (eftersom det uppslukar hela ljuset från föregående dag). På samma sätt skulle jag välja ett bullish engulfing-mönster framför ett piercing-mönster.

Det finns dock ett undantag från detta urvalskriterium. Senare i den här modulen kommer jag att presentera en checklista för handel med 6 punkter. För att betraktas som en kvalificerad handel bör en handelspartner uppfylla minst tre till fyra punkter på denna checklista. För att hålla denna punkt i perspektiv kan vi anta en situation där ICICI Bank-aktien bildar ett piercing-mönster och HDFC Bank-aktien bildar ett bullish engulfing-mönster. Naturligtvis skulle man frestas att handla med bullish engulfing-mönstret, men om HDFC Bank-aktien uppfyller 3 punkter på checklistan och ICICI Bank-aktien uppfyller 4 punkter på checklistan skulle jag gå före ICICI Bank-aktien även om den bildar ett mindre övertygande ljusmönster.

Å andra sidan, om båda aktierna uppfyller 4 checklistepunkter, kommer jag att gå vidare med HDFC Bank-affären.

Nyckelresultat från det här kapitlet

1. Flera candlestickmönster utvecklas över två eller fler handelsdagar.
2. Det bullish engulfing-mönstret utvecklas över två handelsdagar. Det uppträder i den nedre delen av en nedåtgående trend. Dag 1 kallas P1 och dag 2 kallas P2.
3. I ett bullish engulfing-mönster är P1 ett rött ljus och P2 ett blått ljus. P2:s blå ljus översköljer fullständigt P1:s röda ljus.
4. En risktagare inleder en lång handel vid P2:s stängning efter att ha försäkrat sig om att P1 och P2 tillsammans bildar ett bullish engulfing-mönster. En riskvillig näringsidkare inleder handeln dagen efter P2, nära dagens stängning.
5. Stoploss för det bullish engulfing-mönstret är den lägsta lågpunkten mellan P1 och P2.
6. Det bearish engulfing-mönstret uppträder i den övre änden av en uppåtgående trend. P2:s röda ljus överskuggar fullständigt P1:s blå ljus.
7. En risktagare inleder en kort handel vid stängning av P2 efter att ha säkerställt att P1 och P2 tillsammans bildar ett bearish engulfing-mönster. Den riskrädda näringsidkaren inleder handeln dagen efter P2, efter att ha bekräftat att dagen bildar ett rött ljus.
8. Den högsta höga av P1 och P2 bildar stoploss för ett bearish engulfing-mönster
9. Närvaron av en doji efter ett engulfing-mönster tenderar att katalysera mönstrets utveckling.
10. Det genomträngande mönstret fungerar mycket likt det bullish engulfing-mönstret, förutom att P2:s blå ljus engulfs minst 50 % och under 100 % av P1:s röda ljus.
11. Det mörka molntäcket fungerar likt det bearish engulfing-mönstret, förutom att P2:s röda ljus engulfs minst 50 % och under 100 % av P1:s blå ljus.