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Ein Blind Trust ist eine Art von Treuhandgesellschaft, bei der der Treugeber und der Begünstigte keine Kontrolle über das Treuhandvermögen haben oder wissen, wie es verwaltet wird. Ein dritter Treuhänder, bei dem es sich um eine natürliche Person oder eine Institution handeln kann, hat die volle Kontrolle über das Treuhandvermögen und kommuniziert nicht mit dem Treugeber oder Begünstigten darüber, was innerhalb des Treuhandvermögens gekauft und verkauft wird. Ein Blind Trust kann widerruflich sein, d. h. der Treugeber kann ihn später ändern, oder unwiderruflich, d. h. er kann nicht geändert oder gekündigt werden.

Der Gedanke, Vermögenswerte in einen Trust einzubringen und dann auf alle Kenntnisse und die Kontrolle über diese Vermögenswerte zu verzichten, mag zunächst verrückt klingen. Aber in einigen wenigen Situationen ist diese Regelung durchaus sinnvoll. In diesem Artikel wird erörtert, warum jemand einen Blind Trust einrichten möchte und wie er dabei vorgeht.

Wie ein Blind Trust funktioniert

Um potenzielle Interessenkonflikte zu vermeiden, kann ein Bundesbeamter einen Blind Trust einrichten, um Privatvermögen zu verwalten, das ihm, seinem Ehepartner und seinen unterhaltsberechtigten Kindern gehört. Da ein vermeintlicher oder tatsächlicher Interessenkonflikt entstehen könnte, wenn der Beamte an der Gesetzgebung beteiligt ist, die sich auf seine Investitionen auswirkt, soll die Einsetzung eines Blind Trusts, insbesondere eines unwiderruflichen, dem Beamten ermöglichen, unparteiisch und im besten Interesse der Wähler zu handeln. Die Ethikaufsichtsbehörde des Beamten muss den Blind Trust und die Wahl des Treuhänders genehmigen. Das Bundesrecht schreibt Bundesbeamten nicht vor, Blind Trusts zu verwenden, aber es regelt, wie sie sie einrichten und verwalten.

Eine weitere Situation, in der ein Blind Trust nützlich ist: wenn eine Führungskraft eines Unternehmens illegalen Insiderhandel vermeiden will. Die Führungskraft kann alle Aktien des Unternehmens, die sie besitzt, in den Blind Trust einbringen und so einem Treuhänder die vollständige Kontrolle und das Wissen darüber geben, wann und wie viel der Aktien verkauft wird. Mit dieser Strategie entfallen die Beschränkungen, wann die Aktien verkauft werden können, da sie nicht mehr von einem Insider gehalten werden, was zu besseren Anlageergebnissen führen kann. Der Treuhänder kann das Vermögen verwalten, um die Vermögensdiversifizierung und das Risikoprofil der Führungskraft zu verbessern, und muss sich nicht um die Zeitfenster oder Sperrfristen kümmern, die für Insider gelten.

Allerdings liest man in politischen Kampagnen zwar viel über Blind Trusts, aber „nicht viele Politiker oder wohlhabende Einzelpersonen und Familien nutzen sie“, sagt Schaefer. „Man verzichtet nicht nur auf die Kontrolle und die Transparenz des treuhänderisch angelegten Vermögens, sondern diese Vehikel können auch Zehntausende von Dollar kosten“, sagt er. Sie haben auch hohe Wartungskosten.

Gründe für die Einrichtung eines Blind Trust

Grundsätzlich soll ein Blind Trust alle tatsächlichen oder vermeintlichen Interessenkonflikte ausschalten.

Blind Trusts „sind vor allem in der Politik verbreitet, können aber auch in anderen Situationen sehr nützlich sein“, sagt Eric Schaefer, Finanzplaner und Anlageberater bei Evermay Wealth Management, einem unabhängigen Finanzberatungsunternehmen, das vermögende Familien in der Region Washington, D.C., betreut. „Andere Zwecke könnten darin bestehen, Interessenkonflikte zu vermeiden. Dies ist ein sehr offensichtlicher Grund für Politiker, aber auch Geschäftsinhaber und Führungskräfte im Ruhestand, die große Mengen an Unternehmensanteilen halten, können an Politik, Wohltätigkeitsarbeit oder Vorstandsmitgliedschaften interessiert sein, die ein objektives Handeln erfordern“, sagt er. „Der Trust kann auch nützlich sein, wenn einflussreiche Personen Zugang zu Insiderinformationen haben und sich selbst vor jeglichem Fehlverhalten bei Anlagegeschäften schützen wollen.“

Ein weiterer Umstand, der Menschen dazu veranlasst, Blind Trusts einzurichten, ist der plötzliche Erhalt einer großen, unerwarteten Geldsumme und der Wunsch, die Angelegenheit geheim zu halten. So haben beispielsweise clevere Lottogewinner in den Vereinigten Staaten Blind Trusts eingesetzt, um zu verhindern, dass Investmentbetrüger und geldgierige Verwandte versuchen, einen Teil ihres plötzlichen Reichtums an sich zu reißen.

Wie man einen Blind Trust einrichtet

Zur Einrichtung eines Blind Trusts gehört im Wesentlichen die Erstellung eines Dokuments, das der Vollmachtgeber unterschreibt, um einem unabhängigen Treuhänder die volle Vollmacht über das Treuhandvermögen zu erteilen (im Gegensatz dazu kann der Treugeber bei einem regulären, widerruflichen Living Trust sich selbst als Treuhänder bestimmen und das Vermögen weiterhin kontrollieren). Aber das ist kein Heimwerkerprojekt, sondern erfordert die Hilfe eines Anwalts.

„Es gibt Landes- und Bundesgesetze für die Einrichtung von Blind Trusts, daher ist es wichtig, einen Anwalt aufzusuchen, der sich in diesem Bereich auskennt“, sagt Richard Gotterer, CFP, Managing Director und Senior Financial Advisor bei der Wescott Financial Advisory Group, einem unabhängigen Vermögensverwaltungsunternehmen mit Niederlassungen in Philadelphia, Boca Raton, Miami und San Francisco. „Während der Entwurfsphase des Trusts haben Sie die Möglichkeit, sich zu äußern, z. B. was das Anlageziel des Trusts sein soll. Soll er zum Beispiel für Wachstum, Einkommen oder Kapitalerhalt investiert werden? Sie haben die Möglichkeit, eine Spanne für die Vermögensverteilung anzugeben und die Begünstigten des Trusts zu benennen“, sagt er.

Danach beenden Sie die Kommunikation mit dem Treuhänder und wissen nicht mehr, wie das Vermögen des Trusts gehandhabt wird.

Die Wahl des richtigen Treuhänders ist von entscheidender Bedeutung. Sie brauchen nicht nur jemanden, der ehrlich ist und sich mit Investitionen auskennt, sondern auch jemanden, zu dem Sie keine enge Beziehung haben, also keinen Freund oder Verwandten, wenn Sie versuchen, sich von Ihren Investitionen zu trennen. In manchen Fällen kann sogar ein langjähriger Finanzberater oder Rechtsanwalt als zu eng angesehen werden.

Im Falle eines Lotteriegewinns könnten Sie einen Rechtsanwalt mit der Einrichtung eines Treuhandfonds beauftragen, ihn zum Treuhänder ernennen und den Treuhänder bitten, Ihren Gewinnschein anonym in Ihrem Namen einzulösen. Je nach den Anforderungen der Lotterie, die Sie gewonnen haben, kann die Einrichtung eines Blind Trusts es Ihnen ermöglichen, auf Ihren Gewinn zuzugreifen, ohne dass die Medien oder andere Wichtigtuer erfahren, wer Sie sind.

Das Fazit

Blind Trusts schaffen eine Trennungsebene zwischen dem Vermögen des Stifters und seinen beruflichen oder politischen Aktivitäten, die dazu beiträgt, tatsächliche oder vermeintliche Interessenkonflikte und Anschuldigungen wegen Fehlverhaltens zu vermeiden. Einzelpersonen, die einen Geldsegen erhalten, können sie auch nutzen, um ihre finanzielle Privatsphäre zu wahren. Wenn Sie jedoch die Einrichtung eines Blind Trusts in Erwägung ziehen, müssen Sie sorgfältig abwägen, ob die Vorteile der Unabhängigkeit und des Wegfalls der Aufsicht die Nachteile des Kontroll- und Informationsverlusts aufwiegen, insbesondere wenn der Blind Trust unwiderruflich sein wird.